5月(yuè)9日晚间，A股上市(shì)公(gōng)司金证股份发(fā)布的(de)一则公告，在期(qī)货圈刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金(jīn)证股份正在筹划发行股份(fèn)及(jí)支付现金购(gòu)买上海文华财经资讯股份(fèn)有限(xiàn)公(gōng)司（下称(chēng)文华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套(tào)资金。公司(sī)股(gǔ)票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时(shí)间不超过10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击(jī)IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货(huò)软件商。公开资料(liào)显示，截(jié)至2021年(nián)年末，文华财经与国内139家(jiā)期货公司合作，占国(guó)内期货(huò)公(gōng)司(sī)总数的(de)92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交易软件的月活跃用户(hù)数(shù)（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月(yuè)活跃用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年(nián)以(yǐ)来(lái)，文(wén)华(huá)财经曾两次冲(chōng)击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资(zī)本市场大门。

　　文(wén)华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报(bào)送创业板IPO申(shēn)请资料。不过，在(zài)经历两(liǎng)年多的漫长等待后，2018年4月，深交所决(jué)定终(zhōng)止审查，文华财经(jīng)此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)再次递交(jiāo)招股书，拟冲刺创(chuàng)业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请撤回发行上市(shì)申请文(wén)件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公(gōng)开发(fā)行股票(piào)并在创业(yè)板(bǎn)上(shàng)市(shì)的(de)审核。文华财经(jīng)第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显(xiǎn)示，本(běn)次(cì)交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公(gōng)司目前正与(yǔ)交易意向方接洽(qià)，初步确(què)定(dìng)的交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲、大连经一(yī)卓(zhuó)远管理咨询合(hé)伙企(qǐ)业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中新兴富新兴产业投资(zī)合伙(huǒ)企(qǐ)业（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经(jīng)一投(tóu)资管理合(hé)伙企业（有限合伙）（下称上海经一）、上海兴富创业(yè)投资管(guǎn)理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对(duì)方合计持有标的(de)公(gōng)司90.97％的(de)股权(quán)。

　　金(jīn)证股份表示，根(gēn)据《上(shàng)市(shì)公司重(zhòng)大(dà)资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公司(sī)不存在(zài)关联关系(xì)。本次(cì)始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比(bǐ)例预计将超过5％，本(běn)次交易预计将构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交易完成后，公司(sī)第一大股东(dōng)不(bù)会发生变(biàn)化，且不存在实际支配(pèi)公司股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公司仍将无控股股东(dōng)、实(shí)际控制人(rén)，预(yù)计不构成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华(huá)财经(jīng)注册资本4000万元，实(shí)际控制(zhì)人为该公(gōng)司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根(gēn)据文华财(cái)经(jīng)此前(qián)披露(lù)的招(zhāo)股书，截至(zhì)2021年年底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财(cái)经的直接持股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通(tōng)过大连(lián)经一(yī)和上海(hǎi)经(jīng)一分别控制文华财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控制78.303％的(de)股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经的持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利能力(lì)有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为金融科技全领域服务商，金证(zhèng)股份为证券(quàn)、基金、银行、期货、信(xìn)托、交易所、监管机构等行业客户提供全(quán)技术(shù)栈、全(quán)产品线解决(jué)方案，同时(shí)与政府(fǔ)机关、互联网公司合作(zuò)开展包括智慧(huì)城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季(jì)报(bào)显示，报告期内，金证(zhèng)股(gǔ)份实(shí)现营(yíng)业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利(lì)润-5847.16始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗万元。报告(gào)期内，金证股(gǔ)份(fèn)证(zhèng)券经纪业务软(ruǎn)件(jiàn)收入较上年同期略有(yǒu)增长，资(zī)管(guǎn)机构软(ruǎn)件(jiàn)收入(rù)基本持平。报告期(qī)内，数字经济业务(wù)因验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目成本增幅大于(yú)收入增幅，导致业务(wù)毛利率(lǜ)及利润下降。报告期内公司确认投(tóu)资收益-1748万元，较上年同期减(jiǎn)少2035万元，主要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元(yuán)，净资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告(gào)期内，公司实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市(shì)公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股份实现营业收入23.25亿(yì)元，同比增长7.25％。金证股(gǔ)份认为，公司金融行业的(de)增长主要(yào)得益于两(liǎng)方面的因(yīn)素：一是公(gōng)司在证券市场行业占有率基础(chǔ)稳定，核心产品需求(qiú)刚性，公司加快产品(pǐn)新(xīn)一代产品布局、积极推进项目上线验收。二是(shì)在(zài)资(zī)管领(lǐng)域加强了(le)资管IT业务(wù)发(fā)展力(lì)度(dù)，在多个核心产品(pǐn)和技术上(shàng)形(xíng)成领先(xiān)优势，开(kāi)始进入收获(huò)期(qī)。

　　非(fēi)金融(róng)行(xíng)业业(yè)务方面，2022年(nián)，金证股份(fèn)收入为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要(yào)包括数(shù)字经济业务、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科(kē)技园(yuán)租(zū)赁业务。金(jīn)证股份解释称(chēng)，非金融行业的收入下(xià)降，主要由于(yú)公司在数(shù)字经济业务上，不同程度受(shòu)到需(xū)求端的(de)影(yǐng)响，项目(mù)跟进(jìn)、工程(chéng)实施、验收结(jié)算(suàn)审计等存在滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利(lì)率为22.32％，较上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利(lì)率50.41％，较上年增加3.48个百(b始祖鸟什么档次 穿始祖鸟是有钱人吗ǎi)分点；非金融科(kē)技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年(nián)下降0.93个(gè)百分点(diǎn)。

　　交(jiāo)易标的业绩表(biǎo)现上，公开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业收(shōu)入(rù)分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母(mǔ)公司(sī)股东的净利(lì)润分别为7843.68万(wàn)元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年(nián)年底，文华财经(jīng)总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无(wú)论从资产规模(mó)和盈利(lì)能力(lì)来看(kàn)，金证股(gǔ)份(fèn)均(jūn)远(yuǎn)高于文华财(cái)经，但文华(huá)财(cái)经的毛利率显著(zhù)高(gāo)于金证股份，无(wú)疑是一块(kuài)优质资产(chǎn)。

　　有业内人士认为，如果本(běn)次交易得(dé)以顺利实施，对于金证股份而(ér)言，文华(huá)财(cái)经(jīng)的优质(zhì)资产(chǎn)注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步(bù)提(tí)升；对于文华财经而言，多年谋求上市无果后(hòu)，可以实现“曲线上(shàng)市(shì)”。

　　值得注意的是，在昨晚发布的公告中，金(jīn)证股份并未披露(lù)具体的交易细节，例如(rú)交易对价(jià)等。公告(gào)显示，2023年5月9日(rì)，金证股份(fèn)与(yǔ)主要交(jiāo)易对方就本次交易签(qiān)署(shǔ)了《意向(xiàng)协(xié)议书》，公(gōng)司拟向(xiàng)主(zhǔ)要交易(yì)对(duì)方(fāng)发行股份及(jí)支付现(xiàn)金的方式(shì)购(gòu)买其持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书(shū)》仅为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义务(wù)以及各项安(ān)排(pái)以(yǐ)交易(yì)各方(fāng)最终签署的(de)正式交易协议为准。

　　金证股份(fèn)还进行了风险提示(shì)：截至目前，本次(cì)交易仍处(chù)于筹划阶段，交易双方尚未签署正式的交易协议，本次交易尚需履行(xíng)必要的内部决策程序，并经有权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式(shì)实施，本次交易最(zuì)终能否实施(shī)尚存在较大不确(què)定(dìng)性。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌之后，今年以来，金证(zhèng)股份股价(jià)步入上升通道。截至5月9日收盘(pán)，金(jīn)证股份股价报18.94元/股，年内涨幅高(gāo)达84.06％，总市值178亿元。

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