今年以(yǐ)来，美(měi)股科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)没带罩子让捏了一节课感受，多只美股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益颇丰。数据显示，截至5月26日，美股(gǔ)科技主题QDII年内(nèi)收益已霸榜QDII产品前(qián)20名，最高达(dá)没带罩子让捏了一节课感受30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹明显，主要(yào)受(shòu)益于ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智能(néng)领(lǐng)域的大发展。当(dāng)前(qián)，全球产业界和(hé)资本市场(chǎng)都在积极拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数(shù)字产业化(huà)变革(gé)浪潮(cháo)，而(ér)美(měi)股(gǔ)科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，因此(cǐ)看好该板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技(jì)主题QDII年内收益霸(bà)榜前20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中(zhōng)韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经225ETF分别排在第(dì)27位和第(dì)35位(wèi)，其余(yú)悉(xī)数为美股(gǔ)科(kē)技主题(tí)产品。

　　具体来看(kàn)，广发全球精选人民币年(nián)内回报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看(kàn)该产品(pǐn)主(zhǔ)投美(měi)股(gǔ)科技(jì)股，其中57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行(xíng)业，前三大重(zhòng)仓持(chí)股股票(piào)分(fēn)别为微(wēi)软、英伟(wěi)达和超威(wēi)半导体，其中微软持仓数量相较于(yú)上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全球科技先锋(fēng)以30.52％的(de)收益(yì)紧随其后，一季度该产(chǎn)品(pǐn)重仓持股(gǔ)了英(yīng)伟达、苹果、超(chāo)威半导体、微软、脸书等多只美(měi)股(gǔ)科技股。

　　此(cǐ)外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标普信息科(kē)技(jì)A人民币、博时(shí)纳斯(sī)达克100美(měi)元(yuán)现(xiàn)汇等(děng)逾20只产品年内回报均超(chāo)20％，这些产品一部(bù)分前十大重仓股中占比较高的多是美股(gǔ)科技股，另(lìng)一部分所跟踪的指(zhǐ)数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股科技股。

　　对此，广(guǎng)发纳(nà)斯达克100ETF基金经理刘杰表示，今年美股科技(jì)反弹(dàn)明显，尤其(qí)是纳指ETF表现较好，也许更多受益于人工智能的发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大型(xíng)语(yǔ)言(yán)模型引发的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了(le)1.4万亿美元的市(shì)值，相比去(qù)年年末增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以(yǐ)纳(nà)斯达克(kè)100指数前20大权重股为例，可以看(kàn)到有很多和AI概念相关的软硬件(jiàn)公司，今年(nián)全球AI应(yīng)用热潮也都是由这些公司掀起和(hé)推动的(de)，这类(lèi)人工智能(néng)股贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨(zhǎng)幅。

　　“围绕人工(gōng)智(zhì)能的(de)全球投(tóu)资热浪(làng)全面席卷(juǎn)美股市场，引(yǐn)发了科技股(gǔ)的全面看(kàn)涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为(wèi)二季(jì)度营(yíng)收超预期表现(xiàn)，当日大(dà)涨24.37％，今年累计涨幅达(dá)到了近160％，可以说今年AI概(gài)念的(de)火热(rè)，持续推动了(le)中(zhōng)美市场相关板块(kuài)的持续上(shàng)涨。”刘杰补充道。

　　博时(shí)基金指数与量化投资部基金经理万(wàn)琼(qióng)也认(rèn)为(wèi)，多只美股科技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼(yǎn)，主要(yào)还是受益(yì)于今年最热(rè)的(de)主题ChatGPT，“科技引领发展，像纳斯达克100指数今年(nián)以来的涨(zhǎng)幅(fú)都接(jiē)近28％了，这个(gè)指数基(jī)本囊(náng)括了美股绝(jué)大(dà)多数AI相关标的。”

　　AI有望带动(dòng)估值提升

　　看好(hǎo)长期投资价值

　　尽管年内美国科技股整(zhěng)体呈持续上涨趋势(shì)，但走(zǒu)势也略有(yǒu)震荡(dàng)，如本周(zhōu)5月23日(rì)美(měi)国三大股(gǔ)指(zhǐ)全线收跌(diē)，苹(píng)果、微软、英(yīng)伟达等多只大型科技股普跌；而到(dào)了5月24日(rì)，除道指下跌0.11％外(wài)，标(biāo)普(pǔ)500指数(shù)、纳指均收(shōu)涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达(dá)大幅(fú)涨超24％，到了5月26日(rì)则又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价(jià)也创下(xià)历史新高。

　　对于美股科(kē)技股震荡(dàng)上涨的(de)走势(shì)，广发基金刘杰表示，近期(qī)美国科技(jì)板块同时受到(dào)有利因素以及不利因素影响，其中，美股近期正经历(lì)着债务上限谈判和(hé)美联储加息(xī)政(zhèng)策博弈带来的不确定担(dān)忧，市场担心重演2011年美国(guó)违约危(wēi)机，当时(shí)时任美国总统奥巴马(mǎ)和众议(yì)院共和党(dǎng)人在(zài)最(zuì)后一(yī)刻通过(guò)提高(gāo)债(zhài)务上限和削减(jiǎn)赤字(zì)的法案(àn)，勉强避免(miǎn)了一场灾(zāi)难，但由此产生(shēng)的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发(fā)全球资本市场剧烈波(bō)动；不过，鉴(jiàn)于美(měi)国作(zuò)为(wèi)全球(qiú)第一(yī)大经济体的偿债能力，投资人多半(bàn)认为美债几近零风(fēng)险(xiǎn)。此外，美联储对于未来暂停(tíng)加息(xī)以及可能的降息均(jūn)存在分歧，对美股(gǔ)短期走(zǒu)势也产生了一定影(yǐng)响。

　　总体上(shàng)而言，刘(liú)杰认为，AI概念以及算力应用(yòng)对相(xiāng)关软硬件科技公司营收的提(tí)振，以及未来应用全面支撑着科技公司发展，都(dōu)是(shì)积极的。当(dāng)前(qián)众多云公司竞相部(bù)署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二(èr)季度“稳(wěn)固”，科(kē)技板块的业绩增长正来(lái)自数据中心等相关应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭代，未来支撑(chēng)力(lì)度或(huò)将持(chí)续。

　　国泰基金(jīn)表(biǎo)示，美股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果、微软、亚(yà)马逊、谷(gǔ)歌五大科技龙头为例，一季度净利(lì)润均出(chū)现不同程度的下滑，除(chú)微软(ruǎn)外其(qí)余四家巨头业绩均低于预期。来自于宏观(guān)经(jīng)济的逆风、美元走强等问题(tí)是(shì)科技股业绩承(chéng)压的(de)主要因素。这些公司普遍意(yì)识到当前宏观压力，积极通(tōng)过削(xuē)减开(kāi)支(zhī)、降本(běn)增效的方式提升盈利能力。

　　“不过科技创新仍是抵御周(zhōu)期的(de)最强劲武器。”国泰基金(jīn)举例，自微软收购(gòu)的Open AI年初发布ChatGPT应用后，生成式人(rén)工智能（AIGC）迅速成为新一轮数(shù)字产业化变革浪潮(cháo)，所涉及的产业链也迅速(sù)成为全(quán)球(qiú)资(zī)本瞩(zhǔ)目(mù)的焦点，相关公(gōng)司股(gǔ)价均实现大(dà)幅(fú)上涨。“我们有(yǒu)理由相信科技企(qǐ)业巨头们已(yǐ)通过持之以恒的研究创新，逐渐具备(bèi)从量变到质变的厚积(jī)薄发能(néng)力，从(cóng)而(ér)有望在中(zhōng)长期(qī)持续(xù)推动自身不断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集了全球最头(tóu)部(bù)的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等(děng没带罩子让捏了一节课感受)，未来几个季度AI技术(shù)和产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新的(de)增长曲(qū)线(xiàn)，并(bìng)带(dài)动估值(zhí)的提升(shēng)，值得(dé)重点关注。

　　博(bó)时基金万琼表示，科技板块代表人类未来发展的方向，看好这个板块长期增长(zhǎng)。同(tóng)时，美国(guó)科技(jì)公司又是引领全球科技的(de)发(fā)展，美股科技板块还是(shì)具有很好(hǎo)的长期投(tóu)资价值。投资者可(kě)以考(kǎo)虑(lǜ)长期的配置一部(bù)分头寸。

　　“不过，当前(qián)美(měi)股也有需(xū)要注意的风险，包括货币政策的(de)走向、银行危机的后续等(děng)。投资者应根据(jù)自身的风险偏(piān)好(hǎo)，尽可(kě)能的做多资产的(de)配(pèi)置。坚持长期(qī)投资、定(dìng)期定投。”万琼补充道。

　　广(guǎng)发基(jī)金刘杰认为，美国(guó)作为世界上最(zuì)大的金融市(shì)场(chǎng)，纳(nà)指与A股各类市场(chǎng)相关性低，从(cóng)分散投资的角度来看，能(néng)够发挥(huī)资(zī)产配置(zhì)的作用；同时(shí)，大部(bù)分投资者看好美股科技股、生物制药公司，相比标普500而言，纳(nà)指100此类(lèi)代(dài)表(biǎo)性更好，更符合美股的(de)特征，历史收益率(lǜ)也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市(shì)场风险和投资机会，建议投(tóu)资者结合自身风险承受能(néng)力，可以考(kǎo)虑定(dìng)投的(de)方(fāng)式参与，或(huò)许是一种体验更好(hǎo)的方式(shì)。”

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