民生(shēng)宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后(hòu)的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思ong>

　　广(guǎng)交会(huì)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全、参会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉及16个大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的(de)规模(mó)大(dà)小和(hé)所(suǒ)属地域非(fēi)常广泛，包括(kuò)大(dà)量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业(yè)感受(shòu)存(cún)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思，随(suí)后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产业转移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们(men)前往(wǎng)广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能(néng)够集中(zhōng)高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，外贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大(dà)环(huán)境和出口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数(shù)量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交(jiāo)会客流量相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出(chū)来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分采购(gòu)商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的(de)订单增幅较为(wèi)明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄(é)增长(zhǎng)超过30％，部句读之不知是什么句式类型，句读之不知是什么句式的意思分企业(yè)则表示对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的(de)出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国家(jiā)之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其(qí)他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外(wài)关税的决定，计划(huà)纳入的商品(pǐn)包(bāo)括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系(xì)列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像(xiàng)》