5月9日晚间(jiān)，A股上(shàng)市公司金(jīn)证股份发布的一则(zé)公告，在(zài)期(qī)货圈(quān)刷屏。

　　公告显示，金证股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份及支(zhī)付现金购买上(shàng)海(hǎi)文华财(cái)经资(zī)讯(xùn)股份有限公司(sī)（下称文华财经）90.97％股权事项(xiàng)，同(tóng)时募集配套资(zī)金。公司股票将(jiāng)于(yú)2023年5月10日(rì)（星期三）开(kāi)市(shì)起开始停牌，预计(jì)停牌时(shí)间不超过(guò)10个交易日。

　　文华(huá)财经两次冲(chōng)击IPO无果(guǒ)

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软(ruǎn)件商。公开资料(liào)显示，截(jié)至2021年年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公(gōng)司(sī)合作，占国内期(qī)货(huò)公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经PC端(duān)交(jiāo)易软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移(yí)动(dòng)端随身(shēn)行软件的月活(huó)跃用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两(liǎng)次冲(chōng)击A股IPO，但均未(wèi)能(néng)叩开资本(běn)市(shì)场大(dà)门(mén)。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料(liào)。不过，在经历两(liǎng)年多的漫长等(děng)待(dài)后，2018年4月(yuè)，深(shēn)交所决定(dìng)终止审(shěn)查，文华财经此次创业(yè)板IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华(huá)财(cái)经(jīng)再(zài)次(cì)递交招股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对(duì)其(qí)首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的(de)审核(hé)。文(wén)华财经第二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项尚处(chù)于(yú)筹划阶(jiē)段，公(gōng)司目前正与交易意向方接洽，初步确定的交(jiāo)易对方包(bāo)括尚守哲、大连经一卓远管理(lǐ)咨询合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中新(xīn)兴富新兴产业投资(zī)合伙企业（有限合伙(huǒ)）（下称苏州(zhōu)中新）、上海经一投资管理合伙企业（有(yǒu)限合伙）（下称(chēng)上海(hǎi)经一）、上海山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗兴(xīng)富(fù)创业投资管理中心（有限合(hé)伙）（下称兴富(fù)创投）、王凯及杨孝胜，前述交易对方合计持有标的公司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上(shàng)市公司重大资产重(zhòng)组管理办法（2023修订）》和《上海证券交易(yì)所股票(piào)上市规则（2023年(nián)2月修订(dìng)）》等(děng)相关规定，本(běn)次(cì)交易(yì)前(qián)，交易对方与公司不存(cún)在关(guān)联关系。本次交易(yì)完成后，交易(yì)对方尚守哲持有公司的股份比例预计将(jiāng)超(chāo)过(guò)5％，本次(cì)交易预计将构成关联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交易完成(chéng)后，公司第一大股东不会发生变(biàn)化(huà)，且不(bù)存在实(shí)际支配公(gōng)司股份表决(jué)权超过30％的股(gǔ)东，公司仍将无(wú)控(kòng)股股(gǔ)东、实(shí)际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资(zī)产重组(zǔ)。

　　文华财(cái)经注册资本4000万元，实际控(kòng)制(zhì)人为该公司董事(shì)长兼总(zǒng)经理尚守哲。根据(jù)文华财经(jīng)此前披露(lù)的招(zhāo)股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲(zhé)对文(wén)华财经(jīng)的直接(jiē)持股比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经一(yī)和(hé)上海经一分别控制文华(huá)财经(jīng)9％和4.95％的(de)股(gǔ)份，合(hé)计控制78.303％的股份。

　　其他交易对方中，苏州(zhōu)中(zhōng)新、兴富创(chuàng)投(tóu)、王凯及(jí)杨孝(xiào)胜(shèng)对文华财(cái)经的(de)持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能力有望(wàng)提升(shēng)

　　作为金(jīn)融(róng)科技全领域(yù)服务商，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)为证券、基金、银(yín)行、期货、信托、交易所(suǒ)、监管机构等行业客户提供全(quán)技术栈、全(quán)产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公司合作开展包(bāo)括(kuò)智慧城市在内的数(shù)字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份实现营(yíng)业(yè)收(shōu)入(rù)12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市(shì)公司(sī)股东(dōng)的净利润-5847.16万元。报告期(qī)内(nèi)，金(jīn山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗)证股份证券经纪业务(w山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗ù)软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件收入基本(běn)持(chí)平。报告期(qī)内(nèi)，数字经济业务因验(yàn)收的大型(xíng)政务项目成本增幅大于(yú)收(shōu)入(rù)增(zēng)幅，导致业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期内公司确认投(tóu)资收(shōu)益(yì)-1748万(wàn)元(yuán)，较上(shàng)年同期减(jiǎn)少2035万元，主(zhǔ)要(yào)是(shì)联营(yíng)企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底(dǐ)，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报(bào)显示，报告期内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入64.78亿(yì)元，同(tóng)比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金(jīn)融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实(shí)现(xiàn)营业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金证(zhèng)股份认为(wèi)，公司金融行业的增长主(zhǔ)要得益(yì)于(yú)两方面的(de)因素：一是公司在证券市(shì)场行(xíng)业(yè)占(zhàn)有率基础稳定(dìng)，核心产品需(xū)求刚性，公(gōng)司(sī)加快(kuài)产品新(xīn)一代产品布(bù)局、积极推进项(xiàng)目上(shàng)线验收。二是在资管领(lǐng)域(yù)加(jiā)强了资管IT业务发展力度，在多个核心(xīn)产品和技术上形成领先优势，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非金融行业业务(wù)方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括(kuò)数(shù)字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及(jí)科技园租赁业务。金证股份解释称(chēng)，非(fēi)金融行业的收入下降(jiàng)，主要由于公司(sī)在(zài)数字经济业务上，不同程度受到需求端的影响，项目跟进、工程实施、验(yàn)收结算审计等存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增(zēng)加1.97个百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增(zēng)加3.48个百分点；非金(jīn)融科技业务(wù)毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分点。

　　交(jiāo)易标的业绩表现上，公(gōng)开(kāi)资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)收入分别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万(wàn)元(yuán)。

　　2019—2021年，文华(huá)财经营业毛利(lì)分别(bié)为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华财经总资(zī)产为31708.21万元，所有者(zhě)权益为19722.56万元，资(zī)产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来看(kàn)，金(jīn)证股份(fèn)均远(yuǎn)高于文华财经，但文华财经的毛利率显著(zhù)高于金证股份，无(wú)疑是一块优质资产。

　　有业内(nèi)人士认为，如果(guǒ)本(běn)次交(jiāo)易(yì)得以顺利实施，对于金证股份(fèn)而言，文华财经的优质资产注入(rù)后，其盈利能力将(jiāng)进一步提升；对于(yú)文华财经而言，多年谋求上市无果后，可以实(shí)现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得(dé)注意的是(shì)，在昨晚发布的公告中，金证股份并未(wèi)披露(lù)具体的(de)交易细(xì)节(jié)，例如(rú)交易对价等。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年(nián)5月9日，金证股份与主要交易对方(fāng)就本次(cì)交易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主(zhǔ)要交易对(duì)方发行股份及支付现金的方(fāng)式购买其持有的(de)文华(huá)财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协(xié)议书(shū)》仅为交易(yì)各方关(guān)于本次交易的初步合作意向，交易各方在本次交易中的具体权(quán)利义(yì)务以及各项安排以交易各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协议为准。

　　金证股份还(hái)进行了(le)风险提(tí)示(shì)：截至目前，本次交易(yì)仍处于筹划阶段，交易双(shuāng)方尚未(wèi)签署正(zhèng)式的交易(yì)协议，本次交易尚需(xū)履行必(bì)要的内部(bù)决策(cè)程序，并经有权(quán)监管(guǎn)机构批准后方可正式实(shí)施(shī)，本(běn)次交易最终能否实(shí)施(shī)尚存在较大(dà)不确定性。

　　股价(jià)表现上，经历(lì)了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金证股份股价步(bù)入(rù)上升(shēng)通道。截至5月(yuè)9日收盘，金(jīn)证(zhèng)股份股价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 山登绝顶我为峰全诗李白，最霸气的十首诗