今年(nián)以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近(jìn)日，又(yòu)有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解约的(de)公告。截(jié)至6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作(zuò)。而从机构类型看，中小型独(dú)立基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近(jìn)年来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金(jīn)公司(sī)与基金(jīn)销售机构之间的合作本(běn)就是(shì)双向选择(zé)，在高质(zhì)量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销机(jī)构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西部(bù)利(lì)得基金发布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业(yè)务。值得(dé)注意(yì)的是，今(jīn)年以来(lái)，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富(fù)通基(jī)金(jīn)停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售(shòu)合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布(bù)公告，经与北京虹点基(jī)金销售(shòu)有限公(gōng)司、上海凯石(shí)财(cái)富基金销售有限(xiàn)公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理销(xiāo)售(shòu)公司旗下所有公募基金。

　　就(jiù)在此前的(de)5月18日，长盛基(jī)金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日起，上述基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构将不再代理公(gōng)司旗(qí)下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本公司旗下基金(jīn)的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金(jīn)买入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客(kè)户赎回全部份(fèn)额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基(jī)金(j2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案īn)、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金(jīn)、万家基金(jīn)新增与民商基(jī)金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者(zhě)统计(jì)，截(jié)至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公(gōng)司终止合计7家独立(lì)基金销售机(jī)构的合(hé)作；3月，有8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了合计17家独(dú)立基金销售机构的(de)代销合作，其(qí)中(zhōng)包(bāo)括(kuò)1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)了合计6家(jiā)独立(lì)基金销售(shòu)机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家(jiā)基金代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目(mù)前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金(jīn)解除合作(zuò)关系(xì)的基金(jīn)公司最多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基金公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛基(jī)金(jīn)解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎每月都(dōu)会(huì)和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家，海富通(tōng)基金(jīn)今年2月和3月分别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格(gé)筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整(zhěng)体来(lái)看，前述被解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士(shì)表示，随着代销机(jī)构数量增多(duō)及监(jiān)管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择(zé)标准(zhǔn)也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下(xià)，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一(yī)是基金销量(liàng)一(yī)直得不到(dào)有效增长，对基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献(xiàn)不大；二(èr)是受到监(jiān)管处罚；三(sān)是(shì)销售(shòu)机构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这(zhè)样(yàng)终止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该(gāi)内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权(quán)益(yì)市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太大意义(yì)，只是徒(tú)增后(hòu)台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证券董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代销机构的合作，通(tōng)常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除(chú)合作关(guān)系。“基(jī)金公司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考虑(lǜ)维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基(jī)金公司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的(de)与基(jī)金(jīn)代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负(fù)责人透露(lù)，其所在公司选择(zé)基(jī)金销(xiāo)售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立(lì)时间、综(zōng)合能力，以及与哪些公司合作等都是考核的(de)要(yào)素(sù)，其中，要求其公募基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排(pái)名(míng)前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对接系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成本，很多销(xiāo)售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都(dōu)覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透露，即便是(shì)前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机(jī)构的合(hé)作是双向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有(yǒu)销售能(néng)力强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管理规(guī)模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此外，另据(jù)某基金研究人士称，目前基(jī)金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有千秋(qiū)，比如(rú)，银行在(zài)渠道方面基础较强，更(gèng)擅长(zhǎng)固收(shōu)类(lèi)产品的服(fú)务，第(dì)三2100是平年还是闰年，2100是平年还是闰年最佳答案(sān)方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较强(qiáng)，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等(děng)互联网平台流量(liàng)形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业部(bù)为抓手(shǒu)，对权益(yì)类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公司，券商作为(wèi)后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年(nián)来(lái)，马(mǎ)太效应依然是基金销售行业所面临(lín)的重(zhòng)要趋势。

　　中国基金业协(xié)会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)量数据(jù)显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明(míng)显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而(ér)在(zài)第三方独(dú)立基金销售渠(qú)道中，头部机(jī)构竞(jìng)争优势(shì)更为突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比(bǐ)这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全市(shì)场473家基金代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代(dài)销基(jī)金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与(yǔ)此同时(shí)，也有111家基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来(lái)基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少(shǎo)中小型基金销(xiāo)售(shòu)机构在(zài)行业(yè)大洗牌中(zhōng)退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳前海凯(kǎi)恩斯基金销售有限公司向中国(guó)证券监督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资(zī)基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申(shēn)请(qǐng)，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募(mù)集(jí)证券投(tóu)资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注(zhù)销深(shēn)圳前海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注(zhù)销(xiāo)永鑫保险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务(wù)许(xǔ)可证(zhèng)的公(gōng)示。永鑫保险销售(shòu)也是(shì)目前(qián)第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。

　　实(shí)际(jì)上，近年(nián)来，有不少(shǎo)基金代销(xiāo)机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售(shòu)牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南安(ān)存基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视天下基(jī)金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也(yě)有(yǒu)机(jī)构(gòu)是由(yóu)于违规等原(yuán)因被吊销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上海证监局发(fā)布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也被(bèi)吊销了牌(pái)照。

　　业内人士认为(wèi)，严(yán)监管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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