近期市(shì)场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外(wài)资(zī)基(jī)金(jīn)也纷(fēn)纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗(qí)下三只旗舰(jiàn)基金同时(shí)大手(shǒu)笔加(jiā)仓“宁(níng)王”。3月底以来，宁(níng)王(wáng)股价震荡上行，虽(suī)较高点仍有距离，但(dàn)部分资金开始行动。透(tòu)露什么信号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下三大基金(jīn)同时行动(dòng)

　　施罗(luó)德(dé)旗(qí)下“施(shī)罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底(dǐ)，基(jī)金前十大重仓股为中国平安、招商(shāng)银(yín)行、紫金(jīn)矿业、宁(níng)德(dé)时(shí)代、贵(guì)州茅台、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份(fèn)、芒果超媒、海(hǎi)尔生物。4月(yuè)，基金加(jiā)仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年4月底(dǐ)，台积电、腾讯控股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交(jiāo)所、银河(hé)娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿能(néng)。4月，基金减持腾(téng)讯控(kòng)股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月，施罗德旗(qí)下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也(yě)加仓宁德(dé)时(shí)代80％。“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模14.23亿美元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)腾(téng)讯控股、阿里巴(bā)巴(bā)、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持(chí)紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国(guó)新能源车产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构(gòu)旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基(jī)金(jīn)同时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事？

　　资(zī)料显示，这三(sān)只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德(dé)国际精选基金(jīn)大中华和(hé)施罗德国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新(xīn)的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔(bǐ)加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代(dài)。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业链(liàn)的看重是(shì)一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志中(zhōng)解(jiě)释(shì)道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是(shì)电(diàn)动车供应链；二是技术自(zì)主可控(kòng)；三(sān)是医疗健(jiàn)康基(jī)础(chǔ)设施。

　　为何看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气候变化的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得越来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳(tàn)”行动(dòng)的一个方面。中国在这方(fāng)面为投资者提供了重(zhòng)要的机会。中(zhōng)国(guó)在电(diàn)动(dòng)汽车(chē)价值链的供应方(fāng)面是全球的(de)领导者，同时(shí)中(zhōng)国对(duì)成品(pǐn)车辆的需求(qiú)方(fāng)面也占据重(zhòng)要地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是(shì)，全球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全球电动车(chē)基础(chǔ)设(shè)施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩(zhuāng)为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个公共(gòng)充(chōng)电桩(zhuāng)对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印(yìn)度是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网(wǎng)。

　　在(zài)电(diàn)动汽车(chē)供应链中，有(yǒu)许多(duō)公司正在(zài)在各自(zì)的(de)领(lǐng)域中建立主(zhǔ)导地位(wèi)，以某智能组件(jiàn)为例，它(tā)是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的(de)关键组件的(de)生产商。该公司在空调(diào)阀行业全球(qiú)市场(chǎng)占有约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽车阀门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额。客户包括特斯拉等(děng)全球电动(dòng)汽(qì)车专家(jiā)以及(jí)福特、宝马等原始设备制造商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该公(gōng)司的增长潜力是(shì)可预见的(de)。

　　事实上，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例。

　　另(lìng)一(yī)欧洲巨头安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时(shí)代(七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图dài)。

　　这只(zhǐ)基金最新规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重(zhòng)仓股为贵(guì)州茅台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中(zhōng)免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对前(qián)十(shí)大重仓股逐(zhú)一加(jiā)仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的就是(shì)宁(níng)德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基(jī)金对中国中免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对(duì)前十大(dà)重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份(fèn)额超40％

　　中(zhōng)汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数据显示，2023年4月，我(wǒ)国动力电池产量47.0GWh，同比增(zēng)38.7％；装车量(liàng)25.1GWh，同比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公(gōng)共充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新(xīn)能源汽车市场共计(jì)36家动力电池企(qǐ)业实现(xiàn)装(zhuāng)车配(pèi)套，较去年(nián)同期增加2家。但是(shì)排名前3家、前5家、前10家动力电池企业(yè)动力电池装(zhuāng)车量(liàng)分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度(dù)依旧(jiù)较高。

　　企业排(pái)名来(lái)看(kàn)，根据中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新(xīn)联盟数(shù)据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持(chí)续领(lǐng)跑，比亚(yà)迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则分别为：欣旺达、LG新能(néng)源、蜂巢(cháo)能源(yuán)、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作为(wèi)动力(lì)电池行业的龙头企(qǐ)业，宁德时代于2023年(nián)一季度(dù)实现营业收入890.38亿元，同(tóng)比增长82.91％；实现净利润98.22亿(yì)元，同比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换(huàn)股(gǔ)，“宁(níng)王”重受青睐

　　或许是基于优异(yì)的业绩，来自(zì)Wind的数据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时(shí)代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个(gè)股还包括宁德时代(dài)、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫(zǐ)金矿(kuàng)业、建(jiàn)设银行、比亚迪(dí)、中国石(shí)化。北(běi)向资(zī)金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器、中(zhōng)国建(jiàn)筑、东方财富、中国(guó)中(zhōng)免、阳(yáng)光电源、中(zhōng)兴通讯(xùn)、科大(dà)讯飞、隆基绿能、长江电(diàn)力、恒瑞医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线(xiàn)投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时(shí)代。

　　柏基(jī)在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写道：宁德时(shí)代所处的位置是令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂(lǐ)电(diàn)池(chí)，这方面(miàn)它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸(suān)铁(tiě)锂电池因为安全性、生(shēng)命周期(qī)和不(bù)含钴等特征而(ér)受到欢迎；动力电池的企业发展与政府(fǔ)的脱碳计划是一致七七事变的简介50字，七七事变的简介思维导图的(de)。CATL的领导者也非(fēi)常(cháng)有远见。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十问”来考(kǎo)察宁(níng)德时代的。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投资者，他们的判断(duàn)也可(kě)能是错的(de)。例如，若未来新的电池(chí)技术(shù)出现，宁德时代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随着电池(chí)成本下降(jiàng)，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利润率(lǜ)。宁德时代(dài)和电动车厂商的关系若不能(néng)维(wéi)系。这(zhè)些因素都会影响柏基(jī)对于宁德时代的判断。

　　但并非所有的(de)外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德时代。4月另一欧洲巨头安本投资旗舰中国(guó)基金“安本(běn)标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持(chí)续股票(piào)基金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德(dé)时代0.04％。基金最新规(guī)模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持(chí)有(yǒu)的前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁德(dé)时代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测(cè)检(jiǎn)测(cè)、招商银行、美的(de)集团、广联(lián)达、宁波(bō)银行。

　　摩根大通加仓(cāng)泸州老窖

　　宁德时代之外(wài)，互联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例如，摩根大(dà)通旗(qí)舰基(jī)金(jīn)“摩(mó)根(gēn)基金(jīn)-中国A股(gǔ)机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金(jīn)山(shān)软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万(wàn)华化学、恒生(shēng)金融、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方(fāng)。3月基(jī)金加仓幅度最大的为泸州老窖，加(jiā)仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股票基(jī)金-中国(guó)机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿美(měi)元。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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