民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察(chá)中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉(zhuō)一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口长期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业(yè)龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。流量是gb大还是mb大，gb和mb谁大一点>

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业(yè)感受(shòu)存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两(liǎng)年(nián)明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临(lín)一(yī)定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家(jiā)对中国外贸企业保有持续的(de)贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外(wài)关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是为保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力(lì)成本(běn)因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转移(yí)的三点现实》两篇专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大(dà)环(huán)境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户(hù)并不意味着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期(qī)累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购(gòu)商名额，客(kè)流结构上(shàng)境(jìng)内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息是当下高效(xiào)益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度(dù)相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸(mào)企业反馈今年订单情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　流量是gb大还是mb大，gb和mb谁大一点ng>第四，2023年中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先(xiān)东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业(yè)转移(yí)对(duì)中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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