全球(qiú)头(tóu)号对冲基(jī)金桥水的最(zuì)新调(diào)仓情(qíng)况曝光了(le)！

　　根据其向美国证交会提交的13F文件显示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在(zài)今年(nián)一(yī)季(jì)度末的美股持仓市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美元（约合人(rén)民币1140亿(yì)元），较(jiào)一季度(dù)末有所缩水。

　　安硕(shuò)核(hé)心MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水大幅(fú)加仓，晋(jìn)升为其第一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百(bǎi)事可(kě)乐、可口可乐、沃尔玛等多只消(xiāo)费股；另外(wài)桥(qiáo)水(shuǐ)加仓了谷歌母公(gōng)司Alphabet、脸(liǎn)书(shū)等，但是减(jiǎn)持了拼多多、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是(shì)桥水最新观点表(biǎo)示(shì)，其非常看好黄(huáng)金(jīn)，认(rèn)为黄金可能正处(chù)于持续增(zēng)长期的开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市值近164亿美元(yuán)

　　美(měi)国(guó)证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文件，桥(qiáo)水(shuǐ)基金今年(nián)一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月(yuè)末，桥水管理的全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在今年一(yī)季度(dù)的美股持仓变动情(qíng)况，数据(jù)显示(shì)，截止(zhǐ)2023年3月末，桥水在美(měi)股(gǔ)的持仓总市值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观(guān)策略基金，桥水的(de)美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断(duàn)卖卖(mài)卖，清仓了(le)228只(zhǐ)证券，减(jiǎn)持了(le)360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进，新进了(le)118只证券，增持了225只证(zhèng)券(quàn)。

　　新兴市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥(qiáo)水减(jiǎn)持多只消(xiāo)费股

　　今年一季度末(mò)，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕(shuò)核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度(dù)末晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大(dà)重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股(gǔ)左右(yòu)，持仓增至1786.26万股(gǔ)，期末持(chí)仓市值为8.72亿美元，占投资组合比例(lì)的(de)5.32％。

　　第(dì)二、第(dì)七大持(chí)仓是两(liǎng)只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一季(jì)度都有所减持，期末(mò)持仓市值分别(bié)为7.52亿(yì)美元、5.05亿美元(yuán)。

　　值得注意的是(shì)，桥(qiáo)水持有多只消费品(pǐn)个股(gǔ)，但(dàn)是今年一季度都进(jìn)行了减持(chí)，比(bǐ)如其(qí)第三(sān)大持(chí)仓(cāng)宝洁，减掉了5万股左(zuǒ)右，期末持有494.49万股，持股(gǔ)市值为7.35亿美元(yuán)；还(hái)有(yǒu)桥水也减持了(le)百事可乐、可口可乐，持(chí)股(gǔ)数量分(fēn)别降至(zhì)280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市(shì)值(zhí)为5.12亿美元(yuán)、5.05亿美元，分别位列第五(wǔ)、第(dì)六大重仓股；另外，桥水还减持了(le)麦当劳(láo)、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减持幅度(dù)相对(duì)较大。

　　但是(shì)，桥水在一(yī)季度小幅加仓(cāng)了医疗(liáo)领(lǐng)域的强(qiáng)生，持股增(zēng)至358.75万股(gǔ)，期末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书(shū)

　　减持(chí)黄金(jīn)ETF等

　　基金君梳(shū)理了桥水基(jī)金(jīn)美股前(qián)30大重仓，其中增(zēng)持(chí)的标的(de)还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持(chí)股数量(liàng)增(zēng)至230.83万股，持有(yǒu)市值(zhí)为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了(le)VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基(jī)金(jīn)君发现(xiàn)，桥水在一季度(dù)减(jiǎn)持的标(biāo)的相对较多，除去前十大重仓(cāng)，桥水(shuǐ)还减持了先(xiān)锋领航富时新(xīn)兴(xīng)市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量(liàng)降至(zhì)847.11万股，减持幅(fú)度达(dá)38％，持(chí)有市值(zhí)为3.42亿(yì)美元。

　　另外(wài)桥水减持幅(fú)度较(jiào)大的还有拼多多，减少了150.34万股，持股数量降至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为1.63亿美元。桥水(shuǐ)还(hái)减持了(le)亿(yì)滋国际22％，持(chí)股降至(zhì)223.41万股，持有市(shì)值(zhí)为(wèi)1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔(tǎ)吉(jí)特28％，持(chí)股(gǔ)降(jiàng)至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水在(zài)一(yī)季(jì)度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末(mò)持(chí)仓降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金从去年年(nián)底以来出现较大涨势，表现非常突出。

　　但(dàn)从最新的观点看，桥水还(hái)是非常看好黄金的。

　什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些　近期，桥水基金(jīn)联席(xí)首席投资官凯伦·卡尼(ní)奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可(kě)能正处于持续增长期的开端，因为(wèi)全球(qiú)对(duì)美元去杠杆化的(de)推动仍是金价的长期(qī)支撑。她表示，黄金被低(dī)估了，还有很长的路要(yào)走。

　　她(tā)还说(shuō)，黄金在(zài)全(quán)球货币(bì)市(shì)场(chǎng)中日益(yì)重要，这使(shǐ)得(dé)它(tā)不仅仅是对抗债券(quàn)市场(chǎng)和利(lì)率的工具。另(lìng)外，地缘政(zhèng)治(zhì)动荡不会消(xiāo)失，这是对黄金(jīn)的(de)长期支撑(chēng)。不仅如(rú)此，由于全球通胀水平仍相(xiāng)对较(jiào)高，黄金将继续吸(xī)引(yǐn)投资者，以对冲购买力下降(jiàng)的风险(xiǎn)。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)最新观点曝(pù)光

　　4月末，桥水联合(hé)首(shǒu)席投(tóu)资官(guān)鲍勃·普林斯分享了他在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指出，名义支出水平高于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率远(yuǎn)高于目标水平，美国(guó)和其他(tā)西方经济体处于(yú)看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解需求压(yā)力，欧美各(gè)国央行一直在实施紧缩政策——目(mù)前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡将会给经济和市场带来(lái)一定的(de)负面(miàn)影响。

　　相比(bǐ)之下(xià)，亚洲经(jīng)济体的经济更加接近于(yú)均衡——支出与(yǔ)劳动力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制定(dìng)者有(yǒu)足够的空(kōng)间提(tí)振(zhèn)经济和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也称，在大部分(fēn)西方(fāng)国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性(xìng)方向，促使人们抛售(shòu)资(zī)产持有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现率(lǜ)（即现金未来实际收益率的预期(qī)），但(dàn)迄(qì)今为止(zhǐ)尚未严重影(yǐng)响风(fēng)险溢(yì)价和经(jīng)济(jì)增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与(yǔ)西方国家相比，中国、日本和(hé)许多亚(yà)洲国家和地区处于周期的不同位置(zhì)，这(zhè)些国家和地区的政策制定(dìng)者支持货币和(hé)信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这降低了折现(xiàn)率和风(fēng)险溢(yì)价(jià)，促进(jìn)了经济(jì)增(zēng)长。

　　5月份，对于近(jìn)期美(měi)联(lián)储加息(xī)，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个基点。虽(suī)然没有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政(zhèng)策指(zhǐ)引的取消(xiāo)和鲍威尔(ěr)讲话清楚表明，美联(lián)储希望持观望态度。这(zhè)符(fú)合我们(men)对当前形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为(wèi)了应(yīng)对疫情带来的(de)影响，许(xǔ)多发(fā)达经济(jì)体都(dōu)推出了大规(guī)模财政刺激政策，引发了通胀(zhàng)问题(tí)。为了(le)应对高通胀，央(yāng)行不得(dé)不收紧政策。其中美(měi)国采取了(le)最激进的应对通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速减持债(zhài)券(quàn)。目前，虽然美国经济尚未出现严(yán)重问题，但名义支出已(yǐ)经放缓。如果(guǒ)美联储进(jìn)一步收紧政策，银行业(yè)就会继续承压(yā)，从而(ér)影响信(xìn)贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行被(bèi)接管，再次(cì)凸显(xiǎn)美国金融体系面临压力，股市和(hé)债券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要（也可能不需(xū)要）进一步收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止的紧缩举措，美联储可以评估形势再做(zuò)出决策。

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