民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专(zhuān)项调研，用另一个(gè)视角观察(chá)中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会(huì)观察中国企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包(bāo)括大量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本(běn)，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像(xiàng)，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当(dāng)下中国出口企业群(qún)像五(wǔ)点(diǎn)特征，或预示中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外(wài)客(kè)流比重达到3:1。往年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分中东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压(yā)力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较过去两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地(dì)制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊　　引言

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三(sān)点(diǎn)现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展，我们前(qián)往(wǎng)广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期(qī)订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大(dà)的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)的会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和(hé)趋势(shì)提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流(liú)来(lái)自(zì)于境(jìng)内(nèi)采购商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是(shì)当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(l池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊ín)的出口压(池鱼思故渊的上一句是什么，羁鸟恋旧林池鱼思故渊yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和欧美发达国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的(de)主(zhǔ)要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业(yè)反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差异。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年(nián)来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能(néng)尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量(liàng)与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券(quàn)研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出口群像(xiàng)》

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