今年(nián)AI波澜壮阔(kuò)的大行情之下(xià)，引(yǐn)发了全(quán)行业所有基(jī)金(jīn)经理关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开(kāi)了基金经(jīng)理的观点和真(zhēn)实(shí)持仓。

　　一(yī)季报显(xiǎn)示，蔡嵩松所管理(lǐ)的诺(nuò)安积极回报(bào)基金(jīn)，一季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端(duān)等领域(yù)，因抓住了(le)市场机遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领先的(de)主动权益基金。同(tóng)时，较好的(de)业绩(jì)也让这只冠军(jūn)基金一季度规模(mó)暴(bào)增超(chāo)900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块(kuài)在(zài)一季度也吸引了多位明(míng)星基金经理的关注目(mù)光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表(biǎo)示，一季度在(zài)人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长期竞争力、应(yīng)用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选(xuǎn)和(hé)布局。

　　蔡嵩松：积极拥(yōng)抱(bào)人(rén)工智能

　　开(kāi)年以来，计算机行(xíng)业在人工(gōng)智能(néng)板块的带动(dòng)下(xià)，走出了波澜壮阔的行情。因抓住(zhù)市场机遇，业(yè)绩(jì)一路(lù)领跑，诺安(ān)基金蔡(cài)嵩松(sōng)的知名(míng)度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他(tā)在一季度积极拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积极回报成为2023年表现最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基金，最(zuì)新观点备受(shòu)市场(chǎng)关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的问世(shì)，人工(gōng)智能(néng)出现西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？了(le)突飞(fēi)猛(měng)进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或(huò)将成为未来最强的产(chǎn)业趋(qū)势。

　　他还提(tí)到，海(hǎi)外引领，从算法(fǎ)大(dà)模型持续(xù)迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算(suàn)力芯片(piàn)的(de)突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅(xùn)速。国(guó)内厂商也纷(fēn)纷(fēn)开展结合自身(shēn)业务的人工智(zhì)能领域(yù)的研究，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关(guān)公(gōng)司(sī)在(zài)产业端的积极(jí)布局，人工智能(néng)浪潮不(bù)可(kě)逆。

　　他也直言，诺安积极(jí)回报基金一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算力端都有相应布局。

　　从诺(nuò)安积极回报的持(chí)仓(cāng)看(kàn)，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅(fú)度的调整。相较去年底，除了中微公司(sī)、沪硅产业仍出(chū)现在其前(qián)十大重仓股之列外(wài)，其(qí)他(tā)重仓股(gǔ)全部(bù)换，新进(jìn)了长川科(kē)技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓(tuò)荆科技(jì)、韦(wéi)尔股份(fèn)、浪潮信(xìn)息、中芯国(guó)际、江波龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头(tóu)号重仓股中微公司，截至4月(yuè)21日，今年(nián)以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信(xìn)息(x西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？ī)更是年内拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而(ér)华(huá)海清科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等年(nián)内(nèi)涨(zhǎng)幅也超(chāo)60％，这些表现(xiàn)较好(hǎo)的重仓股推动(dòng)基金(jīn)净值大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看(kàn)，诺安积极(jí)回报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中(zhōng)性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基本(běn)保(bǎo)持在90％以上的仓(cāng)位水平，去年三(sān)季末、四季末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股(gǔ)票仓(cāng)位(wèi)一度低至(zhì)0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的(de)另外(wài)一只(zhǐ)基金诺安成(chéng)长并没有太大变化，前(qián)十大重仓股相较去年(nián)底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微、中微公(gōng)司、圣(shèng)邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的一季报(bào)中写(xiě)道，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在当(dāng)前的市场(chǎng)位(wèi)置(zhì)，迎接即将到(dào)来的科(kē)技(jì)大行情。

　　他还谈(tán)及芯片板块的两大细(xì)分(fēn)领域，在(zài)一季(jì)度都到(dào)了临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块，从2021年四季度开(kāi)启的芯片(piàn)产业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一(yī)季度拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接近正常，各厂商二(èr)季度毛利(lì)率水平(píng)见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来(lái)需求端将对设计板块持续拉动。

　　同时我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人工(gōng)智(zhì)能(néng)出现了突(tū)飞猛(měng)进的(de)发展，将影响(xiǎng)几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业，或(huò)将成为未来(lái)最(zuì)强的产业(yè)趋势。海(hǎi)外引领，从算法大模型持续迭代，到各种(zhǒng)应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。而算力几(jǐ)何(hé)级的增长和边缘侧(cè)硬件的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重要(yào)增长(zhǎng)。新需求将(jiāng)让芯片周期拐点提前到(dào)来(lái)。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是芯片设(shè)备材料EDA，美国对(duì)中国(guó)半导体(tǐ)的制(zhì)裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月7日(rì)美国半导体出口新法案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之后，进一步(bù)的(de)制裁已经乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一(yī)方面加(jiā)速扩产成(chéng)熟制程，另一方面在国内设备(bèi)厂商的配合下(xià)，继续研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽(suī)然(rán)美国的制裁对(duì)我国(guó)先进制(zhì)程的扩产造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是(shì)另(lìng)外一(yī)个(gè)角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率(lǜ)却取得了突飞猛进的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行周(zhōu)期的大背景(jǐng)下，国产替代进(jìn)程加速(sù)对设备材料(liào)EDA板块的(de)拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军(jūn)基金规(guī)模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受(shòu)益于业(yè)绩一路领跑，冠(guān)军基金的(de)规模也出现(xiàn)迅猛(měng)增长。

　　数据(jù)显示，截至(zhì)4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的收(shōu)益，成为(wèi)2023年(nián)以来(lái)业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动(dòng)权益基金。这(zhè)一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体(tǐ)等(děng)领(lǐng)域(yù)大(dà)跌影响，若截至4月(yuè)20日，该基金业绩超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基金一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺安积(jī)极回报去年底的规模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模已(yǐ)达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季度(dù)的净值涨幅(fú)，这一规模暴涨更多来自于投(tóu)资者申购。相关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报(bào)基金的话题也屡见报(bào)端，成(chéng)为(wèi)基民热议的话题。

　　同样，受(shòu)益于(yú)净(jìng)值大(dà)涨(zhǎng)以及投资(zī)者(zhě)申购，蔡嵩松管理(lǐ)的5只基金在一(yī)季度规模均(jūn)出现(xiàn)上涨(zhǎng)，除了诺安积极回(huí)报之外(wài)，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的诺(nuò)安优(yōu)化配置同样规模暴增(zēng)，从(cóng)去年底的0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元，幅度达到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基金的总规模(mó)也从去年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为一(yī)季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱乐部”中的(de)一员。

　　谢(xiè)治宇：对人工智能相关产业链(liàn)进(jìn)行挖(wā)掘(jué)

　　作为兴证全球(qiú)基金分(fēn)管投研的(de)副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基金经理，谢(xiè)治宇(yǔ)一(yī)季度调仓(cāng)换股方向也受到市场关注(zhù)。

　　从最新(xīn)一季报披露情(qíng)况看，谢治(zhì)宇主要(yào)加仓半导体及光(guāng)模块相关板块，他(tā)也坦(tǎn)言(yán)在一季(jì)度主要对对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理(lǐ)的兴全合润基金一季(jì)度新(xīn)进了(le)海康威视(shì)、澜起科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股(gǔ)份四只个股，几乎全部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康威视在2022年已将AI技术(shù)应用于设备检测、产品(pǐn)盘点、安(ān)检等多类产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表示，AI技术对海康威视(shì)的营收增(zēng)长起(qǐ)了很大的作用。

　　澜起科技主营业务是为云计(jì)算和人(rén)工智(zhì)能(néng)领域提提供以芯(xīn)片(piàn)为基础的解决方案，目前主要产品包(b西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？āo)括(kuò)内存接(jiē)口等(děng)。晶(jīng)晨股份也是全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先的无(wú)晶圆半导(dǎo)体(tǐ)系统设计厂(chǎng)商(shāng)。

　　作为数(shù)据(jù)中心光模块供应商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在(zài)积极加仓，仅一个(gè)季度的时间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接(jiē)买进第(dì)七大重仓股(gǔ)。

　　而(ér)包括立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在(zài)内的四只个股在一季度退(tuì)出(chū)兴全合润(rùn)前十大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全(quán)合润，谢治宇管理的另(lìng)外一只可(kě)投港股的兴全合宜基金在一季度(dù)除了加仓半导体等板(bǎn)块之外(wài)，互联(lián)网板块中的腾讯控股也是(shì)其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报中表示，随着各种风险因素减(jiǎn)弱(ruò)，一季(jì)度A股市场上证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数(shù)上涨3.13％。港(gǎng)股电讯(xùn)、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化(huà)更明(míng)显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突(tū)破性的(de)进(jìn)展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块(kuài)等子(zi)版块(kuài)带动的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏(xì)、影视等板块(kuài)也(yě)实现较大幅(fú)度(dù)上涨。

　　基金报告期内维持(chí)了(le)较高仓位，对人工智能相关(guān)产业链进(jìn)行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应(yīng)用空间广(guǎng)阔的硬件和(hé)软件(jiàn)公司进(jìn)行精选和(hé)布局(jú)。未来仍(réng)将坚持挖掘公司长(zhǎng)期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具(jù)有良好投资性价比的(de)优秀(xiù)公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众消费品(pǐn)

　　2022年(nián)4月13日成立(lì)，招商核心竞争(zhēng)力在(zài)当年弱市环(huán)境(jìng)下斩获超47％的收益，让招商基金朱红(hóng)裕(yù)成为市场备受关注的(de)基(jī)金经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的(de)披露揭开了朱红(hóng)裕的投资思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末(mò)该(gāi)基金(jīn)股票市值占基(jī)金总资产比(bǐ)例为93.84％，处于该基(jī)金(jīn)成立以来的最(zuì)高值，显示出一种积极的(de)态(tài)度。从该基(jī)金2022年(nián)中报(bào)、三(sān)季报、年报来看，其仓位分别(bié)为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱红裕配置A股比例有(yǒu)所(suǒ)降低，配(pèi)置港股比(bǐ)例(lì)有所提升(shēng)。数据显示，招商核心竞争力(lì)配(pèi)置中国大(dà)陆(lù)、中国香港股票市值占基(jī)金净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底这两(liǎng)个(gè)数据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置来(lái)看(kàn)，重点布(bù)局了信息技(jì)术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重(zhòng)仓(cāng)卫宁健康、振华(huá)科技、美的集团、金(jīn)蝶国际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康(kāng)持(chí)有(yǒu)比例(lì)达到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体做了一(yī)些持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航(háng)信息(xī)网络、安琪酵母(mǔ)新进前十(shí)大(dà)重仓股之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望(wàng)教育、中(zhōng)航光(guāng)电则(zé)退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度(dù)初期(qī)，我们基于对经济复苏预期大概率(lǜ)偏(piān)弱的判断，主要减持了经济复苏敏感度(dù)相对(duì)较高的部分制造业，增持了计算机、大(dà)众消费品(pǐn)等行(xíng)业(yè)，同时，我(wǒ)们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了(le)港(gǎng)股中可(kě)能(néng)面临业绩拐点(diǎn)的物业(yè)及(jí)计算机等公司(sī)。

　　他(tā)也坦言，虽然创造了(le)一定的超额收益，但市场(chǎng)的(de)博弈程度超出了我们的预期(qī)，导致对部分行业的定(dìng)价出现了较为显(xiǎn)著的(de)偏(piān)离。我们将基于中长期(qī)的行业研究视(shì)野，逆势(shì)而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？