大家好，简单看一个基金经(jīng)理，把新能(néng)源(yuán)全部(bù)砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在(zài)讨论一个基金经理，海富通的(de)吕越超(chāo)老师(shī)。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来看(kàn)，截至去年年底，持(chí)仓基(jī)本为新能源板块股票。

　　结果到了今年一季度(dù)末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除了海富(fù)通(tōng)股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了AI板块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一(yī)季度的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏(zòu)变化和结构转(zhuǎn)换，降(jiàng)低了(le)新能 源板块的配(pèi)置权(quán)重，较好地(dì)把握了(le) TMT 板块(kuài)的投资机(jī)会，组合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外(wài)，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实(shí)体行业正在被市场一(yī)部分“聪(cōng)明钱”定(dìng)价，后(hòu)续可(kě)能成为市(shì)场最有持续性(xìng)的一(yī)条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富(fù)通(tōng)股票混合今年以来(lái)涨了14％，其(qí)他三只产品今年(nián)以来均取(qǔ)得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市怎么走？

　　中信(xìn)证券认为，AI主题板块在短期高度(dù)依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失(shī)去靠配置获取超(chāo)额回报的特征。TMT板(bǎn)块成(chéng)交占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达到22天，上(shàng)一次(cì)出现持续(xù)成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及(jí)新能源，持(chí)续约28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回(huí)报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子累计回报率为-4.8％。近期TMT板块也(yě)呈现(xiàn)出类似特征，尽管热闹(nào)，但(dàn)不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别(bié)出现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单日涨幅分别(bié)达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其(qí)他AI相(xiāng)关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市值(zhí)反而减少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分(fēn)为“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳(jiā)策略，因为往往后(hòu)续(xù)盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期(qī)结束后(hòu)，随着(zhe)AI+/数字(zì)经济/自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)等大(dà)产业趋(qū)势以政府支持力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支增(zēng)加(jiā)、订(dìng)单增(zēng)加(jiā)和(hé)产品销量(liàng)业(yè)绩(jì)的改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将(jiāng)会重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶(jiē)段性顶部亦或基(jī)本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板块或阶段性见(jiàn)顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或(磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子huò)基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关板块市场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情况下，叠加上(shàng)述基本(běn)面(miàn)风(fēng)险因素逐步发酵，市(shì)场内生调整需求出现集中释(shì)放。就资本市场而言，或代表本轮(lún)AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联(lián)网(wǎng)+模式。

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