5月9日晚(wǎn)间，A股上市公(gōng)司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷屏。

　　公告显示(shì)，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划发行股份及(jí)支付现(xiàn)金(jīn)购买上海文华(huá)财经资讯股份有限公司（下(xià)称文华(huá)财经）90.97％股权事项，同时募集配套资(zī)金(jīn)。公司股票将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市(shì)起(qǐ)开始停牌，预计停(tíng)牌(pái)时(shí)间不超过(guò)10个(gè)交易日。

　　文华(huá)财经两次(cì)冲击(jī)IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货软(ruǎn)件商。公开(kāi)资料显示，截(jié)至2021年年(nián)末，文华(huá)财(cái)经(jīng)与国内139家期货公(gōng)司合作，占国内期货公司总数的92.67％。截至2021年12月，文华(huá)财(cái)经PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的(de)月(yuè)活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经(jīng)曾(céng)两次冲(chōng)击(jī)A股IPO，但(dàn)均未能(néng)叩开资(zī)本(běn)市(shì)场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要追溯到2015年(nián)，当年11月(yuè)，文华财经首次报送创业板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华(huá)财经再次递交招股(gǔ)书，拟(nǐ)冲刺创业(yè)板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤回发(fā)行上市申请文件，深交(jiāo)所决定终止对其首次公开发行股(gǔ)票并在创业板上市的审核。文(wén)华定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思财经第二次IPO也无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告(gào)显示(shì)，本(běn)次交(jiāo)易事项(xiàng)尚处于(yú)筹划阶段，公司(sī)目前正与(yǔ)交易意(yì)向方接(jiē)洽，初步确定的(de)交(jiāo)易对方包括尚(shàng)守哲、大连(lián)经一卓远管理(lǐ)咨询合(hé)伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴产(chǎn)业投资合伙(huǒ)企业（有限合(hé)伙）（下称苏(sū)州中新）、上海经一(yī)投资管理合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一(yī)）、上(shàng)海兴富创业投资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称兴(xīng)富创投）、王(wáng)凯及(jí)杨孝胜，前述交(jiāo)易对(duì)方合计持定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证(zhèng)股份表示，根据(jù)《上市(shì)公司重大资产重组(zǔ)管理办法（2023修订）》和《上海证(zhèng)券(quàn)交(jiāo)易所股票(piào)上市规则（2023年2月修(xiū)订）》等相关规定，本(běn)次交易前，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后(hòu)，交易对方尚(shàng)守(shǒu)哲(zhé)持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例(lì)预计将超过5％，本次(定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思cì)交易预计将构成关联交易(yì)。本(běn)次交易前(qián)，公(gōng)司无(wú)控股股东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人；本次(cì)交易(yì)完成后，公(gōng)司第一大股东不会发生(shēng)变化，且不存在实际(jì)支配公司股份(fèn)表决权超过(guò)30％的股东，公司仍(réng)将无控股股东(dōng)、实际控(kòng)制人，预计不(bù)构成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财(cái)经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经理尚守(shǒu)哲。根据文(wén)华财经此前披露的招股书，截至2021年年(nián)底，尚(shàng)守哲对文华财经的直接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连经(jīng)一(yī)和上海经一分别控制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合计(jì)控(kòng)制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富创投(tóu)、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股比例分(fēn)别(bié)为(wèi)4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股(gǔ)份(fèn)盈利能(néng)力有望提升

　　作为金(jīn)融科技全领域服(fú)务商(shāng)，金证股份为证券、基金(jīn)、银行、期货、信托(tuō)、交易所(suǒ)、监管机构等行(xíng)业客户提(tí)供全(quán)技术(shù)栈(zhàn)、全(quán)产(chǎn)品线解(jiě)决(jué)方(fāng)案，同时(shí)与政(zhèng)府机关、互联网公司合(hé)作开展包括智(zhì)慧(huì)城市在内的数字经(jīng)济业(yè)务。

　　2023年一季报显示(shì)，报告期内(nèi)，金证股份实现营业收入(rù)12.64亿元，较上年同(tóng)期增长2.84％；实(shí)现归(guī)属于(yú)上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万(wàn)元。报告期内，金证股份证券经纪业务软(ruǎn)件收入较(jiào)上(shàng)年(nián)同期略(lüè)有增长，资管机构软件收入基本持(chí)平(píng)。报告(gào)期内，数(shù)字经济业务因验收的大型政务(wù)项目成(chéng)本增幅大于(yú)收入增幅(fú)，导致业(yè)务毛利率及利润下降。报(bào)告(gào)期内公司确认投资收(shōu)益-1748万元，较上年(nián)同(tóng)期减(jiǎn)少2035万元(yuán)，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所致。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年(nián)年报(bào)显(xiǎn)示，报告期(qī)内，公司实(shí)现营业收(shōu)入(rù)64.78亿元，同(tóng)比下(xià)降2.52％；实(shí)现归属于上(shàng)市(shì)公司股东的净利(lì)润2.69亿(yì)元，同比增长(zhǎng)7.96％。

　　分(fēn)业(yè)务来(lái)看，金融行业(yè)业(yè)务(wù)方面(miàn)，2022年，金证(zhèng)股份(fèn)实现营业收(shōu)入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股份认(rèn)为，公司金融行业的增长主要(yào)得益(yì)于两方面的因素：一是(shì)公(gōng)司在证券(quàn)市场行业(yè)占有(yǒu)率基(jī)础稳定，核(hé)心产品需求刚性，公(gōng)司加快产品新(xīn)一代产品布局(jú)、积极推进项目上(shàng)线(xiàn)验收。二是在资管(guǎn)领域加强(qiáng)了资管IT业务发展(zhǎn)力度(dù)，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术上形(xíng)成领先优(yōu)势，开(kāi)始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融(róng)行业业(yè)务方面，2022年，金(jīn)证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数(shù)字(zì)经济业务、IT设备(bèi)分销业务(wù)及(jí)科技园(yuán)租赁业务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非金融(róng)行业(yè)的(de)收入下降，主要由于公司(sī)在数(shù)字经济业务上，不(bù)同程度受到需求(qiú)端的(de)影(yǐng)响，项(xiàng)目跟进(jìn)、工(gōng)程实施(shī)、验(yàn)收结(jié)算审计等存在(zài)滞后(hòu)。

　　毛利率(lǜ)方面，2022年，金证股(gǔ)份综合毛利率为22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行业业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛利(lì)率(lǜ)6.53％，较(jiào)上年下(xià)降0.93个(gè)百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资料(liào)显(xiǎn)示，2019—2021年(nián)，文华(huá)财经营业(yè)收(shōu)入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元(yuán)；归属于母公(gōng)司股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合(hé)毛利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年(nián)底，文(wén)华财经总资产为31708.21万元，所有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不(bù)难看出，无论从资产规模(mó)和盈利(lì)能(néng)力(lì)来看，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)均远高(gāo)于文华财(cái)经，但文华财经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股份，无(wú)疑(yí)是(shì)一块(kuài)优质资(zī)产。

　　有业内人士(shì)认为，如(rú)果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对(duì)于金证(zhèng)股份而言，文华财经的优(yōu)质(zhì)资产注入后，其盈利能力(lì)将进一步(bù)提升；对于文华财经而言，多年谋(móu)求上市无果(guǒ)后，可以(yǐ)实现“曲(qū)线上市”。

　　值得注意的是，在昨(zuó)晚发布的公(gōng)告中(zhōng)，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的(de)交易细节(jié)，例如交易对(duì)价(jià)等。公(gōng)告(gào)显示(shì)，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对方就本(běn)次(cì)交易签署(shǔ)了《意(yì)向协议书》，公司拟(nǐ)向主要交易对方发行股份及支付现金的方式购买其(qí)持有的文华财(cái)经90.97％的股权。上述《意向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交(jiāo)易的初(chū)步合作意(yì)向，交易各方在(zài)本次交(jiāo)易中的(de)具体权利义(yì)务以及各项(xiàng)安排以交易各方最终签署(shǔ)的正式交易协(xié)议为准。

　　金(jīn)证股份(fèn)还进(jìn)行了风险(xiǎn)提示：截(jié)至目前(qián)，本次交易仍处于筹划(huà)阶段，交易双方尚未(wèi)签署正式的交易(yì)协议，本次交易尚需(xū)履行(xíng)必要的内(nèi)部决策程(chéng)序，并经有权监(jiān)管机构批准后方(fāng)可正式实(shí)施，本次交易最终能否实施尚(shàng)存在较大不确(què)定(dìng)性。

　　股价表现上(shàng)，经历(lì)了(le)2020—2022年(nián)连续(xù)3年(nián)的下跌之后，今年以来，金证股份股价步入上升通道。截至5月9日收(shōu)盘(pán)，金(jīn)证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅高达(dá)84.06％，总市值178亿(yì)元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 定语中心语是什么意思，连接状语和中心语是什么意思