民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交(jiāo)会，把握(wò)人(rén)流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视(shì)角观(guān)察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天(tiān)然(rán)优(yōu)势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且(qiě)国别广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的(de)规模大(dà)小和所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环(huán)境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流(liú)时，境内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研(yán)信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不(bù)同类(lèi)型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年(nián)明显走弱，不同规(guī)模和(hé)类(lèi)型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体面临的出(chū)口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑(hu秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗á)，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为普遍的贸易(yì)摩擦(cā)。不仅传(chuán)统的(de)欧美(měi)发(fā)达国家对中国(guó)外贸企业保有持(chí)续(xù)的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已(yǐ)经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大(dà)环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是(shì)一(yī)个重(zhòng)要的(de)拓客(kè)渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单(dān)主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最(zuì)大外贸展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中(zhōng)国(guó)历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前(qián)外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流(liú)量(liàng)相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下(xià)高效益客户占(zhàn)比有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口数据相(xiāng)匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自主品(pǐn)牌外(wài)贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业(yè)则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会(huì)参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第四档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移(yí)范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速(sù)。

　　调研(yán)企秋处露秋寒霜降是指哪六个节气？ 秋处露秋寒霜降是哪首诗业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存(cún)在产业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也开始(shǐ)流向非洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异(yì)。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范(fàn)围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口(kǒu)群像》

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