今年(nián)以来基金代销(xiāo)机构被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增多。

　　近(jìn)日，又有多家基金公司发布与基金(jīn)代销机构解(jiě)约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以(yǐ)来已(yǐ)有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小(xiǎo)型独立基金销(xiāo)售机构(gòu)居多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为(wèi)，基(jī)金公司与基金销售机构之间的合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司(sī)严格(gé)筛选代销机(jī)构也是(shì)降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构合作

　　6月1日，西部利得(dé)基(jī)金发布公(gōng)告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理该公司旗下基金(jīn)的相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金(jīn)发(fā)布(bù)公告，经(jīng)与北(běi)京虹点基金销售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将(jiāng)不再代理销售公(gōng)司紫菜是不是海鲜旗下所有公募基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与(yǔ)方(fāng)德(dé)保险代(dài)理有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上述(shù)基(jī)金销(xiāo)售机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上述公司不再办理本(běn)公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入的相(xiāng)关业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户(hù)赎(shú)回全部份(fèn)额(é)。而在今(jīn)年4月(yuè)，西部(bù)利得基金、上(shàng)银基金也终止了与民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于(yú)2月终止(zhǐ)与(yǔ)该机构的合(hé)作关系，但也(yě)有(yǒu)宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基(jī)金新(xīn)增(zēng)与民商基(jī)金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金(jīn)公(gōng)司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销售机构的合(hé)作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其(qí)中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基(jī)金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则(zé)已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止了合计12家基金代销(xiāo)机(jī)构的(de)合作，这其中包(bāo)括独立基金销售机(jī)构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代(dài)销机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金公司最多，年(nián)内已有5家；而基金公(gōng)司中，长盛基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来几(jǐ)乎每月都会(huì)和基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构解除(chú)合作关系(xì)，目前已(yǐ)累(lèi)计解(jiě)约11家，海富通基金(jīn)今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计(jì)10家。

　　严(yán)格筛选代销机构

　　紫菜是不是海鲜trong>助(zhù)推降本增效

　　整体(tǐ)来看，前述被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机构(gòu)数量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代(dài)销机构的选择(zé)标准也在提高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格筛选(xuǎn)基金代销机构(gòu)，也是实现降本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金公(gōng)司内(nèi)部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示，基金(jīn)公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金(jīn)销(xiāo)量一直(zhí)得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡献(xiàn)不大；二是受到监(jiān)管(guǎn)处(chù)罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无(wú)非就是这些。”但该内(nèi)部人员也(yě)坦(tǎn)言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上(shàng)太(tài)多销(xiāo)售合作机(jī)构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只(zhǐ)是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总(zǒng)经理贾志(zhì)也(yě)表示，基(jī)金(jīn)公司终止与代(dài)销机构的合作，通常(cháng)是基金代销机构销(xiāo)售能力(lì)较弱，且又受到监管的处罚，就会很果(guǒ)断地解除合作关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销(xiāo)机构合(hé)作。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如基金销售(shòu)保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公司合作等都是(shì)考核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有规模(mó)排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也(yě)有相当一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构(gòu)的合(hé)作(zuò)是(shì)双向选择，基金公司希望能(néng)有销售能力强的(de)机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公(gōng)司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金研(yán)究人士(shì)称(chēng)，目前基金代销的(de)机构主要分为银行、第三(sān)方基金销(xiāo)售机构，以及券商，从(cóng)禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固收类产(chǎn)品的(de)服务，第三方(fāng)销(xiāo)售渠(qú)道(dào)线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天(tiān)天(tiān)等互联网平(píng)台流量形成显著护城(chéng)河(hé)，随着AI演进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券(quàn)商是以线下营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的(de)基金销售市场，主要还是在(zài)银行渠道和(hé)头部互联(lián)网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰或将持续

　　近年来(lái)，马太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最(zuì)新公(gōng)布的公募基(jī)金销售保(bǎo)有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机构(gòu)销售增长最(zuì)为明显，互联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接(jiē)近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞(jìng)争优势更(gèng)为突出(chū)。截至今年一(yī)季度末，公募基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万(wàn)亿(yì)非货币(bì)市场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天(tiān)基金、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排(pái)在末位的(de)泛华普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司，其非货币市场公募基(jī)金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市场473家(jiā)基金代销机构(gòu)中(zhōng)，目(mù)前(qián)共有26家基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家(jiā)基金销售机构代销数量(liàng)不足百只。而在(zài)115家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构中(zhōng)，15家代销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有(yǒu)6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大(dà)洗(xǐ)牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日(rì)，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示，近(jìn)期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公(gōng)募(mù)证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投资基(jī)金销售机构监督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公司公募(mù)证券投资基金销(xiāo)售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服(fú)务有限公司公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险(xiǎn)销售也是目前第(dì)一家主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金代销机构由于经营困难等(děng)原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富(fù)基金、晟视天下基(jī)金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊(diào)销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月(yuè)，上海证监(jiān)局(jú)发布(bù)消息，宣布(bù)注销上海久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基(jī)金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)也被吊销(xiāo)了牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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