民生宏(hóng)观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于(yú)在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸(mào)企业(yè)，也包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企(qǐ)业(yè)。广交会能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势(shì)。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当下(xià)中国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中(zhōng)东和俄罗斯(sī)客户群(qún)体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于(yú)高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并未发生(shēng)太大(dà)变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的出(chū)口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业(yè)已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随后发(fā)布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口(kǒu)订单和金额(é)或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会(huì)是一(yī)个重要的拓客渠道，能(néng)够集(jí)中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的是，外贸(mào)展会新拓(tuò)客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出口订单(dān)主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会(huì)反映(yìng)的是更长(zhǎng)期的外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够(gòu)为我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构(gòu)上境内(nèi)采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人(rén)流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要(yào)为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客(kè)户(hù)，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单(dān)，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口并未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调(diào)研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光ong>

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型(xíng)的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临(lín)较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至当(dāng)地，生产得(dé)到(dà翡翠手镯用紫光照为什么会有荧光，翡翠镯子太阳光下有紫色荧光o)的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转移对(duì)中国出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研(yán)系(xì)列之三：广交会(huì)下的出口群像》