民生宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也(yě)包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更(gèng)长趋(qū)势(shì)的外贸大(dà)环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中(zhōng)东和(hé)俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广(guǎng)交会(huì)调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过(guò)去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具(jù)体面临的(de)出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚(shèn)至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物(wù)0％。设置(zhì)关(自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉(lián)价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正(zhèng)在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随(suí)后发布《中(zhōng)国(guó)出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能(néng)够集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户(hù)并(bìng)不(bù)意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察样本(běn)充足(zú)

　　广交(jiāo)会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外(wài)贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医(y自制苏打水可以降尿酸吗，自制苏打水和买的苏打水区别ī)疗保健、食(shí)品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名额(é)，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采(cǎi)购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足(zú)，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗(luó)斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采(cǎi)购商(shāng)数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高效益(yì)客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数(shù)量(liàng)偏(piān)少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次(cì)调研结果相(xiāng)近，企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目前(qián)海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌(pái)的外贸企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的(de)商品包(bāo)括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前(qián)也(yě)开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转移对中国(guó)出(chū)口(kǒu)份额影(yǐng)响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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