今(jīn)年(nián)以来(lái)基金代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金代销机(jī)构解约的(de)公告(gào)。截至6月1日，今(jīn)年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销机(jī)构终(zhōng)止合作。而(ér)从机构(gòu)类型看(kàn)，中(zhōng)小型(xíng)独立基金销售(shòu)机(jī)构居多，此外(wài)，也有银(yín)行和保险(xiǎn)。

　　值得一提(tí)的是(shì)，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售机构(gòu)主动或(huò)被动(dòng)注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基(jī)金公(gōng)司(sī)严格筛(shāi)选代销机构也是降(jiàng)本增效(xiào)的(de)主流(liú)选择(zé)。未来，基(jī)金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起(qǐ)，终止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相关销(xiāo)售(shòu)业务。值得注(zhù)意的(de)是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海(hǎi)凯石财(cái)富基金(jīn)销售有限公司(sī)协商一致，自(zì)2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再代理(lǐ)销售公司(sī)旗下所(suǒ)有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长(zhǎng)盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售(shòu)机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募(mù)基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再办理本(běn)公司旗(qí)下基金的开户、认购、申(shēn)购等(děng)基金买入的相关业务，只保留(liú)赎(shú)回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回(huí)全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上(shàng)银(yín)基金兰州女人为什么戴头巾也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增(zēng)与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣(xuān)布与(yǔ)28家基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司终止合(hé)计7家独立基(jī)金销售机构的合作(zuò)；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基金公司终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)6家(jiā)独立基(jī)金销售机构的合(hé)作；5月以来(lái)，则已有9家(jiā)基金公司(sī)宣布终(zhōng)止了合计12家基(jī)金代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前(qián)这些代销机(jī)构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家；而基金公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎每月都会和基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关系，目前已(yǐ)累计解约(yuē)11家，海富通(tōng)基金今年(nián)2月和3月(yuè)分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销(xiāo)机(jī)构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整(zhěng)体来看，前述(shù)被(bèi)解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋(qū)严，近几年公募基金(jīn)公司对于代销(xiāo)机(jī)构的(de)选择标准(zhǔn)也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基金代销机构，也是实现降本(běn)增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与销售机构的合作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一是基金销量一直得(dé)不(bù)到(dào)有效增长，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销售(shòu)贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业发生(shēng)改变。

　　“实(shí)际上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦言(yán)，今年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的(de)淘汰。“上太(tài)多销售合作机构，没有太大意(yì)义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券(quàn)董事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是基金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金(jīn)代(dài)销机构的合作是(shì)市场化的(de)，要考虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金公(gōng)司会依(yī)据(jù)自(zì)身(shēn)的发(fā)展状(zhuàng)况有(yǒu)选择(zé)的(de)与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一家(jiā)公募(mù)公司渠道负责人透露，其所在公司选择(zé)基金销售公司，有一套(tào)完整的基金销售评估办法，比如基金销售保有规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的(de)要素，其中，要求其公募(mù)基金销售保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要(yào)付出系统维护成(chéng)本，很多销(xiāo)售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公司与(yǔ)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机(jī)构的合作是双向(xiàng)选择，基金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司的(de)投研能(néng)力，管(guǎn)理规模，也有一定的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据(jù)某基金研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代(dài)销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道(dào)方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销售(shòu)渠道线(xiàn)上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天(tiān)等互(hù)联网(wǎng)平台流量(liàng)形成显著护城河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商(shāng)是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰(tài)或(huò)将持续(xù)

　　近年来，马太效应依(yī)然是基金销售行(xíng)业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国基(jī)金(jīn)业协会最新公布的(de)公募基金销售保有量数据(jù)显示(shì)，一(yī)季度，三(sān)方机构销(xiāo)售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发(fā)力，银行、三方、券商(shāng)代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销(xiāo)售渠道(dào)中，头(tóu)部机构(gòu)竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售机(jī)构保有(yǒu)2.81万亿(yì)非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾(téng)安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对比这(zhè)21家中排(pái)在(zài)末位的泛(fàn)华普(pǔ)益(yì)基金销售(shòu)有限公(gōng)司，其非(fēi)货(huò)币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未上榜的独立基金销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至兰州女人为什么戴头巾(zhì)6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机构中，目前(qián)共有26家基(jī)金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时，也有(yǒu)111家基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)代销数量不足百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售(shòu)机构中(zhōng)，15家代销数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化(huà)更趋明显，不少中小(xiǎo)型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今年(nián)4月(yuè)18日，根据证监会(huì)网站显示，近期(qī)深圳前海(hǎi)凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司(sī)向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会(huì)提交了(le)注销(xiāo)公募证券投资基金销售业(yè)务(wù)许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行政(zhèng)许可(kě)法(fǎ)》《证(zhèng)券(quàn)投资基金法》《公开(kāi)募集证(zhèng)券(quàn)投资基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关规定，中国证券监督管理委(wěi)员会(huì)决定注销深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂(guà)出了(le)注(zhù)销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注销基(jī)金销售牌照的保险(xiǎn)代理(lǐ)公(gōng)司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来(lái)，有不(bù)少基金代(dài)销机构由于经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如(rú)河南(nán)安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基(jī)金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金(jīn)等多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī兰州女人为什么戴头巾)构是(shì)由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布(bù)注销上海久富财(cái)富基金销(xiāo)售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机(jī)构也被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监(jiān)管(guǎn)态势下，未来(lái)基金代销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续(xù)。

　　编辑：舰长

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