今年(nián)以(yǐ)来基金代销机构被基金公(gōng)司解(jiě)约的情形明显增(zēng)多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发(fā)布与基金代销机构(gòu)解约的公(gōng)告(gào)。截至(zhì)6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年以(yǐ)来已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从(cóng)机(jī)构类(lèi)型看，中(zhōng)小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居(jū)多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金销售机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机(jī)构之(zhī)间(jiān)的合作本就是双向选择，在高(gāo)质量发展背(bèi)景下，基金公司严格筛选代(dài)销机构也(yě)是(shì)降本增效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代(dài)销行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日起，终(zhōng)止浦领基金办理该公司(sī)旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，还(hái)有(yǒu)方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有限公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自2023年5月(yuè)29日起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民(mín)商基(jī)金销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公(gōng)司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募(mù)基金(jīn)。自公(gōng)告之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理本(běn)公(gōng)司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购等(děng)基金买入的相关业务，只保留赎(shú)回业务，直至(zhì)所有客户赎回全部(bù)份(fèn)额(é)。而在今年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了(le)与民商基金的基金销售合作(zuò)，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构(gòu)的合作关系，但(dàn)也有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合(hé)计7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作(zuò)；3月，有(yǒu)8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司(sī)终止了合计17家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的(de)代销(xiāo)合作，其中包括1家保险公司(sī)；4月(yuè)，有5家基金公司终止了合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关(guān)系的基金公司最多，年内已有5家；而(ér)基(jī)金公司(sī)中(zhōng)，长盛基金解除合作(zuò)关系最(zuì)为频(pín)繁，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基金(jīn)代(dài)销机构解除合(hé)作关(guān)系，目前已累计解约11家(jiā)，海富通基金今年2月和3月分别(bié)解(jiě)除5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构(gòu)

　　助推降本增效

　夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物　整(zhěng)体来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多为中小型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近(jìn)几年(nián)公募基金公司对于代销机构的选择标(biāo)准也在(zài)提高。在高质量发(fā)展背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金(jīn)代销机(jī)构，也是实(shí)现(xiàn)降本(běn)增(zēng)效的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司(sī)内部人员表示，基金(jīn)公司(sī)终止与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以下(xià)三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长，对基金公司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监(jiān)管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今(jīn)年以来权益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售(shòu)合作机构，没有太大意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志也(yě)表(biǎo)示(shì)，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断地(dì)解除合作关系(xì)。“基金公司(sī)与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与(yǔ)合作(zuò)的潜力，基金公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家(jiā)公募公(gōng)司渠道负责(zé)人透露，其所在(zài)公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整(zhěng)的基(jī)金销售评估办(bàn)法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立(lì)时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都是(shì)考核(hé)的(de)要素，其中，要求其(qí)公募基金销售保有规模排(pái)名排(pái)名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多(duō)销(xiāo)售公司(sī)一年的(de)保有量也没(méi)有多少(shǎo)，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金(jīn)公司与基金(jīn)代销机构的合作是双向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理(lǐ)规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究(jiū)人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商(shāng)，从(cóng)禀(bǐng)赋(fù)来(lái)说，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长固收类产品的(de)服务，第三(sān)方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成显著护(hù)城河(hé)，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为抓(zhuā)手，对权益类产品服(fú)务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在(zài)银行渠(qú)道和头部(bù)互联网公司(sī)，券商作为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效应依然是基金(jīn)销(xiāo)售行业所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公(gōng)布的公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立(lì)基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合(hé)计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销(xiāo)售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模(mó)为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距(jù)十分明(míng)显，未(wèi)上榜的(de)独(dú)立基金销售机构保(bǎo)有规(guī)模则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全市场473家基(jī)金代销机构中，目前共有26家(jiā)基金销售机构(gòu)的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同(tóng)时，也有111家(jiā)基金销售机构代(dài)销数量(liàng)不足百只。而(ér)在115家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构中(zhōng)，15家代(dài)销(xiāo)数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只。其(qí)中，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更趋明显，不(bù)少(shǎo)中小型基金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌中退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资(zī)基(jī)金销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等(děng)有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在(zài)4月，上海(hǎi)证监局(jú)挂(guà)出了(le)注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金(jīn)销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理(lǐ)公司(sī)。

　　实(shí)际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销基金销夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物(xiāo)售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下(xià)基金、植(zhí)信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由(yóu)于违规等原因(yīn)被吊销(xiāo)牌照(zhào)，比如，去(qù)年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路基(jī)金、大泰金石基(jī)金等第(dì)三方代销(xiāo)机构也被吊销(xiāo)了牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，严(yán)监管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　夜鹭是几级保护动物，夜游鸟是几级保护动物="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/06/weixin/one_20230602092107016.png">

　　编辑：舰(jiàn)长

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