就(jiù)在(zài)全球为(wèi)AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候(hòu)，百(bǎi)年欧洲金(jīn)融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内瓦的资管机构为拥有200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金(jīn)融世家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第(dì)一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的持(chí)仓股数(shù)一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发，股价(jià)却一直不怎么涨。这家(jiā)资管机构也不得(dé)不(bù)修正自己的(de)错误，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在2018年(nián)一季(jì)度减持(chí)到不足(zú)1万股(gǔ)。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到(dào)了60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然(rán)经历了三波(bō)下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受(shòu)AI概念大(dà)爆发，英(yīng)伟达作为底层算力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日(rì)创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总(zǒng)市值一度超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家(jiā)市值超1万亿美元的上市(shì)企(qǐ)业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉(yù)为“估值教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩(mó)达兰自2017年以来(lái)一直在(zài)投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司的股票(piào)。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这(zhè)样的上涨，一周(zhōu)内(nèi)市值(zhí)就增加了3000亿美元，这(zhè)是在(zài)挑战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限(xiàn)。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英(yīng)伟达(dá)目前(qián)在250亿美元(yuán)的(de)人工(gōng)智能芯片市场占有80％的份(fèn)额，最(zuì)乐观的预测(cè)是(shì)，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美(měi)元。即(jí)使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英(yīng)伟达(dá)这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项投资(zī)的话，我怎么都(dōu)得不出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间(jiān)2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美(měi)元，一共(gòng)套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(j一周期是什么意思是多少天24px;'>一周期是什么意思是多少天ué)得AI估(gū)值太(tài)高，减持了仓位，也有人认为英伟达(dá)现阶段股(gǔ)价仍偏(piān)低(dī)。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入(rù)评级，比去年10月给予这(zhè)一评级的人(rén)数30人增加约(yuē)三分之一。这些分析师(shī)对英伟达给出的股价中(zhōng)间值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究(jiū)公司伯恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期太低。目前投资人仍存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值(zhí)过高，目前(qián)已进(jìn)入泡(pào)沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确(què)的分(fēn)析师、美国(guó)银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前(qián)AI概念处于(yú)“婴儿(ér)期的泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许(xǔ)还未(wèi)结束(shù)。过去的泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标(biāo)普(pǔ)500位于4200点时开始抛售。

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