凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗-橘子百科-橘子都知道

凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗沿着三条投资范式，“中特估”重点关注方向有这些

　　一、“中特估(gū)”投资范(fàn)式之一：低估(gū)值、高分红

　　低估值、高分红，是包括能(néng)源链、“一带一路”和运营商(shāng)在内的“中特估”方向最鲜明的(de)共同特征：1）截至2022年(nián)底，能源链、“一带(dài)一路”和运营商PB估(gū)值分别(bié)处于2016年以来的16.8％、5.8％和14.9％分位。而即便经历年初以来(lái)的大幅上(shàng)涨后(hòu)，当前这些板块估值仍处于历(lì)史平均水平(píng)附近。2）与此同时，能源链、“一带(dài)一(yī)路”和运(yùn)营商股(gǔ)息率显著高于市场(chǎng)整体，较高的分红也成为其进可攻、退可守(shǒu)的重要支撑。

　　二、“中特估”投资范式(shì)之二：政策(cè)的持续(xù)支撑(chēng)和催(cuī)化

　　政策持续支(zhī)撑和催(cuī)化(huà)，成为“中特估”中(zhōng)“一带一(yī)路”和运营商板块(kuài)修复的重要驱动。

　　1）“一带一路”：在“一带(dài)一路”十周年之际(jì)，从沙伊(yī)和解(jiě)、中俄深化(huà)合(hé)作(zuò)联合声明、中(zhōng)巴(bā)联合(hé)声明等，以及后续5月召开在即的第三届“一带一路”国际合作高峰论坛，“一(yī)带一路”相关(guān)利好不断(duàn)，板块行情得到催化。

　　2）运营(yíng)商：去年10月(yuè)以来，数字(zì)经济上升为国家战略(lüè)，相关政策密集出(chū)台。今年国(guó)务院改组又新设国家数(shù)据局。运营商作为“数字经济凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗”的基础设施，持续得到催化。

　　三、“中特估”投资范(fàn)式之(zhī)三(sān)：景(jǐng)气修复预期

　　2023年中(zhōng)国复苏+人民币升值的全年(nián)宏(hón凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗g)观主线驱(qū)动盈利能力(lì)修复，带动能(néng)源链整(zhěng)体性上涨。1）能源产(chǎn)业链(liàn)作为原材料(liào)高度依赖海(hǎi)外供应、同时(shí)下游需求基本集中(zhōng)在国(guó)内市场的方向之(zhī)一，将(jiāng)充(chōng)分受益(yì)于人(rén)民币(bì)升值的(de)宏(hóng)观趋势。2）中国经济复苏，下游领域需求预期(qī)回(huí)暖，能(néng)源产业链尤其是行业龙头盈利已在(zài)修复(fù)。

　　四、沿着三条投资(zī)范式(shì)，“中特估”重点关注(zhù)哪些方向(xiàng)？

　　除(chú)了能源链、“一带(dài)一路(lù)”和运营(yíng)商等(děng)之外，当前我们建议关注(zhù)机械（造船(chuán)）、交运（公路、铁路、港口）、大型银行(xíng)等(děng)细分方向。

　　1）机械（造船(chuán)）：船舶制(zhì)造业作为国家重点(diǎn)支持的战略性(xìng)产业之一，近年来经历(lì)了行业调整和产(chǎn)能过(guò)剩的困境，但近期板块景气已(yǐ)在改善：一方面，随着(zhe)全球航运市场需求正在增长，带(dài)来包括化学品船与成品油(yóu)轮船的订单(dān)大幅提升。另一方面，国企改革推动(dòng)造船(chuán)企业(yè)重组(zǔ)整(zhěng)合和产(chǎn)能优化之下，国内(nèi)船舶制(zhì)造(zào)业(yè)已在(zài)逐步实现结构调整和产能优化(huà)。

　　2）交运（公路(lù)、铁路、港口）：五一期间各项数据(jù)恢复良好(hǎo)。业绩确定性强，承(chéng)诺高分红，类债属性突出。经(jīng)济(jì)增(zēng)速下行，高速(sù)公路(lù)、铁(tiě)路、港口资产稳健性凸显，业绩成长及确定性较(jiào)高(gāo)。同时近几年，高速公路及(jí)铁路板块上市公(gōng)司(sī)更加注重投资人回报，多家(jiā)公(gōng)司发(fā)布股东回报计划，大幅(fú)提高分红比例以及承诺未来几年高(gāo)分红水平，给投(tóu)资人带来确(què)定(dìng)性的高股息回报(bào)。

　　3）大型银行(xíng)：经(jīng)济(jì)复苏(sū)大背景下融资需(xū)求回暖，基本面有支撑，板块估值也具备(bèi)修复空间。2023年以来，信贷需求连续三(sān)个月超预(yù)期回暖(nuǎn)，在稳增长和扩投(tóu)资的政(zhèng)策(cè)基调下(xià)，后(hòu)续信(xìn)贷、社融仍(réng)有望(wàng)平稳(wěn)增(zēng)长。此外(wài)，作为业绩(jì)稳定且高分红(hóng)的板(bǎn)块，当前银行(xíng)PB估(gū)值处于2016年以(yǐ)来11.6％的较(jiào)低位置，修复空间较(jiào)大。