民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口(kǒu)商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会(huì)能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会(huì)反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口趋势。

　　趋势(shì)一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往年(nián)国内外(wài)客户(hù)充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会(huì)调(diào)研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄快速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下(xià)滑，下(xià)滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置(zhì)关(guān)税的(de)初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出口两点(diǎn)超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单规模。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总(zǒng)署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会(huì)作(zuò)为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流(liú)结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采(cǎi)购商(shāng)，往年(nián)内外交流比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈(kuì)“一(yī)带一路(lù)”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗斯(sī)和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订单，不(bù)同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展。吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗p>

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档(dàng)35％的共同对外(wài)关税(shuì)的(de)决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产(chǎn)业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产(chǎn)得到的(de)产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观(guān)调研系(xì)列(liè)之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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