今年AI波澜壮(zhuàng)阔的大行(xíng)情之(zhī)下，引发了全行业所有基金经理(lǐ)关(guān)注，而公募基(jī)金2023年一季报(bào)揭开(kāi)了基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的观(guān)点(diǎn)和真实持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示(shì)，蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理的(de)诺(nuò)安积极回报基金，一季度(dù)主中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因抓(zhuā)住了市场机遇实(shí)现了超62％的(de)收益，成为今年(nián)以(yǐ)来业绩最领先的主动权益(yì)基金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠(guān)军(jūn)基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松(sōng)，AI板块在一季度(dù)也吸引了多位明星基金经理(lǐ)的关注(zhù)目光。

　　兴证全球谢治宇(yǔ)就在一季(jì)报表示(shì)，一(yī)季(jì)度在(zài)人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有长期竞(jìng)争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件(中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机jiàn)公司(sī)进行精选和(hé)布(bù)局。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱(bào)人(rén)工(gōng)智(zhì)能

　　开(kāi)年以来(lái)，计(jì)算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出(chū)了波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基金(jīn)蔡(cài)嵩松的知名度更上(shàng)一层(céng)楼。

　　他在一季(jì)度(dù)积极拥(yōng)抱AI，所(suǒ)管理的诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)成为2023年表现最强的主动(dòng)权(quán)益基金(jīn)，最(zuì)新观点备受市场关注(zhù)。

　　蔡嵩松(sōng)写道：随着chatgpt的问世，人工智能(néng)出现(xiàn)了(le)突(tū)飞猛进的发展，将影(yǐng)响几(jǐ)乎我们所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强(qiáng)的产业趋势。

　　他还提到，海外引领，从(cóng)算法大模(mó)型(xíng)持续迭代(dài)，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅(xùn)速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身业务的人工智能领域的(de)研究，在(zài)股(gǔ)价飞涨(zhǎng)的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人(rén)工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言(yán)，诺(nuò)安(ān)积(jī)极(jí)回报基(jī)金一季度主要投资(zī)在人(rén)工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相应布局。

　　从诺(nuò)安(ān)积极回报的持仓看(kàn)，前(qián)十大重仓股进行了较(jiào)大幅度的调整。相较(jiào)去年底，除了中微公司、沪硅产(chǎn)业仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重(zhòng)仓(cāng)股全部换，新进了长川(chuān)科技、华(huá)海清科、盛(shèng)美上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮信息、中(zhōng)芯国际(jì)、江波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)不少(shǎo)在2023年表现神勇(yǒng)，如诺(nuò)安积(jī)极回报的(de)头(tóu)号重仓股(gǔ)中微公司，截(jié)至4月21日，今年以来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的(de)涨(zhǎng)幅(fú)，而华(huá)海(hǎi)清科、拓荆科(kē)技、江波(bō)龙等年内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓(cāng)股推(tuī)动基(jī)金净值(zhí)大(dà)涨。

　　从股(gǔ)票仓位(wèi)来(lái)看，诺安积极(jí)回报并没(méi)有保持去(qù)年底(dǐ)的(de)高(gāo)仓(cāng)位，一季度末仓位仅(jǐn)84.29％，处于中性水平。去年三、四季度(dù)基(jī)本保(bǎo)持在(zài)90％以(yǐ)上的仓(cāng)位水平，去年三季(jì)末、四(sì)季末分别(bié)为92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末，股票仓位一度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的另外一只基金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太大变化，前(qián)十大重仓股(gǔ)相较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创(chuàng)等(děng)。

　　蔡嵩松(sōng)在(zài)诺安成(chéng)长的一季报中写道，主要布局芯片板(bǎn)块，在当前的市(shì)场位置，迎(yíng)接即将(jiāng)到(dào)来(lái)的科技大(dà)行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及芯片板块(kuài)的两大细(xì)分领域，在一(yī)季(jì)度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片(piàn)设计板(bǎn)块，从2021年四季度开启(qǐ)的芯片产业下行周期，随着疫情落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至。产业端一(yī)季度库存水平接(jiē)近正常，各厂商二季度(dù)毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来需求端(duān)将对设计(jì)板(bǎn)块持续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我(wǒ)们应该觉察到，随着chatgpt的(de)问世，人(rén)工(gōng)智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛(měng)进(jìn)的发(fā)展，将影响几乎(hū)我们所(suǒ)有的行业(yè)，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的(de)产业趋势。海外(wài)引领，从算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到(dào)各种(zhǒng)应(yīng)用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞猛进(jìn)，产业进展迅速。而算力几何级的增长和(hé)边缘侧硬件(jiàn)的拉动，都是(shì)未来芯片需求(qiú)的重要增长。新需(xū)求将(jiāng)让芯片(piàn)周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重要(yào)板块是芯片设(shè)备材料EDA，美(měi)国对中国(guó)半导体的制裁已经(jīng)到了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案对我国(guó)晶圆厂(chǎng)极限施压(yā)之后，进一(yī)步的制(zhì)裁已(yǐ)经(jīng)乏善可陈。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面加速扩产(chǎn)成熟制程，另一(yī)方面在国内设备(bèi)厂商(shāng)的配合(hé)下，继续研发(fā)攻克(kè)先进制程(chéng)。虽(suī)然美国的制裁对我国先进(jìn)制程的扩产造成了一定的影响(xiǎng)，但是另外(wài)一个角度看，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化率却(què)取得了(le)突飞猛进的增(zēng)长。在全球晶(jīng)圆(yuán)扩产处于下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设备(bèi)材料EDA板块的拉动，很可(kě)能会(huì)超预期。

　　冠军基金规模“一口气”增(zēng)长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领(lǐng)跑，冠军基金(jīn)的规模(mó)也出现(xiàn)迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积(jī)极回报(bào)A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩最强(qiáng)的(de)主(zhǔ)动权益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌(diē)影响，若截(jié)至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩也让这(zhè)只(zhǐ)冠军基金(jīn)一(yī)季度规(guī)模暴增(zēng)超(chāo)900％。数(shù)据显示，诺(nuò)安(ān)积(jī)极回报(bào)去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而一季度(dù)末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增幅为913.85％。相较(jiào)其(qí)2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅(fú)，这一规模暴涨更(gèng)多来自于投(tóu)资者(zhě)申购。相关蔡嵩松以(yǐ)及诺安积(jī)极回报基金的话(huà)题也屡见报端(duān)，成为基(jī)民热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的(de)5只基金(jīn)在(zài)一季(jì)度规模均出(chū)现上(shàng)涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超40％的(de)诺安优(yōu)化配置同样规模暴增(zēng)，从去年(nián)底(dǐ)的(de)0.77亿(yì)元增加(jiā)到1.48亿元，幅(fú)度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从(cóng)去年底的(de)293.25亿元增(zēng)长(zhǎng)到(dào)一季(jì)度末的331.33亿元，幅(fú)度为12.95％，成为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经(jīng)理俱(jù)乐部”中(zhōng)的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智能相关产(chǎn)业链进行挖掘

　　作为(wèi)兴证全球基金分(fēn)管投研的副总(zǒng)，市场上(shàng)管理规模超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季度(dù)调仓换股方向也受(shòu)到市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最新一季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇(yǔ)主要加(jiā)仓(cāng)半导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦言(yán)在一季(jì)度(dù)主(zhǔ)要(yào)对对人工智(zhì)能相关产业链进行了挖(wā)掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润(rùn)基(jī)金一季度新(xīn)进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全(quán)部是(shì)与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块(kuài)方(fāng)向(xiàng)相(xiāng)关。

　　其中，安防龙头(tóu)——海(hǎi)康威视在(zài)2022年已将AI技术应用于设(shè)备(bèi)检测、产品盘点(diǎn)、安检(jiǎn)等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投资者(zhě)关(guān)系活(huó)动记(jì)录(lù)表》中，海康威视表示，AI技(jì)术对海康威(wēi)视的营收增长起了很大的(de)作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提提供(gōng)以芯片为基础(chǔ)的(de)解决方(fāng)案，目(mù)前主要产(chǎn)品(pǐn)包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球(qiú)布局、国(guó)内领先的无晶圆(yuán)半(bàn)导体(tǐ)系统设计厂商。

　　作为(wèi)数(shù)据(jù)中心光模块供应商(shāng)。截止4月21日，中际旭创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也(yě)在积极(jí)加仓，仅一个季(jì)度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直接(jiē)买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药业在内的四(sì)只个股在一季度退出(chū)兴全合润前十大重仓股。

　　除(chú)了兴全合(hé)润，谢治宇管理(lǐ)的另(lìng)外一只(zhǐ)可投港股的兴全合宜(yí)基金在一(yī)季(jì)度除了(le)加(jiā)仓半导(dǎo)体(tǐ)等板块之外(wài)，互联网板(bǎn)块中(zhōng)的腾讯控(kòng)股也是其主要(yào)加仓方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)，随(suí)着(zhe)各(gè)种风险因素减弱，一季(jì)度A股市(shì)场上证指(zhǐ)数(shù)上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上(shàng)涨2.25％，恒生(shēng)指数上涨(zhǎng)3.13％。港(gǎng)股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务(wù)器、光模块等子版块带动的人工(gōng)智能、中字(zì)头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基(jī)金报告期内维(wéi)持了较(jiào)高仓(cāng)位(wèi)，对人(rén)工智能相关产业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件公司进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘(jué)公司长(zhǎng)期(qī)成长价(jià)值，不断寻(xún)找具有良(liáng)好(hǎo)投(tóu)资(zī)性价(jià)比的优秀(xiù)公司。

　　朱红欲：中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机增持了计算机、大众消(xiāo)费品(pǐn)

　　2022年4月13日成立，招商(shāng)核心竞争力在当年弱市环境下斩获超47％的收益(yì)，让招商基金朱红裕成为市场备(bèi)受(shòu)关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季报的(de)披露揭开了朱红裕的投资思路(lù)和路径。从股票持(chí)仓(cāng)来看(kàn)，一季度末该基金股票市值占基(jī)金总资产比例(lì)为93.84％，处(chù)于该基金成立(lì)以来的最高值(zhí)，显示出(chū)一种(zhǒng)积极的态度。从该基金2022年中报、三(sān)季报、年(nián)报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季(jì)度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降(jiàng)低，配置港股比例(lì)有所提升。数据显(xiǎn)示，招商核心竞(jìng)争力配(pèi)置中国大陆(lù)、中国香(xiāng)港(gǎng)股票市(shì)值(zhí)占基金净值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底(dǐ)这(zhè)两(liǎng)个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核心(xīn)竞争(zhēng)力(lì)配置来看，重点布局了(le)信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重仓股(gǔ)来看，重仓卫宁健康、振华科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健(jiàn)康(kāng)持有比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去(qù)年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持仓(cāng)调(diào)整，绿(lǜ)城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓股之列，通威(wēi)股份(fèn)、希望(wàng)教(jiào)育(yù)、中(zhōng)航光电(diàn)则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一季度初期，我们基于(yú)对(duì)经济(jì)复苏(sū)预期(qī)大(dà)概率(lǜ)偏弱的(de)判断，主要减持了经济复苏敏感度相对较高(gāo)的部分(fēn)制造业，增持(chí)了计(jì)算机、大(dà)众(zhòng)消费品等行业，同时，我们亦在一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能面临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计算(suàn)机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦言，虽(suī)然(rán)创造了一定的超额收益，但(dàn)市场(chǎng)的博弈(yì)程度超(chāo)出了我们的(de)预期，导(dǎo)致对部分行业的定价出(chū)现了(le)较(jiào)为(wèi)显著的偏离(lí)。我们将基于(yú)中长期(qī)的行业研究(jiū)视野(yě)，逆势(shì)而行(xíng)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国到美国几小时飞机，中国到美国多长时间飞机