民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第(dì)一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶赴(fù)133届(jiè)广交(jiāo)会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全(quán)、参会采购(gòu)商(shāng)数量多(duō)且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举办，涉及(jí)16个大(dà)类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及(jí)的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业(yè)，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充足样本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第(dì)一大优(yōu)势(shì)。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交会参会客(kè)户(hù)及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把(bǎ)握(wò)更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得(dé)到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今(jīn)年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外(wài)客户(hù)充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增(zēng)速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求(qiú)较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临(lín)的出口压(yā)力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大(dà)中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开(kāi)始产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点(diǎn)超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大增，主因去(qù)年底订单转移至年初；

　　戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班二是(shì)疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下(xià)开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研，从另(lìng)一个(gè)角度观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期(qī)新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老(lǎo)订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群(qún)体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来(lái)的信息是当下高效益(yì)客户占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数(shù)据(jù)相(xiāng)匹配，调研(yán)企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订(dìng)单下(xià)滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业(yè)则反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部(bù)分(fēn)企业存(cún)在订单(dān)略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主(戴自动蝴蝶去上班感受，被要求带着玩具上班zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国(guó)企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦(cā)增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型(xíng)企业是产业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观(guān)调研(yán)系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群(qún)像(xiàng)》

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