民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中(zhōng)国(guó)外贸出口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口企业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显(xiǎn)下降，意味着高(gāo)效益客户不足，毕竟欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部分企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口并未发生太(tài)大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻(qīng)，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经济(jì)体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在(zài)扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发(fā)布《中国出(chū)口的(de)优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专题报(bào)告，提示中(zhōng)国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企(qǐ)业迎来产业转移(yí)浪(làng)潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体(tǐ)。新(xīn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订(dìng)单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的(de)是更长期(qī)的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展会(huì)，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计(jì)参(cān)展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈，本次广交会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额(é)，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显不足(zú)，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信(xìn)息是当(dāng)下(xià)高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次欧(ōu)美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同(tóng)企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相(xiāng)对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不(bù)同规(guī)模和类型的企业所面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共(gòng)同(tóng)体正式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业(yè)转移范(fàn)围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚，目杨志性格特点及主要事迹概括，杨志性格特点及主要事迹100字前(qián)也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品(pǐn)也主要是为销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈和(hé)宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近(jìn)年来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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