因市场需求(qiú)减(jiǎn)少，正在持续发力的(de)存储芯片巨(jù)头(tóu)兆易(yì)创新（603986），一季度归(guī)母净利润(rùn)同比(bǐ)大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一(yī)季度(dù)，蔡(cài)嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持(chí)该(gāi)公司(sī)股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控(kòng)制人朱(zhū)一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人(rén)香港赢(yíng)富得有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创(chuàng)新股价为112.48元(yuán)，总市值为(wèi)750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆(zhào)易创新4月27日披露(lù)的(de)2023年一(yī)季报显(xiǎn)示，公司一季度归母净利润1.5亿元(yuán)，同比(bǐ)下降78.13％，其(qí)主要原因是芯片产品市场(chǎng)需求(qiú)减少，公(gōng)司营业收入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少。

　　当日同时(shí)发布的(de)2022年年报(bào)显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业收(shōu)入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入(rù)减少约1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度减少20.35％；微控制器(qì)业务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较(jiào)2021年度(dù)增加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务收入减少主要是受消费市场需(xū)求疲软影响(xiǎng)，而(ér)微控制(zhì)器(qì)业务(wù)收入增(zēng)加得益于公司多元(yuán)化产品布局，其来(lái)自工(gōng)业、网通(tōng)领域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微(wēi)控制(zhì)器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年(nián)兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这主要受如下方面(miàn)的影(yǐng)响，一方面，财务(wù)费用(yòng)减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元(yuán)兑人(rén)民币汇率上升，汇兑(duì)收(shōu)益增(zēng)加。另一(yī)方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少(shǎo)约(yuē)0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用和研(yán)发费用同(tóng)比增加(jiā)约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等费用的增加(jiā)；资(zī)产减值损失同比增加(jiā)约2.18亿元，其中(zhōng)存货计提减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿(yì)元、商誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿(yì)元。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年四(sì)季度至2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的(de)诺安(ān)成(chéng)长(zhǎng)混合基(jī)金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。

　　实控人的一致行(xíng)动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易创新同日还公告，实际控制人(rén)朱一明(míng)的一致行动人(rén)香(xiāng)港(gǎng)赢富得有限公司，拟自披露该减持计(jì)划公(gōng)告日起15个(gè)交易(yì)日后的6个月内，采取集中竞价交易方式，减持不超过1190.5万股股份(fèn)，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有三块(kuài)，分别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制器(qì)）、传(chuán)感器，其中，存储芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器(qì)方面(miàn)，兆(zhào)易创新的(de)产品(pǐn)包括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上(shàng)，兆易创新目前市占率排名全球第三，竞争对手(shǒu)主要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供(gōng)应商包括(kuò)铠(kǎi)侠、华邦电(diàn)子(zi)、旺宏电(diàn)子等(děng)企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市场份额。兆易(yì)创新通过差异化(huà)产品需求(qiú)切入(rù)该细分(fēn)领(lǐng)域市场，以实(shí)现局部(bù)应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用于手机、机顶盒、数(shù)据卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通讯设备等消费类产品，公司(sī)在(zài)技(jì)术、产品以(yǐ)及市(shì)场应(yīng)用(yòng)方面都处于领先地(dì)位。随(suí)着公司车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的(de)量产，将(jiāng)更一步(bù)拓展应用领域至(zhì)汽车市场。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业(yè)处于高(gāo)度垄断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国(guó)的(de)三星电(diàn)子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光科技(jì)，占(zhàn)据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后(hòu)的多(duō)为(wèi)中国(guó)台湾地区的(de)企业。兆易(yì)创(chuàng)新主要通(tōng)过其兄弟公司长鑫(xīn)存(cún)储参与竞(jìng)争，从趋势来看，其产业(yè)技术开始起步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体贸(mào)易统计组织(zhī)（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球半导体市场规模为5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预计则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿(yì)美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌15％，结束(s朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思or: #ff0000; line-height: 24px;'>朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思hù)连续(xù)两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市(shì)场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易创新是基(jī)金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末(mò)，多家基(jī)金公司(sī)旗下(xià)被动和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大(dà)流(liú)通股东变化看，一季度银河创新成长和蔡嵩松管理的诺安成长是持有该(gāi)股最多的主动偏股(gǔ)基(jī)金，不过，两只基(jī)金均在一季度减(jiǎn)持了兆易创新，其中诺安成(chéng)长减持近272万(wàn)股，减持比例超25％。

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