在锂价初现企稳态(tài)势(shì)的微妙(miào)时点(diǎn)，头部锂电(diàn)厂(chǎng)商如何看待？行业(yè)去(qù)库存进(jìn)展(zhǎn)又如(rú)何？

　　披露年(nián)报(bào)和一季报(bào)后，市值近500亿元(yuán)的锂电巨头国(guó)轩高(gāo)科4月28日举办媒体(tǐ)开放(fàng)日上作出一系列判断。在交流中，公司管理(lǐ)层对中国(guó)基金报记(jì)者表示(shì)，近期“跌(diē)跌不休”的碳酸锂(lǐ)价(jià)格(gé)，或将(jiāng)在15-20万元/吨之(zhī)间形成(chéng)震荡。

　　同时，该公司一季报显示，库存(cún)“水位”已经(jīng)显著(zhù)降低，压力已并不明显。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反(fǎn)映了电池厂商(shāng)们(men)近(jìn)期去库存动(dòng)作(zuò)的“一致性”。

　　而且需要注(zhù)意的(de)是，在(zài)国轩高科方(fāng)面看来，储能(néng)行业今年上升空(kōng)间预计将高(gāo)于动(dòng)力电池(chí)。换言(yán)之，从(cóng)增(zēng)速方面看，储能有望(wàng)接棒动力(lì)电池，带动(dòng)电池厂商出(chū)货持(chí)续(xù)增长。

　　锂价(jià)料(liào)维(wéi)持在15-20万之间

　　作为锂电池核心(xīn)原材料(liào)，碳酸锂价格大起大落在市场上(shàng)引起巨大争(zhēng)议。“就(jiù)为了买100吨碳酸(suān)锂，我们(men)曾经(jīng)开车16个小(xiǎo)时经过1600公里(lǐ)路程，” 国(guó)轩高科高级副总裁、中国业(yè)务板块(kuài)总裁王启(qǐ)岁笑称。这也在一(yī)定程度上反映(yìng)了锂价(jià)迅速上涨(zhǎng)给下游(yóu)带来的阵痛(tòng)。

　　不过，今年以来锂价(jià)又(yòu)迅速击穿20万元关(guān)口，在近期(qī)才有明显企稳趋(qū)势。毕竟，在4月12日之(zhī)前，电(diàn)池级碳酸(suān)锂价(jià)格已(yǐ)经连跌52天。而且在此前30天(tiān)内，价格共计跌(diē)去19.25万元(yuán)/吨。

　　而据(jù)上海钢联数(shù)据最新显示，在(zài)4月(yuè)27日-28日两天内，电(diàn)池级碳酸锂价格(gé)已经(jīng)连续两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元(yuán)/吨，从18万元/吨涨至18.9万元(yuán)/吨，反弹趋势明显。

　　锂价在(zài)什么(me)区间较为合(hé)理，国轩(xuān)高科方面也给出自己研判。王启岁在会(huì)上(shàng)表示(shì)，碳酸锂在(zài)15-20万/吨的区间可能形成(chéng)振荡(dàng)期。“我们通过(guò)一季度(dù)观(guān)察来看，新能(néng)源行业处于稳定增(zēng)长阶段，储能行业在一季度是(shì)处于(yú)投标、招标的(de)阶段，第三季度将迎(yíng)来大规模交(jiāo)付，而储(chǔ)能大规模交付会带来(lái)产能复苏，碳酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际上，碳酸锂价格(gé)下降，对于(yú)电池厂商(shāng)的毛利(lì)率(lǜ)提升已(yǐ)经有了(le)立竿见影效果(guǒ)。

　　从毛利率方面来看(kàn)，国轩高科(kē)在一季度(dù)达到了18.94％，较去年全年的17.79％超出(chū)1.15个百分点。实(shí)际上，同样的(de)情(qíng)况也(yě)发生在宁德(dé)时代与亿纬(wěi)锂能(néng)身上，其(qí)中(zhōng)宁德时代一(yī)季度(dù)毛利率(lǜ)为21.27％，较(jiào)去年全年水(shuǐ)平提升1.02个那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲百分(fēn)点。而亿纬锂(lǐ)能则不如(rú)前两者明显(xiǎn)，但也提升了0.4％个(gè)百分点。

　　王启岁(suì)也认(rèn)为(wèi)，在碳(tàn)酸锂回归理性(xìng)价格(gé)之(zhī)后，新能源汽车市场会趋于(yú)较为(wèi)合理增长。“去年(nián)是600万(wàn)辆，经过(guò)一(yī)季度之(zhī)后，我(wǒ)们依然(rán)判断今年(nián)新能(néng)源汽车应该在900-950万辆区间(jiān)，”他预计。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加(jiā)速(sù)产(chǎn)能扩(kuò)张。其南京基(jī)地智能(néng)制造20GWh动力电池项目、宜春基(jī)地10GWh动力(lì)电(diàn)池项目(mù)、庐江基地年(nián)产(chǎn)20万吨高端正极(jí)材料项目、桐城基地年产40GWh动力(lì)电池项目一(yī)期(qī)、柳州基地年产10GWh电池项目等多个(gè)项目相(xiāng)继投(tóu)产。据(jù)规划(huà)，国轩(xuān)高科2025年产能将突破(pò)300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高(gāo)科的(de)一(yī)季报显示，其截(jié)至(zhì)报告期末其存货余额为65.98亿(yì)元，较去年底的75.84亿元(y那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲uán)下(xià)降13％。而其一季度末，存货(huò)占总资产比(bǐ)例(lì)为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际(jì)上，从行业(yè)整体状况(kuàng)看，国轩高科存货水平(píng)保(bǎo)持了较低位(wèi)置。国轩(xuān)高科高级(jí)副总裁蔡毅(yì)也(yě)表(biǎo)示，由于公(gōng)司在江(jiāng)西宜春碳酸(suān)锂原材料有自产能(néng)力，因此其外(wài)购仅补充自产不足(zú)，“外购(gòu)只是缺多少(shǎo)，补多少，”他表(biǎo)示。

　　国(guó)轩(xuān)高科存货(huò)水(shuǐ)位下降，也反映了行业整体(tǐ)状(zhuàng)况，不少电池厂(chǎng)商存货(huò)余额均在下降。其(qí)中宁德(dé)时代一季(jì)度(dù)报告显示，其库存金额已从年初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到640.6亿(yì)元，环比(bǐ)下降16.5％。

　　另外，亿纬锂(lǐ)能(néng)一(yī)季报也显示，其存货(huò)金额从去(qù)年底(dǐ)的85.88亿元，降至78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已(yǐ)经有库存较(jiào)低的(de)电池(chí)厂商提(tí)到，库存已恢复至健康水平，后续将根据(jù)规划(huà)，逐步进(jìn)行(xíng)补货。

　　东吴证券近期(qī)在(zài)一份研报中指出，在电池环节，厂商从(cóng)22Q4开始(shǐ)去(qù)库(kù)存，生产材料均(jūn)维持极低库存，电池(chí)本身库存不(bù)足1个月(yuè)；另(lìng)外在中游材料方面，正极和电解液库存(cún)周期大幅(fú)下(xià)降(jiàng)至7天左右，负(fù)极(jí)因石墨化需要一个月时间，库(kù)存(cún)周期较长，而隔(gé)膜(mó)约为一个月正常(cháng)库存。

　　该机(jī)构认为，目前库存(cún)多集中于上游锂盐厂，中游材料库存极低，基本(běn)保持7天(tiān)的(de)最低安(ān)全库存。若下游(yóu)需(xū)求恢复(fù)，将带来强(qiáng)烈补库(kù)需求。

　　值得注意的是，在(zài)去库存(cún)的过程中(zhōng)，国轩高科也在积极尝试“出海”。该公司在(zài)2022年加速(sù)全球化步伐，收购博世集团(tuán)的德国哥廷根工厂(chǎng)，于2022年6月(yuè)开始改造并已顺利投产，开(kāi)始欧洲本(běn)地化运营。其年(nián)报显示，2022年(nián)该公司(sī)海(hǎi)外销售(shòu)收入达到29.8亿元，同比增长464.76％。

　　储能相关产品供(gōng)不应求(qiú)

　　此前市(shì)场普遍预计，储能有望接棒动力电池(chí)，带动电池厂商出货增长。近日(rì)，宁德时代(dài)也作出判断认为(wèi)，储能方面今(jīn)年预计增(zēng)速将会(huì)比动力(lì)电池更(gèng)高。

　　王启岁在(zài)交流中也认同这一观点。他预计，储能行业今年(nián)上升空(kōng)间(jiān)预计(jì)会高于动力电池，其中国外家储市场需求(qiú)预计会在下半(bàn)年放量，而(ér)国内大储(chǔ)市场方面，今年(nián)一季度处(chù)于(yú)招标阶(jiē)段，自二季度开始(shǐ)将进入(rù)交付阶(jiē)段(duàn)，目(mù)前(qián)相关产品供不应求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的(de)年报(bào)数据显示，其储能业(yè)务在2022年(nián)实现了35.08亿元的(de)营收(shōu)，同(tóng)比增长(zhǎng)幅度达(dá)到186.49％，已经高于其动力电池业务116.4％的增(zēng)速。按(àn)照这(zhè)一(yī)数据计(jì)算，储能业务已经占到其总营收的15.22％，而在2021年(nián)，这一比例为11.82％。

　　王启岁直(zhí)言(yán)，储能行(xíng)业的空间比动力电(diàn)池上升空间(jiān)更(gèng)大，“这是一个需求(qiú)量大于供应量的领域，不存在需求疲软或者是产(chǎn)能过剩(shèng)。”

　　他指(zhǐ)出(chū)，首先在家储环节(jié)，因为涉及到(dào)用电需求，每年到了第(dì)二季度开始后(hòu)才爆发。而在(zài)大(dà)储环节，国内下游(yóu)招标、立项都(dōu)在一(yī)季度，真正出货是在(zài)二季度以后，目前订(dìng)单(dān)状况看来是(shì)供不应求。此外，海(hǎi)外的客户也正逐渐接受中(zhōng)国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲