近期交易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明显加大，虽然债券市场参与(yǔ)主体(tǐ)愈发(fā)丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银(yín)行启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内(nèi)第二(èr)家被要求自律(lǜ)调(diào)查的大行。今年以来，交(jiāo)易商协会已对多家金融机构启动自(zì)律调查，监管力度(dù)在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接(jiē)连被通报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行间市场(chǎng)交易商协会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显(xiǎn)示，基于监管部门(mén)反(fǎn)馈线索，依据《银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市(shì)场自律处(chù)分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对(duì)中国建设银行股份(fèn)有限公司债(zhài)务融资工具(jù)承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为开(kāi)展自律调(diào)查。

　　根据(jù)建行(xíng)2022年年报，去年(nián)建行承(chéng)销非(fēi)金融企(qǐ)业债务(wù)融资工具744笔，为411家实(shí)体企业(yè)承销(xiāo)发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业债券融(róng)资(zī)需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房地产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会(huì)的监管力度(dù)在近期(qī)持(chí)续加大(dà)。就在5月9日，交易商协会官(guān)网发布信息，针(zhēn)对(duì)中(zhōng)国进出(chū)口银行金(jīn)融债券(quàn)发行涉嫌违规(guī)行为，以(yǐ)及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在(zài)5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券业务违规(guī)被(bèi)点名。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入调查发现，大连银行(xíng)等(děng)多家(jiā)机构存在债券代持交易等(děng)违规行(xíng)为(wèi)。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市业务方(fān日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国g)式，每日(rì)滚动开展买卖方(fāng)向相反(fǎn)、清算速(sù)度不同的现(xiàn)券交(jiāo)易，代持利率债活跃(yuè)券，且规模较大(dà)；郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流于形式(shì)，未有效(xiào)评(píng)估交易合理性，作(zuò)为中间(jiān)方以现券买卖或(huò)做(zuò)市等方式(shì)参与(yǔ)债券代持交(jiāo)易(yì)链(liàn)条，交易笔(bǐ)数(shù)和金额较大(dà)。

　　今年4月，工商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商(shāng)银行主承销的多期债务融资(zī)工具(jù)发行定价严重偏(piān)离市(shì)场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场秩序，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自(zì)律管理相关(guān)规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商(shāng)协会网(wǎng)站披露，近期在查处(chù)四平市(shì)城(chéng)市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银(yín)行、吉(jí)林(lín)亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额(é)财务资(zī)助，涉嫌违反银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被(bèi)开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融机构。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通(tōng)报(bào)的数据，2022年全年(nián)，交(jiāo)易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立案(àn)调查，开展自律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信(xìn)用增(zēng)进机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会计师(shī)事务(wù)所、1家(jiā)律师事务所、2家(jiā)其他类型机(jī)构(gòu)和(hé)54名直接责(zé)任人。作(zuò)出的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位责(zé)任人被认定不适当人选。

　　梳理通(tōng)报(bào)来(lái)看，被通报的(de)原(yuán)因包括低(dī)价包销多期债(zhài)务融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工(gōng)具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件(jiàn)约定开(kāi)展(zhǎn)余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工具挤(jǐ)占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造成了一定(dìng)不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国(guǎn)规(guī)定和自律(lǜ)规则要求，合规展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运(yùn)行秩序(xù)。

　　交易(yì)商协(xié)会表示，做(zuò)市商作为银行间市场基石(shí)机构，承担着(zhe)提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作用，应切(qiè)实提升做市(shì)交易能(néng)力(lì)，加强内部控制(zhì)和日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国(hé)风(fēng)险管理(lǐ)，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真做(zuò)市(shì)、做(zuò)真市”。

　　可以看到，近期交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管(guǎn)处(chù)罚力度(dù)明显(xiǎn)加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资(zī)深(shēn)金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记(jì)者表示，可以看到(dào)，银行间交易商(shāng)协会将继续贯彻(chè)落(luò)实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传递(dì)“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责(zé)，维护市场(chǎng)良(liáng)好秩序。债券承销机构作为债券市(shì)场的“看门人”，对于商业银行特别是(shì)国有大行来说，也需要肩负起(qǐ)相应的公序(xù)责任(rèn)，切(qiè)实(shí)维护好行业的良性竞争生态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日本还有能力侵华吗，日本敢不敢侵略中国