今年以来，港股(gǔ)走势可谓一(yī)波三折，香港(gǎng)恒(héng)生指(zhǐ)数涨1.52％至20330点关口(kǒu)。目前基金(jīn)一季报披(pī)露渐(jiàn)落帷幕，整体来(lái)看，陆港(gǎng)通基金(jīn)整体港股仓(cāng)位略有提(tí)升，大幅加仓AI、油气、电(diàn)力等(děng)行业，腾讯(xùn)控股、美(měi)团-W、中国移(yí)动、中国(guó)海洋石油(yóu)、快手-W等为(wèi)重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预计港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企业(yè)盈(yíng)利的(de)拐点且(qiě)即将迎来收(shōu)入加速(sù)扩张，未来港股市场将在波动中上行，板块方面(miàn)，看好政策优化(huà)下的消费和地产、预(yù)期反转修(xiū)复的互联网和(hé)医药、高景气的(de)制造业等。

　　一季(jì)度港股基(jī)金仓位略有上升(shēng)，大幅(fú)加仓(cāng)AI、油(yóu)气、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金（不同份(fèn)额(é)分开统计，下同）中含“港”字的主动(dòng)权益基金近400只，这些都(dōu)是“高纯度”以港股为投资方向的基金。截至(zhì)一季(jì)度末，这些(xiē)基金的港(gǎng)股平(pín丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字g)均(jūn)仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微(wēi)升0.38个百(bǎi)分点，其中有83只(zhǐ)基(jī)金港股(gǔ)持仓(cāng)在(zài)90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生科技(jì)指数为代表的港(gǎng)股数字经济(jì)呈现了上涨、调整、反弹的N型走势，截(jié)至4月23日(rì)，香港恒生(shēng)指数涨1.52％至20330点关口。

　　与此同时(shí)，不少知名基金经(jīng)理在一季度加大了对(duì)港股的(de)投资力度，提升港股(gǔ)配(pèi)置在10-40个(gè)百分点不等。比(bǐ)如，崔宸(chén)龙(lóng)管理(lǐ)的(de)前海(hǎi)开(kāi)源沪(hù)港深新(xīn)机(jī)遇A，港(gǎng)股仓位(wèi)由去年底的1.18％提升(shēng)至今年一季度末(mò)的(de)39.13％；史博(bó)管理的南方港股创新视野一年持有(yǒu)A，港股仓位由去年底(dǐ)的71.08％提升至今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末的81.82％；赵宪成管(guǎn)理的博时港股通红利(lì)精选A，港(gǎng)股仓位由去年底(dǐ)的70.80％提升至今年一季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的(de)国投瑞银港股通价值发现A，港股仓位(wèi)由(yóu)去年底的78.83％提升至今年一季度末的92.92％；曲径管理的中(zhōng)欧港(gǎng)股(gǔ)数字经济(jì)A，港股仓位由去年底的83.22％提升至今年一季(jì)度末的89.22％。

　　按照持有市(shì)值统计，截至一季(jì)报，被陆港通(tōng)基金重仓(cāng)的前十(shí)大港股(gǔ)分(fēn)别为腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快(kuài)手-W、药明生物、香港(gǎng)交易所、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润(rùn)啤酒，涵盖通(tōng)信服务、油气开采、数字(zì)媒体、生(shēng)物制品、多元金(jīn)融(róng)、服装家纺、视(shì)频饮(yǐn)料等领域(yù)。其中，腾讯(xùn)控股、中(zhōng)国移动、中国(guó)海洋石油、快手-W、青岛啤酒股份获不同程度增(zēng)持。

　　按照增持情(qíng)况(kuàng)排序，加仓幅(fú)度最(zuì)大(dà)的前(qián)十只港股为(wèi)中国(guó)海洋(yáng)石(shí)油(yóu)、新天绿色能源(yuán)、中(zhōng)远海能(néng)、商汤-W、中国旭阳(yáng)集(jí)团(tuán)、中国石油化工股份、中国(guó)南方航空股(gǔ)份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地(dì)产、中广核(hé)电(diàn)力，分别涵(hán)盖油气开采、电力、航(háng)运港口(kǒu)、IT服务(wù)、焦炭(tàn)、炼化及贸易、航空机场(chǎng)、房地产(chǎn)开发等(děng)领域。值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，商(shāng)汤-W涉(shè)及AI概念，陆(lù)港(gǎng)通基金在(zài)一季度对其大(dà)幅加(jiā)仓1.24亿股。

　　港(gǎng)股市场或将在波动中上行(xíng)，重仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市(shì)，南方(fāng)港股创新视野一(yī)年持有基(jī)金基金经理史(shǐ)博在一季(jì)度中(zhōng)表示，展(zhǎn)望未来，仍然看好(hǎo)港股市场投资机会(huì)：中国经济(jì)方面，宏观经济(jì)仍在企稳回升，3月中国(guó)官方制造(zào)业PMI为51.9％，制造(zào)业生产活动和市场(chǎng)需求继续增加，非制(zhì)造业恢复速(sù)度加快(kuài)；海外无风险利丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字率方面(miàn)，3月初非农和通胀(zhàng)数(shù)据(jù)以及突发的银行风险事件已(yǐ)经(jīng)让美(měi)联储过于强硬的紧缩预期(qī)有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味着了加息(xī)进入尾部区域；风险(xiǎn)偏好方面(miàn)，欧美银行业风(fēng)险事件(jiàn)对市场冲击可控(kòng)，国(guó)内政策积极信(xìn)号(hào)涌(yǒng)现。

　　基(jī)于此，预判港股(gǔ)市场将在波动中上行(xíng)，在板块(kuài)配置方面(miàn)，我们将加(jiā)大对(duì)政策优化下的消(xiāo)费和地产、预期反转(zhuǎn)修复的互联网和医(yī)药、高(gāo)景气的制(zhì)造业等(děng)板块的配置(zhì)。

　　中欧港股(gǔ)数(shù)字经(jīng)济基金经(jīng)理曲径表示，港股数字(zì)经济的代表行(xíng)业(yè)为互联网和(hé)先进制(zhì)造，在经历了过去2年的合规(guī)整治及业务(wù)梳(shū)理后，股(gǔ)价均处在价值投资(zī)区(qū)域(yù)，具有良好的投资性(xìng)价(jià)比。同(tóng)时(shí)，互联网相关公司，也更具有数(shù)据、平台和算法的(de)整合(hé)能力，通过推出人工(gōng)智能相关(guān)模型(xíng)及应用，提升自身运营(yíng)效率，以及(丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字jí)对外(wài)输出算法和(hé)算(suàn)力。作为人工智能赋(fù)能各(gè)个行业的(de)元年(nián)，我们中长期看好港(gǎng)股数字经济(jì)板块的前景。

　　华宝港股通香港基金经(jīng)理周欣表示，港股市(shì)场(chǎng)方(fāng)面，港(gǎng)股市场大部(bù)分的企业盈利来(lái)源于中(zhōng)国内(nèi)地(dì)，中国内地经(jīng)济(jì)的(de)环比上行将会支(zhī)撑港股公司盈利的环比增长，从而支撑下港股公司下(xià)半(bàn)年(nián)的市场表现。然而，虽然公司(sī)盈利(lì)环比仍(réng)有一定的增长(zhǎng)，但是由于基数效应，下(xià)半年港股盈利(lì)同比增(zēng)速会较上半年有所回(huí)落。对于估(gū)值(zhí)相对(duì)较高(gāo)的(de)行业将有一(yī)定的压(yā)力。

　　行业方(fāng)面，受行业(yè)反垄断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业(yè)龙头(tóu)公司的估(gū)值仍将受到一定程度的压制(zhì)，但是当行(xíng)业龙头公司受情绪影响出现超跌时(shí)，将会有较好的买入机会出现。生(shēng)物医药行业(yè)仍将处在(zài)行业快速(sù)增长的红利中，但(dàn)是随着中报业绩的释(shì)放(fàng)和四季度集采的预期，生物行业前期涨幅较多的龙头(tóu)公司可能会(huì)出现一定的调整(zhěng)，但是通过自(zì)下(xià)而(ér)上的方式生(shēng)物医药行业(yè)仍将有机会选出有较好成长性的(de)公司。

　　汇(huì)丰晋(jìn)信沪港深基(jī)金经理(lǐ)付倍佳(jiā)表示(shì)，展望未来(lái)，我们预计港股市场已经进入(rù)了企业盈利的拐(guǎi)点(diǎn)且即将迎(yíng)来(lái)收入加速扩(kuò)张(zhāng)，并且A股市场也即将进入企(qǐ)业盈利的拐点(diǎn)，这(zhè)是推动两地市(shì)场向上的决定性因素(sù)。

　　在(zài)盈利周期(qī)“内强(qiáng)外弱”及加息周期临近尾声流动性逐步宽松背景下，中国资产的吸(xī)引力有望进一步凸显。在A股及港股估值均(jūn)在低位、风险溢(yì)价均在(zài)高(gāo)位的(de)背景下，有望(wàng)开启盈利(lì)与估(gū)值修(xiū)复的戴维斯双击(jī)行情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈利(lì)增(zēng)长高(gāo)弹性的(de)机会：由于中(zhōng)国经济修复(fù)有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主线，因此经(jīng)营杠杆弹性大(dà)、前期(qī)降本(běn)增效(xiào)优的行业和板块更(gèng)有望受益于经济复苏，盈利预测有较大上(shàng)修空间；同时部分龙头(tóu)公司(sī)有长期的(de)前沿技术(shù)/产品储备(bèi)以迎接下一(yī)轮的(de)收入扩张(zhāng)机会，有(yǒu)望(wàng)开启二次增长曲(qū)线，如互联网、部分可(kě)选(xuǎn)消费、部分医药等。

　　2.关注(zhù)收益(yì)风险比(bǐ)显著(zhù)右偏的机会(huì)：关注在未来(lái)经济周(zhōu)期中上行风险显著大于下行(xíng)风险(xiǎn)的(de)行业(yè)。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐点或持续性超预期的行业。供(gōng)需格局佳，价(jià)格(gé)弹性(xìng)贡献盈利超预期(qī)的行业(yè)，如(rú)电(diàn)子、新能(néng)源、有色金属等。

　　3.关注高(gāo)股(gǔ)息资(zī)产(chǎn)的(de)机(jī)会：关注(zhù)基本面夯实(shí)，整(zhěng)体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股息资(zī)产的投资(zī)机会，如通信、石油(yóu)石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 丬这个偏旁读什么 小说，丬这个偏旁读什么字