金融界5月5日(rì)消息 央行、香港(gǎng)证(zhèng)券(quàn)及期货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正(zhèng)式启动(dòng)香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作。北(běi)向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资(zī)者(zhě)通过北向互换(huàn)通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义本金净额每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场(chǎng)情况适(shì)时调整(zhěng)额(é)度(dù)。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与(yǔ)内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地(dì)与香(xiāng)港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局，2022年7月4日，中国(guó)人(rén)民银行（以下简称人民银行(xíng)）、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管理局（以下简称香(xiāng)港金管局）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外(wài)汇(huì)交易中心（全国银(yín)行(xíng)间同(tóng)业拆借中(zhōng)心(xīn)）（以(yǐ)下简(jiǎn)称外汇交易中(zhōng)心）、银行间市场清(qīng)算(suàn)所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清(qīng)算所）和香港(gǎng)场外结马美如简介算有(yǒu)限公(gōng)司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作（以下(xià)简(jiǎn)称“互(hù)换通(tōng)”），初(chū)期先(xiān)行开通(tōng)“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地(dì)区的境外(wài)投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工(gōng)作(zuò)进展(zhǎn)顺利(lì)，“北(běi)向(xiàng)互换通”下的交易将(jiāng)于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推(tuī)出，现(xiàn)就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一(yī)、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北向(xiàng)互换通(tōng)”初期可交易品种为利(lì)率互换产品，报价(jià)、交易及结(jié)算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心(xīn)签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换集中清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类(lèi)会员(yuán)的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为符合人民银行要求并(bìng)完(wán)成内地银(yín)行间债券市场(chǎng)准(zhǔn)入备(bèi)案(àn)的(de)境外机(jī)构(gòu)投(tóu)资(zī)者，并经外汇交易中心开(kāi)通“北向互换通”交(jiāo)易权限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投资者需同(tóng)时申请成为(wèi)场外结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该类会员的清算客户。

　　（三(sān)）交(jiāo)易(yì)及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中(zhōng)心(xīn)与(yǔ)人民银行认(rèn)可的(de)境外电子交易(yì)平台互联提(tí)供交易服(fú)务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)建(jiàn)立(lì)中(zhōng)央对(duì)手方清算(suàn)机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外(wài)投资者(zhě)提供(gōng)清算(suàn)、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换交易在轧差后的(de)名义本金(jīn)净额每(měi)日不超过(guò)人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额(é)度(dù)。

　　2.清(qīng)算(suàn)额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外结(jié)算公司针对双方(fāng)清算所(suǒ)之间的(de)风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换(huàn)通”资源池风险敞口(kǒu)设定上限不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qín马美如简介g)况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金管局已就(jiù)“互换(huàn)通(tōng)”涉(shè)及的跨境(jìng)监管(guǎn)合作原(yuán)则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签(qiān)署了(le)《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生(shēng)品市场相关事(shì)宜的谅(liàng)解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了(le)两地监管机构(gòu)在(zài)债券及衍生(shēng)品市场方面的监管合作安(ān)排和联络协商机制(zhì)，共同维护(hù)“互换通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三(sān)、外汇(huì)交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算公司应当依法履(lǚ)行“互换(huàn)通”下的各项职责，组织市(shì)场各(gè)方有序开(kāi)展“北向互换通”业(yè)务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监管规定及业(yè)务规则，加强(qiáng)内(nèi)部(bù)控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维护投资者(zhě)合(hé)法权益。投资(zī)者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估(gū)和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备(bèi)工作，确保(bǎo)“北向互换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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