投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情(qíng)绪、政策等因(yīn)素(sù)外，还需要关注业(yè)绩验证(zhèng)以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近(jìn)期，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头(tóu)公司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨，截至6月1日(rì)收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现，带动了(le)国(guó)内AI投资热。Choice数据显(xiǎn)示(shì)，多只云计算(suàn)、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片和算力的先进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价(jià)在近期大涨(zhǎng)。5月30日盘中，该公司股价最高达到(dào)419.38美元，公司市(shì)值一度突破(pò)万亿美元(yuán)。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中(zhōng)国官网(wǎng)宣称：“我们(men)在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全(quán)球(qiú)大型行业，并(bìng)将为社会(huì)带(dài)来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科(kē)技公司也加大了(le)AI方面的(de)投资。

　　国(guó)内市场对(duì)于(yú)AI行(xíng)情的关注热情也是持续高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年以来涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨(教师一年的工作日有多少天，一年有多少周zhǎng)也与AIGC（人工智(zhì)能自(zì)动(dòng)内容生成(chéng)）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等(děng)主题ETF，多(duō)只云计算、大数(shù)据、人工智能主题ETF涨(zhǎng)幅超过30％。

　　公募基金也早已布局(jú)英伟达(dá)或相关概念股。交(jiāo)易软件(jiàn)通(tōng)达信推出了(le)英伟达(dá)概(gài)念股(gǔ)，该软(ruǎn)件(jiàn)信(xìn)息显(xiǎn)示(shì)，相关(guān)概念股一共包(bāo)含32家A股上市(shì)公司(sī)，这(zhè)些公司与英伟达在某些(xiē)方面有(yǒu)业务上的合作。从公募基(jī)金一季度(dù)末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直(zhí)接或间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司(sī)股(gǔ)票的公募(mù)基(jī)金主要集(jí)中(zhōng)在能(néng)投资(zī)海(hǎi)外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持(chí)有英(yīng)伟达(dá)且基金规(guī)模最(zuì)高的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克(kè)100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括(kuò)苹果(guǒ)、微软、英(yīng)伟达和谷(gǔ)歌等多家全球科技公司(sī)。

　　主动管理型基金(jīn)中(zhōng)，持有英伟达且规模最高(gāo)的是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季度末规(guī)模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持仓市值(zhí)占净值比例(lì)为(wèi)9.39％。除(chú)了英伟达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基(jī)金投研人员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报(bào)》记者，国内AI投(tóu)资的热潮(cháo)与微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)等美股科(kē)技(jì)股年(nián)初至今的(de)大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布(bù)将ChatGPT整(zhěng)合入(rù)搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其整合进Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微(wēi)软还宣(xuān)布向(xiàng)ChatGPT开发(fā)者(zhě)OpenAI追加投(tóu)资(zī)数(shù)十亿美元(yuán)，这是AI领域史上(shàng)规模(mó)最大的一笔投(tóu)资(zī)。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英伟达公司是今年AI概(gài教师一年的工作日有多少天，一年有多少周)念热潮中(zhōng)的另一大赢(yíng)家，该公司(sī)今(jīn)年(nián)一季度的业绩远(yuǎn)超(chāo)预期，AI芯(xīn)片(piàn)所在(zài)数据中心业(yè)务的营收(shōu)创历史新高，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻(xún)求AI主题(tí)投(tóu)资机会的投资(zī)者而言，英伟达(dá)和微软在内的(de)众多美股科(kē)技股公司是其关注的(de教师一年的工作日有多少天，一年有多少周)焦(jiāo)点。

　　“从(cóng)目前的产业发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科技革(gé)命最新的突破(pò)口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良好商业模(mó)式的公司(sī)与掌握(wò)AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的公司将会成(chéng)为未来最有潜力(lì)的大赢家。显然(rán)，微软、英伟达已(yǐ)具备这些特质，他们的中长期基本面(miàn)有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因(yīn)素影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导(dǎo)体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块，受到资金关注，行业成交热度上升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半导体行(xíng)业一季度整体营收同比下降2.9％，净利润(rùn)同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产业数据的跟踪，目前全球(qiú)半(bàn)导体(tǐ)产业整体(tǐ)仍(réng)处(chù)于主动去库存阶段，行业并未迎(yíng)来拐点。在缺乏基本面支撑(chēng)的(de)情况下，4月中(zhōng)旬(xún)以(yǐ)来(lái)半导体(tǐ)重回弱势。最近两周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然(rán)有(yǒu)所企稳，但也很难说(shuō)行业已(yǐ)经迎来拐点。”郑昕(xīn)昊表示(shì)。

　　金(jīn)百临(lín)咨询首席分析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板(bǎn)块回暖的驱动力主要来(lái)源(yuán)于AI产业(yè)的(de)大发展(zhǎn)，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代表的(de)算力(lì)芯片业(yè)务快速增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的产(chǎn)能扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的(de)一段时间来(lái)看，AI产业(yè)发展(zhǎn)仍然是强(qiáng)劲有力，且空间(jiān)不(bù)可(kě)小(xiǎo)视。”

　　郑昕(xīn)昊也(yě)表示，尽管目前半导体产业周(zhōu)期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政(zhèng)策(cè)扶(fú)持和半(bàn)导体设(shè)备业绩高增长等(děng)利好因素(sù)支撑下，当前位置也(yě)不悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度考虑(lǜ)，秦洪(hóng)认为(wèi)，虽然(rán)AI产(chǎn)业的(de)发展趋势值得期待，但投资需要仔细观(guān)察，“就A股的过去经验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不(bù)变色，所以投资(zī)与(yǔ)产业发展之间存(cún)在(zài)着较大差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股(gǔ)价高涨、人气亢奋时买入，而是需要(yào)在相(xiāng)对低位(wèi)或调(diào)整一定(dìng)程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资金(jīn)情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业绩验证以(yǐ)及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选择掌握核心技术、真正具有核(hé)心竞争力的(de)投资标的，确保产业景气能够(gòu)反映在(zài)未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业绩(jì)支持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也要以合适的价格买入，否则很可能会赚了景气亏(kuī)了钱(qián)。最后，投资者要做好分(fēn)散(sàn)配置，不(bù)要将资(zī)金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 教师一年的工作日有多少天，一年有多少周