民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一(yī)些(xiē)能够(gòu)反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万平(píng)方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期分别举办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会(huì)能够提供(gōng)充足样本(běn)，便于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充(chōng)分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构(gòu)成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国不同(tóng)类型出口企业(yè)感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部(bù)分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共(gòng)同体(tǐ)对外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增，主因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下出口现状(zhuàng)以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味(wèi)着当期订单暴(bào)增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计的(de)出口订单主要(yào)与之前(qián)客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更(gèng)长(zhǎng)期的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事“中国第一(yī)展”。张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事>

　　广交(jiāo)会的(de)会展规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)的展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去3年欧(ōu)美(měi)跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目(mù)前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程(chéng)度(dù)相对较(jiào)轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正(zhèng)面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国(guó)家(jiā)之间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味(wèi)品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成(chéng)品也主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有(yǒu)所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但(dàn)大部(bù)分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张含韵当年发生了什么事，张含韵以前发生什么事