为了让自己的限售股解禁后能获得好的(de)回报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬自(zì)家的股票价格(gé)，然(rán)后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国(guó)证(zhèng)监会网站披露了(le)一则行(xíng)政(zhèng)处罚决定书，引发市场关(guān)注。时为新美星(xīng)董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄秀芳(fāng)提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对(duì)新美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司股(gǔ)价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德(dé)平信息(xī)披露(lù)违法违规(guī)，给予(yǔ)警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政处罚(fá)决(jué)定书披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长、法定代表人、实际控制人何德平和(hé)他的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时(shí)向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播(bō)有限(xiàn)公司董事长蒋(jiǎng)维，提供保证金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控的(de)上海海得泽广投(tóu)资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称海得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持(chí)、抬(tái)高“新美星(xīng)”股价，以(yǐ)便何(hé)德平所持“新美星”限售股于2019年(nián)4月26日(rì)解禁后(hòu)能(néng)够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在(zài)收到保证金后，即开始利用(yòng)控制的(de)证券账户并联合其他市(shì)场资金在二级(jí)市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其(qí)操作情(qíng)况。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)场操纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他经人介绍认识并联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户、资(zī)金开始与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要由蒋维与毛(máo)明土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利(lì)于两方交易(yì)决策(cè)，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)。

　　根据监(jiān)管(guǎn)披(pī)露(lù)的信息，2018年9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土(tǔ)、李传(chuán)武控(kòng)制(zhì)“俞(yú)某华”等35个证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美星(xīng)”股价上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持(chí)股优势，连续集(jí)中交易“新(xīn)美星”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户(hù)拉抬股价、集中(zhōng)出货

　　违法获(huò)利近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体来看看，蒋维联合(hé)毛(máo)明(míng)土、李传武，控(kòng)制35个证券账户（简称账户组），是怎(zěn)么拉高(gāo)“新美星”股价，然后出(chū)货，违(wéi)法获利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户(hù)组连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通(tōng)股达到峰值(zhí)，占(zhàn)流(liú)通股本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总(zǒng)股本的比例8.13％。账户组具备(bèi)资金优势和持股优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量为期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增(zēng)加。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指3.33个百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期(qī)行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日(rì)至2019年4月3日，账户组集中拉(lā)抬“新美星”，期末持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的(de)拉(lā)抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申买量68.11％，对(duì)应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户组同期申买量(liàng)41.33％，对(duì)应成交股(gǔ)数（不(bù)含对倒(dào)）为(wèi)2,803,665股，占同期(qī)市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指21.32个百分点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新(xīn)美(měi)星”股(gǔ)价下跌13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此(cǐ)外，操纵期间(jiān)，涉案(àn)账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中拉抬和对倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称(chēng)是委托理财、而非操(cāo)纵股(gǔ)价

　　证监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出(chū)多点申诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第(dì)一，没(méi)有操纵动机(jī)。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管(guǎn)理”不等(děng)同于“好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来操(cāo)纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告(gào)知黄秀芳或何德平，涉案股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋维(wéi)也没有向黄秀(xiù)芳反馈过股(gǔ)东(dōng)名册；四(sì)是蒋维没有与毛明土、李传武就各自(zì)账户交易新美星(xīng)的盈亏分配(pèi)进行(xíng)约定；五是(shì)蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组利益与何德平、黄秀芳(fāng)利益并不一(yī)致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不(bù)能控(kòng)制蒋维(wéi)账户组(zǔ)，蒋维(wéi)获得黄秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债(zhài)务，部分用于非(fēi)法活动(dòng)，属于(yú)欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对(duì)毛明土账户组(zǔ)、李传武账户组交(jiāo)易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武(wǔ)控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录(lù)的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫(fū)妻或(huò)一(yī)致行(xíng)动人(rén)中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了(le)申(shēn)诉(sù)意(yì)见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及其(qí)代理(lǐ)人的(de)主要陈述(shù)意(yì)见不(bù)予采纳。

　　证监会表示(shì)，本案为多(duō)个主体参(cān)与、多(duō)个环节实施、环环相扣、锁链式的上下游(yóu)衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案(àn)证据(jù)可(kě)以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维(wéi)提供资金作(zuò)为保(bǎo)证(zhèng)金，委托(tuō)其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反(fǎn)馈交(jiāo)易情况；何德平知悉并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述行为的实质是操纵股价，并非合(hé)法理财。在案证(zhèng)据(jù)可以证明，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)有共同影响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采取(qǔ)了联(lián)合(hé)影响股价(ji好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来à)的行动(dòng)，属于共同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证监会表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账(zhàng)户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操(cāo)纵起到(dào)一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作(zuò)，知(zhī)道蒋维已经(jīng)有一定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期(qī)间与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一(yī)致。在此基础上，在(zài)认定(dìng)及(jí)处(chù)罚时将合谋各方(fāng)视(shì)为(wèi)一(yī)个整体，不(bù)区别对待(dài)各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述行为违(wéi)反(fǎn)了2005年《证(zhèng)券法》第(dì)七(qī)十七条(tiáo)第一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所(suǒ)述的操(cāo)纵证券(quàn)市场行为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就(jiù)操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维(wéi)罚(fá)款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款

　　另外，关于何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处(chù)罚(fá)决定书披露，在新美星2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何(hé)德平、黄秀芳夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽(zé)广代持，海得泽广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年(nián)12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及其代理人提出：第一，海得(dé)泽(zé)广与(yǔ)何(hé)德(dé)平、黄秀芳二(èr)人不存在代持，涉(shè)案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰(lán)某代(dài)持(chí)，股份减持决策(cè)由海得(dé)泽(zé)广和(hé)兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不对投(tóu)资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德平对(duì)借(jiè)款、还(hái)款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此(cǐ)，证监会回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易(yì)流水、资金(jīn)流水及(jí)相关(guān)银(yín)行账户流水，结合何德平、黄秀(xiù)芳的(de)配偶(ǒu)关系，代持资金和减持所得系家庭共同财产(chǎn)，可以认(rèn)定海得(dé)泽(zé)广代何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有(yǒu)新美星股票。当事(shì)人所提相(xiāng)关理由不具有事实(shí)和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德(dé)平(píng)作为(wèi)上市(shì)公司实(shí)际控制人，未如实告知上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露相关情况，导致新美星违反(fǎn)2005年《证券法》第(dì)六十三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九(jiǔ)十(shí)三条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监(jiān)会决定：就信息披露违(wéi)法行(xíng)为，对何德(dé)平给(gěi)予(yǔ)警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来