今年AI波澜(lán)壮(zhuàng)阔的(de)大行情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关注，而公(gōng)募基金2023年一季报揭开了基金经理的观(guān)点和真(zhēn)实(shí)持仓(cāng)。

　　一季报(bào)显示，蔡嵩松(sōng)所管(guǎn)理的诺(nuò)安积极回报基金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领域，因(yīn)抓住了(le)市场(chǎng)机(jī)遇实现了超62％的收益，成为今(jīn)年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权(quán)益基(jī)金(jīn)。同时，较好的业绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板块在一季度也吸引了多位明星基(jī)金经(jīng)理的关注目光。

　　兴证(zhèng)全球(qiú)谢(xiè)治宇(yǔ)就在一季报表示，一季度在人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖(wā)掘(jué)，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的(de)硬件和软件(jiàn)公司进行精选(xuǎn)和布(bù)局。

　　蔡(cài)嵩松：积极拥抱人工智(zhì)能(néng)

　　开年以来(lái)，计(jì)算机行业在(zài)人工智能板块的带动下，走出了波(bō)澜壮阔(kuò)的(de)行情。因(yīn)抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇(yù)，业绩一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度(dù)积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理(lǐ)的诺安积极回(huí)报成为2023年表现最强(qiáng)的主动(dòng)权益(yì)基金(jīn)，最新观点(diǎn)备受市(shì)场关注。

　　蔡嵩松写道：随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影(yǐng)响几乎我们所有的行业，或(huò)将成为未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领，从算法(fǎ)大(dà)模(mó)型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到(dào)算力芯片(piàn)的突飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业(yè)进展迅(xùn)速。国内厂(chǎng)商也纷(fēn)纷(fēn)开展结合(hé)自身业务的人工(gōng)智能领域的研究，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相关(guān)公(gōng)司在(zài)产(chǎn)业(yè)端的积极布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也(yě)直言，诺安积极回报基(jī)金一季(jì)度(dù)主要投资(zī)在人工智(zhì)能(néng)领域，算法、应用、算(suàn)力(lì)端都(dōu)有相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极(jí)回报的(de)持仓看，前十(shí)大重仓股(gǔ)进行了较大(dà)幅度(dù)的(de)调(diào)整。相较去年底，除了中(zhōng)微公司(sī)、沪硅(guī)产业仍出(chū)现在其(qí)前十(shí)大重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部换(huàn)，新(xīn)进了长川科技、华海清科、盛美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔股份、浪潮信息(xī)、中芯国际、江波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少在2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头(tóu)号重(zhòng)仓(cāng)股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？科、拓荆科技、江波(bō)龙等(děng)年内涨幅也超(chāo)60％，这些表(biǎo)现(xiàn)较好的重仓(cāng)股推动基金(jīn)净值大涨(zhǎng)。

　　从(cóng)股票仓位来看，诺安积极回报并(bìng)没有保持去年底的高仓位，一季度末仓位(wèi)仅(jǐn)84.29％，处于中性(xìng)水平。去(qù)年三、四(sì)季度基(jī)本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水(shuǐ)平，去年三(sān)季末、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票(piào)仓(cāng)位一度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩(sōng)松管理的另外一只基(jī)金(jīn)诺安成长(zhǎng)并没有太大变(biàn)化，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺安成长的一季报中(zhōng)写道(dào)，主要布局芯片板块(kuài)，在当前(qián)的市场位(wèi)置(zhì)，迎接即将到来(lái)的科(kē)技大行情。

　　他还谈(tán)及芯片(piàn)板块(kuài)的两大细分领域，在一季度都到了临近拐点的阶段(duàn)。

　　首先是芯片设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯(xīn)片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着疫(yì)情(qíng)落下帷(wéi)幕，在今年一季(jì)度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一(yī)季度库存水平接(jiē)近正常，各(gè)厂商二季度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未(wèi)来需(xū)求端(duān)将对设(shè)计板块(kuài)持续拉动。

　　同时(shí)我(wǒ)们(men)应该觉(jué)察到(dào)，随着(zhe)chatgpt的(de)问世(shì)，人工智(zhì)能出(chū)现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发展，将影响几乎我(wǒ)们(men)所有(yǒu)的行业，或将成为(wèi)未来最(zuì)强的产(chǎn)业(yè)趋势。海外(wài)引领，从(cóng)算法大模型持续(xù)迭代，到(dào)各种应用接(jiē)入AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。而算力(lì)几何级的增长和(hé)边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未来芯片需求的重要增长。新(xīn)需求将让芯片周(zhōu)期拐点提前(qián)到来(lái)。

　　另外一个重(zhòng)要板块是(shì)芯片设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA，美国对(duì)中国半导体的制裁已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年(nián)10月7日美国半导体(tǐ)出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极(jí)限施压之后，进一步的制裁已经乏善可陈。国内晶圆(yuán)代工厂一方面加(jiā)速扩产成熟制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的配合(hé)下，继续研发攻(gōng)克先进(jìn)制(zhì)程。虽然美国的(de)制裁(cái)对我国先进制程的扩产造成了一定的(de)影(yǐng)响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设(shè)备(bèi)的国产化(huà)率却取得了突飞(fēi)猛进的增长。在(zài)全球晶圆(yuán)扩产(chǎn)处(chù)于下(xià)行周期的大背景下，国产替代进(jìn)程加速对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可能(néng)会(huì)超预期。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受(shòu)益(yì)于业绩一路领跑，冠军基(jī)金(jīn)的(de)规模也(yě)出现(xiàn)迅(xùn)猛增长。

　　数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至4月21日，蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极回报(bào)A以62.04％的(de)收益，成为2023年(nián)以来业绩最强的主动权益(yì)基(jī)金。这(zhè)一(yī)业绩还是受到4月21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金业绩(jì)超过72％，一路涨(zhǎng)势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军基(jī)金一季度规(guī)模暴增(zēng)超900％。数(shù)据显示(shì)，诺(nuò)安积极(jí)回(huí)报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元(yuán)，而一季度末规模(mó)已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度(dù)的净值(zhí)涨幅，这一规模暴涨更多来自(zì)于投资者申购。相关蔡嵩松(sōng)以及诺安积(jī)极回报基金的(de)话题也屡见报端，成(chéng)为基民热议的话题。

　　同(tóng)样(yàng)，受益于净值(zhí)大涨以及投资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金(jīn)在(zài)一季度规模均出现上涨，除了诺安积极回报之(zhī)外，2023年(nián)业(yè)绩(jì)超(chāo)40％的诺(nuò)安优(yōu)化(huà)配置同样规模暴(bào)增，从(cóng)去年底的(de)0.77亿元增加(jiā)到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基金(jīn)的总(zǒng)规(guī)模也从去(qù)年底(dǐ)的293.25亿元增长到(dào)一(yī)季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为(wèi)一(yī)季(jì)度末“300亿基金经理(lǐ)俱乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行挖(wā)掘

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管投(tóu)研的副(fù)总(zǒng)，市(shì)场上(shàng)管理(lǐ)规模超过700亿的基金经(jīng)理，谢治宇一季度调仓换股方(fāng)向也受到arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？市场关注(zhù)。

　　从最新一(yī)季报披露情况(kuàng)看，谢治(zhì)宇主(zhǔ)要(yào)加仓半导体及光模块(kuài)相关板块，他也(yě)坦言在一(yī)季度主要对(duì)对人工(gōng)智能相关产(chǎn)业链(liàn)进行了(le)挖掘(jué)。

　　他管理(lǐ)的(de)兴(xīng)全合润基金一季度新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创、晶晨(chén)股份四只个股，几(jǐ)乎全部是与AI、半导体(tǐ)、光模块方(fāng)向相关。

　　其中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已(yǐ)将(jiāng)AI技术(shù)应(yīng)用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品(pǐn)。在4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录(lù)表》中，海康威视(shì)表(biǎo)示，AI技术对海(hǎi)康(kāng)威视的(de)营收增长起了(le)很大的(de)作用。

　　澜起科技主营(yíng)业务(wù)是(shì)为云(yún)计算和人工智能(néng)领域(yù)提(tí)提供以芯片为基础的(de)解(jiě)决(jué)方案，目前主(zhǔ)要产品(pǐn)包括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是全球布局、国(guó)内领先的无晶圆半导(dǎo)体系统(tǒng)设计厂商(shāng)。

　　作为数(shù)据中心光模块(kuài)供应商。截止4月(yuè)21日，中(zhōng)际(jì)旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿，直接买进第七(qī)大重仓股。

　　而包括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药业在(zài)内的四(sì)只个股在(zài)一季度退(tuì)出兴全合(hé)润(rùn)前十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治(zhì)宇管理(lǐ)的(de)另(lìng)外(wài)一只(zhǐ)可投港股的兴全(quán)合宜基金在一(yī)季(jì)度(dù)除(chú)了加(jiā)仓半(bàn)导体等板块之外(wài)，互联网板块中的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加仓方(fāng)向(xiàng)。

　　谢治宇在一季报中表示，随(suí)着(zhe)各种风险(xiǎn)因素减弱，一(yī)季度A股市场上证指数上涨5.94％，创业板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生指数上涨3.13％。港股电(diàn)讯、能源板块(kuài)指数上涨较多，A股(gǔ)板块分化更明显。

　　随(suí)着(zhe)chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带(dài)动的(de)人工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头的“中特(tè)估”、半(bàn)导体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高仓位，对人(rén)工智(zhì)能相关产(chǎn)业链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和软件(jiàn)公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长(zhǎng)期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性(xìng)价(jià)比的优(yōu)秀(xiù)公司。

　　朱(zhū)红欲：增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品

　　2022年4月13日成立，招商核心竞(jìng)争力在当(dāng)年弱市环境(jìng)下斩获超47％的收(shōu)益，让招商基金朱(zhū)红裕成为市场备受关注的基金经理(lǐ)。

　　招(zhāo)商(shāng)核心竞(jìng)争力一季报的(de)披(pī)露揭(jiē)开了(le)朱红裕的投资思路和(hé)路径(jìng)。从(cóng)股票持仓来(lái)看，一季度末该(gāi)基金股票市值占(zhàn)基金总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成(chéng)立以(yǐ)来的(de)最高值，显示出一种积(jī)极(jí)的态度。从该基金2022年中报、三季报、年(nián)报(bào)来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红裕配置A股(gǔ)比例(lì)有所降低(dī)，配(pèi)置港股(gǔ)比(bǐ)例有所提升(shēng)。数据显示(shì)，招商(shāng)核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)配置(zhì)中国大陆(lù)、中国香港股票市值占基金净值(zhí)比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数(shù)据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争(zhēng)力配置来看，重点布局了信息(xī)技术、可选消(xiāo)费(fèi)等。前(qián)十大重仓股来看，重仓(cāng)卫宁健(jiàn)康(kāng)、振华科技、美的(de)集(jí)团、金蝶国(guó)际等。其中卫(wèi)宁健(jiàn)康持有(yǒu)比例达到11.46％arctan1怎么算出来的，arctan1怎么算？。

　　相(xiāng)较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了(le)一(yī)些持(chí)仓调整，绿城(chéng)服务(wù)、中(zhōng)国民航信息网络、安琪酵母(mǔ)新进(jìn)前十(shí)大重仓股之列(liè)，通(tōng)威股份、希望教育、中航光电则退出(chū)前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也在季报中写道，一季度初期，我们(men)基(jī)于(yú)对(duì)经济复苏预期大概率偏弱的判(pàn)断，主要(yào)减持了经(jīng)济复苏(sū)敏感度相对较高的部分制造业，增持了计算(suàn)机、大(dà)众消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一季(jì)度(dù)末(mò)期逐步(bù)逢低增持了港股中可能面临业绩拐点(diǎn)的物(wù)业及计(jì)算机(jī)等公(gōng)司。

　　他也坦言，虽然创(chuàng)造了一(yī)定的超(chāo)额收益，但(dàn)市场的博弈程度(dù)超(chāo)出(chū)了(le)我们的预(yù)期，导(dǎo)致对(duì)部分(fēn)行业的定价出现了(le)较为显著的偏离。我们(men)将基于中长(zhǎng)期的(de)行业研究视(shì)野，逆势而(ér)行(xíng)。

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