财联(lián)社5月5日讯（记(jì)者封(fēng)其娟）五一(yī)劳动节后的首个交易日(rì)，A股银(yín)行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火(huǒ)热行情的催(cuī)化下，“中(zhōng)字头(tóu)”众多(duō)个股亦被点(diǎn)燃(rán)。

　　随着上市银(yín)行一季报(bào)披露拉(lā)下帷幕，经营(yíng)数据和基金重仓已(yǐ)经悉数披露。当行情出现异动，明星基金经理的(de)重仓情况更为(wèi)引人关注(zhù)。

　　据(jù)一幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会季报披(pī)露(lù)，姜诚重(zhòng)仓持有了工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有(yǒu)上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段，重(zhòng)仓工(gōng)商银行(xíng)最多的(de)机(jī)构为中泰(tài)资管，由姜诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品(pǐn)重(zhòng)仓持有，旗下中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A也凭借1.14亿股的(de)持股数(shù)量，成为(wèi)重仓工商银(yín)行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工商银行之外，姜诚在管产(chǎn)品还重仓了建(jiàn)设(shè)银行、农业(yè)银行。同(tóng)时，建(jiàn)信基金(jīn)周智硕(shuò)去(qù)年四(sì)季(jì)度新发产品(pǐn)在今年一(yī)季(jì)度也重(zhòng)仓了工商(shāng)银行。

　　截(jié)至一季度末，姜诚(chéng)在(zài)管基(jī)金(jīn)十大重(zhòng)仓(cāng)股中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在列。被(bèi)誉(yù)为“零售(shòu)之王”的(de)招(zhāo)商银行，也得张坤(kūn)青睐(lài)，旗下易(yì)方达蓝筹精(jīng)选持(chí)有招商银(yín)行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多(duō)的单只产品；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区(qū)农(nóng)商行的丘栋(dòng)荣，一季度(dù)减(jiǎn)持了苏农(nóng)银行、常(cháng)熟(shú)银行。一季度(dù)末(mò)数据显示，苏农银行(xíng)前十(shí)大流通股(gǔ)动中，丘栋荣在管产品占据4席(xí)，旗下中庚价值(zhí)领(lǐng)航、中庚小盘价(jià)值(zhí)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年(nián)3只产品均有减(jiǎn)持(chí)苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股(gǔ)；经一季度(dù)大手笔减持(chí)1.04亿股后(hòu)，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而(ér)此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)公司(sī)中，排在首(shǒu)位(wèi)。

　　此外，“城商(shāng)行之王(wáng)”幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会宁(níng)波银行(xíng)也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国(guó)天惠精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、陈一峰(fēng)在管的安信(xìn)价值(zhí)精选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管(guǎn)产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已(yǐ)成工行(xíng)头号(hào)粉丝(sī)，还重仓(cāng)建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，58家公募基金及券(quàn)商资管旗下共计138只产品重仓(cāng)了工商银行A股，持股总量(liàng)为9.07亿元(yuán)。以重仓数据而言(yán)，较去年四季度(dù)，机(jī)构共计减持(chí)超过1.7亿元。

　　重(zhòng)仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金以及中泰(tài)资管、光证资管(guǎn)、银河(hé)金(jīn)汇3家券商(shāng)资(zī)管。这其中，重仓工商(shāng)银行(xíng)最(zuì)多(duō)的要数中泰资管。

　　一季(jì)度(dù)末数据显(xiǎn)示，中泰(tài)资(zī)管姜诚(chéng)旗下4只产品均重仓工商银行，共计持股2.06亿股。其中，中泰(tài)星(xīng)元价值优选A共计持有(yǒu)工商银行1.14亿(yì)股(gǔ)，重仓(cāng)有工商银行最多(duō)的(de)单(dān)只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银(yín)行483只产品中(zhōng)，中泰星元价值优选A以1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最(zuì)多的主动(dòng)管理(lǐ)产(chǎn)品。2022年三(sān)季(jì)度、四(sì)季度，该产品十大重仓股中均有工(gōng)商银行。

　　天天(tiān)基金网(wǎng)最(zuì)新数据(jù)显(xiǎn)示，中泰星元(yuán)价值优(yōu)选(xuǎn)A今年以来的收(shōu)益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银(yín)行、招商银行分别为在(zà幸会幸会后面接什么有趣，高情商回复幸会i)姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三(sān)、第八十大重仓股。过去(qù)的一(yī)季度，工商银行股(gǔ)价累(lèi)计涨(zhǎng)超(chāo)9％，而招商银行股(gǔ)价累计跌超(chāo)18.47％。此外，姜诚还重仓(cāng)了(le)中(zhōng)国(guó)建筑、建(jiàn)发(fā)股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链(liàn)企业(yè)以及农药化(huà)工(gōng)企业华鲁恒升(shēng)、扬农化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓(cāng)行业(yè)依(yī)次为(wèi)制造业、金融业以及批(pī)发和零售业(yè)，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称之为中(zhōng)生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋(fēng)A一季度增持工商银行1198.7万股。与此同时，工商银行成为该产(chǎn)品的第二大重仓股。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去(qù)年年(nián)报显(xiǎn)示，该(gāi)产(chǎn)品尚(shàng)未持有(yǒu)工(gōng)商银行(xíng)。今年以来(lái)，该产(chǎn)品已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于中后(hòu)段。

　　在一季报中(zhōng)，周智硕指(zhǐ)出，建信智远先锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞(jìng)争力突出、风险收益比较高、有望穿越周期的公司这条主线进行投资，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等(děng)行业的企业。

　　整体(tǐ)来看，截至一季度末(mò)，周智硕在管基(jī)金(jīn)前十大(dà)重仓(cāng)股中(zhōng)并无银行个股，主要重仓了兖(yǎn)矿能源、广汇能源等煤炭(tàn)公司、中(zhōng)瓷电子、三安光电(diàn)等(děng)半导体材(cái)料(liào)公司(sī)以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银(yín)行之外，姜诚旗下中(zhōng)泰兴为(wèi)价值(zhí)精选A、中泰红利优选一(yī)年均重仓了建(jiàn)设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银行，截至一季度末(mò)，这2只产(chǎn)品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股(gǔ)、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国有大行中，易方达(dá)张(zhāng)清(qīng)华(huá)执掌的易方达悦兴一(yī)年持有A重仓(cāng)了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量(liàng)，在一众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行(xíng)

　　从重仓数(shù)据(jù)看，自2022年二季度起，中(zhōng)庚基(jī)金至今(jīn)已连(lián)续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一(yī)季度末，中(zhōng)庚基金(jīn)共计持有该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上(shàng)一季(jì)度减持7726.62万股(gǔ)，在重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中(zhōng)庚基金(jīn)持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗(qí)下3只(zhǐ)产品(pǐn)。这(zhè)一季度，中庚价值(zhí)领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚价值品质一年持有分别减持了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减持，这3只产品分别为(wèi)苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股东(dōng)；持股保持不变的中(zhōng)庚价(jià)值灵动灵(líng)活配置，则(zé)为(wèi)苏农银行的第八(bā)大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季度，中庚价值灵动灵(líng)活配置以(yǐ)1612.26万股跻身苏农银行十大(dà)流(liú)通股(gǔ)东行列后，便不曾减(jiǎn)持过。该(gāi)产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行(xíng)十大流通(tōng)股东以来，中(zhōng)庚价值领(lǐng)航、中(zhōng)庚价值(zhí)品质一年(nián)于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同(tóng)在一季度(dù)减持外，中庚(gēng)小盘(pán)价值已在2022年一至三季度连续减持苏宁银行(xíng)共计(jì)2846.27万股。

　　一季度(dù)末数据显示，重仓常熟银行的基金产(chǎn)品(pǐn)中已(yǐ)无中庚基(jī)金的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度，中庚(gēng)基金(jīn)持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金公司(sī)中(zhōng)，排在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年(nián)四季度末起，中庚(gēng)基(jī)金便开始减持常熟银(yín)行。去年(nián)四(sì)季(jì)度，该基金公司首度减持了8520.98万(wàn)股(gǔ)；今年一季度，中庚基金更是大手(shǒu)笔(bǐ)减(jiǎn)持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚(gēng)价值(zhí)领航(háng)一季(jì)度(dù)末仍(réng)持有常(cháng)熟银行4294.16万股(gǔ)，位居该公司第八大流通股东。同(tóng)期，中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在(zài)去年(nián)四季(jì)度，这2只产(chǎn)品已分别减持了常熟(shú)银行2823.31万股、806.16万(wàn)股。

　　在(zài)减持之前，丘栋荣旗下产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏(sū)农银行这2家苏南地(dì)区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行(xíng)之(zhī)王”，宁波(bō)银行也得到了诸多明(míng)星基(jī)金经理(lǐ)的青(qīng)睐。截至(zhì)一(yī)季度末(mò)，在一众重仓宁波(bō)银(yín)行的基金产品中，朱(zhū)少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗(qí)下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这(zhè)一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还包(bāo)括陈一峰在管的安信价(jià)值精(jīng)选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞信旗下鄢耀、杜洋(yáng)、胡志(zhì)利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之王(wáng)”招商银(yín)行最多的(de)是易方(fāng)达基金，与此同时(shí)，张坤旗下(xià)易方(fāng)达蓝筹精(jīng)选是(shì)重仓招商银行最多的单只产(chǎn)品，季末持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男(nán)旗下(xià)汇添(tiān)富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下易方(fāng)达优质企业(yè)三年持有(yǒu)、以及张清华在管的(de)易方达裕丰回(huí)报A、易(yì)方达丰和(hé)A、易(yì)方(fāng)达安心回报A、易(yì)方达悦(yuè)兴一年(nián)持有A等(děng)产(chǎn)品、

　　卖方(fāng)建议关(guān)注优质城商行(xíng)，辅以优质农商行(xíng)

　　据海通国际林加力(lì)团队5月4日(rì)最新研报，银(yín)行业(yè)一季度收入增速略高(gāo)于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比2022四季度的低(dī)点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过(guò)对比(bǐ)，海通国际认为(wèi)城商(shāng)行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农(nóng)商行，然后是大行，最后是股份行。国有大(dà)行利润(rùn)增(zēng)速大致符(fú)合预期。其中(zhōng)农行为(wèi)1.75％，工行、中行和建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行和邮储银(yín)行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中行(xíng)、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储银行均为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整(zhěng)体表现不(bù)错。

　　林加力团队(duì)指出，大行资(zī)产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行、农行和建行不良(liáng)率(lǜ)持平(píng)，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降(jiàng)，中行下降明(míng)显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行(xíng)拨备覆盖率都有提高，其(qí)中(zhōng)中行(xíng)增幅(fú)最(zuì)大。需要(yào)注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对(duì)营收贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公(gōng)司的(de)会计规(guī)则(zé)有差别，需要注意口径差异对利润的影响。

　　股份(fèn)行(xíng)总体收(shōu)入增速负增长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号(hào)贷(dài)款(kuǎn)重定(dìng)价导致贷款利率很低，还(hái)有(yǒu)年初一些大(dà)银行(xíng)以极低(dī)利率去抢大额(é)对公客户的贷(dài)款，所以(yǐ)一季(jì)度(dù)息差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该(gāi)团队认为(wèi)息(xī)差压力后面会逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行在上(shàng)述4类银行中利润(rùn)增速和收入增速(sù)韧性最强，海通国际建议关注优(yōu)质(zhì)的城(chéng)商行，辅以比较优质的(de)农商行(xíng)。城(chéng)商(shāng)行是行业里(lǐ)最强的子(zi)版块，建(jiàn)议持续关注。农商行中(zhōng)，常熟银行财报表现最好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估概念，团队(duì)首选利润增速最好的(de)交通银行(xíng)，其次(cì)是收入增速最超(chāo)预期(qī)的中国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续(xù)费(fèi)收入）超预期的邮(yóu)储银行(xíng)，拨备覆盖(gài)率(lǜ)较高的农业银行也(yě)值得关注(zhù)。股份行中，该团队建议关(guān)注一(yī)季(jì)报不错的(de)低估值黑马股(gǔ)，比如利润和收入(rù)增速较(jiào)好的浙商银行；机(jī)构热门(mén)股中，估(gū)值可能修复(fù)的招商(shāng)银行(xíng)和平安银(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和交(jiāo)易。

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