金融界5月15日消息 主题行(xíng)情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上(shàng)证报(bào)发布一(yī)则重磅(bàng)消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据(jù)上证(zhèng)报表示，由上海证券交(jiāo)易(yì)所主办(bàn)、工商银行承办的“沪市金(jīn)融业(yè)专题(tí)座谈会”将在本周三(sān)召开。此次(cì)会议讨论(lùn)的(de)重要内容为“在服务中国式(shì)现代化中促进金融业估值(zhí)提升和高质(zhì)量(liàng)发展”。参会机(jī)构包括银行(xíng)、保(bǎo)险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市(shì)场纷纷(fēn)认为(wèi)这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢金融股，大金融(róng)板块开启加速键(jiàn)，券(quàn)商、保(bǎo)险、银行股等都(dōu)有出(chū)色表现。

　　券商方面，光大(dà)证(zhèng)券触一度及(jí)涨停，收盘大(dà)涨超(chāo)过(guò)8%，华(huá)林证券、哈投(tóu)股(gǔ)份等涨超4%，

三件套是哪三件alt="“中特估”升级版来了(le)！“金(jīn)特(tè)估”概(gài)念(niàn)出炉，万亿险企大涨9%，后市如何走？机构吵翻天，中信(xìn)证券：顶(dǐng)峰已过">

　　保险方面，万亿级市值的中国人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨(zhǎng)超过(guò)9%，创阶段新高(gāo)，中国平安涨近5%。

三件套是哪三件t="“中特估”升级版来了！“金特(tè)估”概念(niàn)出(chū)炉(lú)，万亿险企大涨9%，后市如何走？机构吵翻天，中信证券：顶峰已过">

　　银(yín)行股(gǔ)方面，国有四大行午(wǔ)后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银行升超(chāo)3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后(hòu)迅速翻红，深成指和创(chuàng)业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终(zhōng)收盘，截至(zhì)收盘，沪指(zhǐ)涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点(diǎn)，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨(zhǎng)2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构(gòu)间看法并不(bù)相同 中信证(zhèng)券：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续走(zǒu)势，机构之间的(de)看法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分高分红国企标的近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过(guò)多，股息支(zhī)付能力(lì)相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出的正常反应，而并(bìng)非意味(wèi)着整(zhěng)体高分红(hóng)国企投资主(zhǔ)题的结束。

　　光大(dà)证券也指出，当前“中特估”主题的安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较高(gāo)，未来随着经济的逐步(bù)复苏，“中特估”主(zhǔ)题行情或(huò)仍具有较强(qiáng)的持(chí)续性。从估值和交易拥(yōng)挤(jǐ)度来看，当前“中(zhōng)特估”主题(tí)的安全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但(dàn)是(shì)中信证券则(zé)看法相(xiāng)对偏(piān)空。中信(xìn)证券研(yán)报表(biǎo)示，AI主题和“中(zhōng)特估(gū)”主题在4月(yuè)中(zhōng)旬以来先后步(bù)入了热(rè)度(dù)很高、波动(dòng)很大但(dàn)是区间回报不明(míng)显的(de)阶段(duàn)，表现出典型的板块(kuài)内部博(bó)弈和(hé)消耗特征(zhēng)。

　　4月(yuè)以来，公募基金新发(fā)继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于(yú)3月下降43.7%，5月截(jié)至(zhì)12日新发规模仅为100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外资在4月净(jìng)流出24.4亿元，是继去年10月(yuè)以来首次(cì)单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢复净流入(rù)75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍(réng)有较大差距。在(zài)缺乏持续(xù)增(zēng)量机构资(zī)金的情况下(xià)，A股存量博弈特(tè)征已演绎(yì)到极致，涨幅仅与(yǔ)机构持仓有关(guān)。

　　中信证(zhèng)券研报表示，疫后经济(jì)全面系(xì)统性(xìng)恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主(zhǔ)题交易是过高(gāo)的(de)经济预期下修过(guò)程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过(guò)度博弈降低(dī)了(le)市场定价的有效性，但也提高了业绩(jì)驱动策(cè)略的潜在回报，主(zhǔ)题交易(yì)的顶(dǐng)峰已过，重(zhòng)回低位(wèi)业绩驱动(dòng)板(bǎn)块(kuài)。

　　基金经理(lǐ)：中特估(gū)我一(yī)股(gǔ)也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比(bǐ)，有买方更加激进。据券商(shāng)中国报道(dào)，有基金(jīn)经理直言，中特(tè)估龙头在连续涨(zhǎng)停后已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他(tā)一(yī)股也不想要。

　　该基金经理(lǐ)表(biǎo)示许多中特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而言没(méi)有配(pèi)置(zhì)的吸引(yǐn)力，尽管从估值的角度(dù)而言(yán)许多市场参与者可(kě)以给(gěi)出(chū)许多(duō)个继续买入中特估的理由，但当一只中(zhōng)特估(gū)龙(lóng)头股(gǔ)在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就(jiù)达(dá)20%甚至30%，意(yì)味着资金已迫不及(jí)待在进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直(zhí)观判断，这(zhè)代(dài)表(biǎo)着资(zī)金(jīn)参与方的(de)短(duǎn)期(qī)泡沫(三件套是哪三件mò)化(huà)，过高(gāo)的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企(qǐ)ETF基金密集发售(shòu)

　　不过(guò)在资(zī)金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传(chuán)来。

　　仅发售了短短7个交(jiāo)易(yì)日，5月13日华泰柏瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布公告称，该基(jī)金累(lèi)计有效认购申请份(fèn)额总额超过20亿份发行上限，基金管理人(rén)将(jiāng)启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央(yāng)企股东回报ETF——广发中(zhōng)证国新央企股东回(huí)报ETF、招商中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF和汇(huì)添(tiān)富(fù)中证国(guó)新央企股东回报ETF于(yú)今日开售，每只产(chǎn)品的(de)首募(mù)规模上限均(jūn)为(wèi)20亿元人民币。

　　事实上，不(bù)止新发(fā)基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中(zhōng)字头”ETF也(yě)持(chí)续“吸(xī)金”，15只央企、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其(qí)中，国泰央企共赢ETF年内资金净流入超过12亿元，规模增幅(fú)超过15倍。南方中国国企(qǐ)ETF年内资金净(jìng)流入也逼近10亿元(yuán)，规模增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全(quán)市(shì)场规模增长(zhǎng)倍数最高的ETF。

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