在锂(lǐ)价初现企稳态势(shì)的微妙时点，头部(bù)锂电厂商如何(hé)看待？行(xíng)业去库存进(jìn)展又如(rú)何？

　　披露年报和一季报后(hòu)，市值近500亿元的锂电(diàn)巨头国轩高科4月28日(rì)举办(bàn)媒体开(kāi)放日上作出一系列判断。在(zài)交流中，公司管理层对(duì)中(zhōng)国基(jī)金报记(jì)者表(biǎo)示，近期“跌跌不休”的(de)碳酸锂价格，或将在15-20万元/吨(dūn)之间形成震荡。

　　同时，该公司一季报(bào)显示(shì)，库(kù)存“水(shuǐ)位”已(yǐ)经显著降(jiàng)低，压力已并不明显。这也在(zài)一定程度上反映了(le)电池厂(chǎng)商们(men)近期去库存动(dòng)作的(de)“一致性”。

　　而(ér)且(qiě)需要注意的是(shì)，在国轩高(gāo)科方面看(kàn)来，储能行(xíng)业今年上升空间预计将高于动(dòng)力电池。换言之，从增速方面看，储能有(yǒu)望接棒动力电池，带(dài)动电池厂(chǎng)商出货持续增长。

　　锂价料(liào)维持在15-20万之间

　　作(zuò)为锂电池核心原材料，碳酸(suān)锂价格大起大落在(zài)市场上引起巨(jù)大争议。“就为了买(mǎi)100吨碳酸锂，我们曾经(jīng)开车16个小时(shí)经过1600公里路程，” 国(guó)轩(xuān)高(gāo)科高级副总裁、中国业务(wù)板块总裁王启(qǐ)岁(suì)笑(xiào)称(chēng)。这也在一定程度上(shàng)反映了锂价(jià)迅(xùn)速上涨给(gěi)下游带(dài)来的阵痛。

　　不过，今(jīn)年以来锂价又(yòu)迅速(sù)击穿20万元(yuán)关口，在近期(qī)才有明显企(qǐ)稳趋势。毕竟(jìng)，在4月12日之前，电池(chí)级碳酸锂(lǐ)价格已经(jīng)连跌52天。而且在(zài)此前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨(dūn)。

　　而据上海钢联数据(jù)最新(xīn)显示(shì)，在4月27日(rì)-28日两(liǎng)天内(nèi)，电池级碳酸锂价(jià)格(gé)已经连续(xù)两日上涨(zhǎng)，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨至(zhì)18.9万元/吨，反弹趋势明显(xiǎn)。

　　锂价在什(shén)么区间较(jiào)为合理，国轩高科方面也给出自己研判。王启岁在(zài)会(huì)上表示，碳酸锂在15-20万/吨(dūn)的区间可能形(xíng)成振荡期(qī)。“我们通过一季度(dù)观察来看，新(xīn)能源行(xíng)业(yè)处于稳定增(zēng)长阶段，储(chǔ)能行业在一季(jì)度(dù)是(shì)处于投标、招(zhāo)标的阶段，第(dì)三季度将(jiāng)迎(yíng)来大(dà)规模交付(fù)，而储(chǔ)能大规模交付会(huì)带(dài)来产能复苏(sū)，碳(tàn)酸锂价格预计会维持在这个区间之内。”

　　实际(jì)上，碳酸锂价(jià)格(gé)下(xià)降，对于电(diàn)池厂商的毛利率提升已(yǐ)经有了立竿(gān)见影效果。

　　从(cóng)毛利(lì)率(lǜ)方面来看，国(guó)轩高科在(zài)一(yī)季度达到了18.94％，较去(qù)年全年的17.79％超出1.15个百(bǎi)分点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在宁(níng)德时代与(yǔ)亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一季度(dù)毛(máo)利率为(wèi)21.27％，较(jiào)去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而亿(yì)纬锂能则不如前(qián)两者明(míng)显，但也提(tí)升了0.4％个百分点。

　　王启(qǐ)岁(suì)也认为，在(zài)碳酸锂回(huí)归理(lǐ)性价格之后，新(xīn)能源汽车市场会(huì)趋于较为合理增长。“去年是600万辆，经过一(yī)季(jì)度之后，我(wǒ)们依然(rán)判(pàn)断今年新能源(yuán)汽车应该在900-950万辆区(qū)间，”他预(yù)计。

　　据悉，国轩(xuān)高科(kē)也正在加速产能扩(kuò)张。其(qí)南(nán)京(jīng)基地智能制造20GWh动力电池项(xiàng)目(mù)、宜(yí)春基地10GWh动(dòng)力电(diàn)池项目、庐江基地年产20万吨高端正极材料(liào)项目、桐城基地年(nián)产(chǎn)40GWh动力电池项(xiàng)目一期、柳州(zhōu)基地年产10GWh电池(chí)项目等多个项(xiàng)目相继(jì)投产(chǎn)。据规划，国轩高科2025年产(chǎn)能将突破300GWh。

　　降库存效果明显

　　国轩高科的一季报(bào)显(xiǎn)示，其截至报告(gào)期(qī)末其存货余额(é)为(wèi)65.98亿元(yuán)，较去年(nián)底的75.84亿元下降13％。而其一(yī)季度末，存货占(zhàn)总资产比例(lì)为8.38％。在去年底(dǐ)，这一比例(lì)为10.44％。

　　实(shí)际上，从行(xíng)业整体状况(kuàng)看，国轩高(gāo)科存货水平保持了较低位置。国轩(xuān)高科高级副总裁蔡毅也表示，由于(yú)公司(sī)在江西宜春碳酸锂(lǐ)原材料有自产能力，因此其外(wài)购(gòu)仅补充自产不足，“外购只是缺多少，补多少，”他表示。

　　国轩高科存货蜗牛是不是昆虫类(huò)水位(wèi)下降(jiàng)，也反映(yìng)了行(xíng)业整体状况(kuàng)，不(bù)少电池厂商存货余额(é)均在(zài)下降(jiàng)。其(qí)中宁(níng)德时代一季度报告显(xiǎn)示，其库存金(jīn)额已从年初的766.7亿元(yuán)下(xià)降到640.6亿元(yuán)，环比下降16.5％。

　　另外(wài)，亿(yì)纬锂(lǐ)能(néng)一季报也显示(shì)，其存货金额(é)从去年(nián)底的85.88亿元，降(jiàng)至78.6亿元，环比下滑8.48％。据记(jì)者了(le)解(jiě)，已经有库(kù)存较低的电池(chí)厂商(shāng)提到，库存已恢复(fù)至健康水平，后续将根据规划，逐步进行补货。

　　东吴证券近期(qī)在一(yī)份研报中(zhōng)指出，在电池环节，厂商从22Q4开始(shǐ)去(qù)库存，生产材(cái)料均维持(chí)极低库存，电池本(běn)身(shēn)库存(cún)不足(zú)1个月(yuè)；另外在中游材料(liào)方面，正(zhèng)极(jí)和电解(jiě)液库(kù)存周期大幅下降(jiàng)至7天左右，负极因(yīn)石墨化需要一(yī)个月(yuè)时间，库存周期较长，而隔膜(mó)约(yuē)为(wèi)一个月正常(cháng)库存。

　　该机(jī)构认为，蜗牛是不是昆虫类目前库存多(duō)集中于上游(yóu)锂(lǐ)盐厂(chǎng)，中游材料库存极低，基(jī)本保持7天的最低安全库存。若下游需求恢复(fù)，将带来(lái)强烈补(bǔ)库需(xū)求。

　　值得注意的(de)是，在去(qù)库存的(de)过程中，国轩高科也在(zài)积(jī)极尝试“出海”。该公(gōng)司在2022年加速全(quán)球化(huà)步伐，收购博世集团的德(dé)国哥廷根工厂，于2022年6月(yuè)开始改造并已顺利投产(chǎn)，开(kāi)始欧洲(zhōu)本地(dì)化运营。其年(nián)报显示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到(dào)29.8亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)464.76％。

　　储能相(xiāng)关产品供不(bù)应求(qiú)

　　此前市场普遍预(yù)计，储能有(yǒu)望接(jiē)棒(bàng)动力电池，带动电(diàn)池(chí)厂商出货(huò)增长。近日(rì)，宁(níng)德时(shí)代也作出判(pàn)断认为，储能方面(miàn)今年预(yù)计(jì)增速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启岁在交流中也认同这一观(guān)点。他预计，储能行业(yè)今年上(shàng)升空间预计会高于动力电池，其中(zhōng)国(guó)外家储(chǔ)市场需求预计会在下半年放(fàng)量，而国内(nèi)大储市场(chǎng)方面，今(jīn)年(nián)一季度处于招(zhāo)标阶段，自(zì)二季度开始将进(jìn)入交付(fù)阶段，目(mù)前(qián)相关产品(pǐn)供(gōng)不应求。

　　从(cóng)国轩高科(kē)披露的(de)年(nián)报数(shù)据(jù)显示，其(qí)储(chǔ)能(néng)业务在(zài)2022年实(shí)现了35.08亿元(yuán)的营收，同(tóng)比增长幅度达到186.49％，已经高于(yú)其(qí)动力电池业务116.4％的增速。按照这一数(shù)据计算，储能业务(wù)已(yǐ)经占到其(qí)总(zǒng)营(yíng)收的15.22％，而在2021年，这一(yī)比例(lì)为11.82％。

　　王(wáng)启岁直(zhí)言，储能行业的空间比动(dòng)力电池上升空间更大，“这是一个需求量大于(yú)供(gōng)应量的领域，不存在需求疲软或者是(shì)产能过剩(shèng)。”

　　他指出，首(shǒu)先在家储环节(jié)，因(yīn)为涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到(dào)了(le)第二季(jì)度(dù)开始后才爆发(fā)。而(ér)在大储(chǔ)环节，国内下(xià)游(yóu)招标(biāo)、立项(xiàng)都(dōu)在一季(jì)度，真正(zhèng)出货是(shì)在(zài)二(èr)季度以后(hòu)，目(mù)前订单(dān)状(zhuàng)况看(kàn)来是供不应求。此外(wài)，海外的客户(hù)也(yě)正逐渐接受中国的标准化集装箱产品(pǐn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蜗牛是不是昆虫类