今(jīn)年以来基金代销机构(gòu)被基金公(gōng)司解约(yuē)的(de)情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公(gōng)司(sī)发布与基金代销机构解(jiě)约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金(jīn)公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而(ér)从机(jī)构类(lèi)型(xíng)看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此(cǐ)外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的是(shì)，近年(nián)来(lái)由于(yú)经营不善或违规，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机构主动(dòng)或(huò)被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为(wèi)，基金(jīn)公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之间的合作本就是双(shuāng)向选择，在高质量发展背景下(xià)，基金公司严格筛选代销机(jī)构也是降本(běn)增效的主流选择。未来，基金(jīn)代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公募(mù)密(m日语jtest报名入口，日语jtest报名费ì)集(jí)终(zhōng)止与基金代销机(jī)构合作

　　6月(yuè)1日，西部(bù)利得基(jī)金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下(xià)基金的(de)相关销售业务。值(zhí)得注(zhù)意的是(shì)，今年以(yǐ)来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基(jī)金、平(píng)安基金，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹点基金销售有限公司(sī)、上海凯石财富基金销售有限公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销售机构将不(bù)再代(dài)理销售公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也发(fā)布公告称(chēng)，与方德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公司旗下所有公(gōng)募基(jī)金(jīn)。自公(gōng)告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下基金(jīn)的开(kāi)户、认购、申(shēn)购等基金买入的(de)相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月(yuè)，西(xī)部利得基金(jīn)、上银(yín)基金(jīn)也终(zhōng)止了与民商基金(jīn)的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合作关系，但也(yě)有(yǒu)宝盈基(jī)金、万家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统(tǒ日语jtest报名入口，日语jtest报名费ng)计(jì)，截至6月(yuè)1日，今年以来，已有18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合作(zuò)。

　　其(qí)中(zhōng)，2月，有3家基(jī)金公司终止合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月(yuè)，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构的代销(xiāo)合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合计6家独立(lì)基金销售机构的(de)合作；5月(yuè)以来，则已有(yǒu)9家基金(jīn)公司宣布终止(zhǐ)了合(hé)计(jì)12家基金(jīn)代销机构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机构中，正融(róng)基金解除合作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司(sī)最多，年(nián)内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基(jī)金公司中，长盛基(jī)金解(jiě)除合(hé)作关系最为频繁，3月以来(lái)几乎每月都会和基金代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分(fēn)别(bié)解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销(xiāo)机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前(qián)述被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年公(gōng)募基金公司(sī)对于代销机构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高。在(zài)高质(zhì)量发(fā)展背(bèi)景(jǐng)下，严(yán)格(gé)筛选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人员表(biǎo)示，基金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下三种情况：一是基(jī)金销(xiāo)量一(yī)直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销售机构主业发生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际(jì)上，前两年就这样终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内(nèi)部人员也坦言，今(jīn)年以来(lái)权益市场低迷(mí)，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也加(jiā)速了对尾部(bù)销售机(jī)构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也(yě)表示，基金(jīn)公司(sī)终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到(dào)监(jiān)管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合(hé)作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与(yǔ)基金代销机构的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与合作(zuò)的潜(qián)力，基金(jīn)公司会依据自身的(de)发展状况有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方(fāng)一家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公司选择基(jī)金销售公司(sī)，有一(yī)套完整的基金(jīn)销售(shòu)评(píng)估(gū)办法，比如(rú)基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬(yìng)性(xìng)指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要(yào)对接系统(tǒng)，每(měi)年要(yào)付出系统维(wéi)护成本，很多(duō)销售(shòu)公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆(fù)盖不了(le)成(chéng)本(běn)。”据该负(fù)责人(rén)透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一部分达(dá)不到标(biāo)准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强(qiáng)的机构合(hé)作(zuò)，头部(bù)代销机构也(yě)会对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规(guī)模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研(yán)究人士称，目前(qián)基金代销的机构主要分为(wèi)银(yín)行、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋(fù)来(lái)说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银(yín)行在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强，更(gèng)擅长固收类产品的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤(yóu)其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平(píng)台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手(shǒu)，对权(quán)益类(lèi)产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的基金销售市场(chǎng)，主要还(hái)是在银行渠道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中日语jtest报名入口，日语jtest报名费国基金业协会最新公布的公募基金销售(shòu)保有量数据显示，一(yī)季(jì)度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增长最为明显，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力，银行、三方、券商(shāng)代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠(qú)道中，头部机构竞(jìng)争优(yōu)势更为(wèi)突出。截至今年一季度末(mò)，公募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万(wàn)亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华(huá)普益基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司，其非(fēi)货币市场公募基金保有规模为54亿元(yuán)，首(shǒu)尾差距十(shí)分明显，未上榜的(de)独立基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全(quán)市场473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目前(qián)共有26家基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也有111家基金销售机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足白(bái)只。其中，还有6家目(mù)前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金(jīn)销售行业分(fēn)化(huà)更趋明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中(zhōng)退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基金(jīn)销(xiāo)售有限公司向中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证的申请(qǐng)，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理办法(fǎ)》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国证券监督管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金销售有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证的(de)公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第一家主(zhǔ)动(dòng)注销基金销售牌(pái)照的保(bǎo)险(xiǎn)代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销(xiāo)基金(jīn)销售牌照，退出竞争(zhēng)行业。比如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华基金等多家机(jī)构都(dōu)选择主动注(zhù)销(xiāo)基金代销牌(pái)照(zhào)。

　　不过，也有机(jī)构是由于违规等原(yuán)因被(bèi)吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富财富基金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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