金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港金融管(guǎn)理局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率(lǜ)互换市场互(hù)联互通合作。北向互(hù)换通下的(de)交易将于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互(hù)换通开(kāi)展(zhǎn)利率互换交易在轧(yà)差后(hòu)的名义本金净额每日不(bù)超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适(shì)时调整额度。

　　全文(wén)如(rú)下：

　　中国人民银行、香港证券及(jí)期货事务监察委(wěi)员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市(shì)场互联(lián)互通合作

　　为促进内地与香港(gǎng)金融衍生品市场的协同发(fā)展，构(gòu)建(jiàn)高水平金融开放(fàng)格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察(chá)委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简称(chēng)香港金管局）发布联合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行间同(tóng)业拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股(gǔ)份(fèn)有限公(gōng)司(sī)（以(yǐ)下简称上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所）和香(xiāng)港场(chǎng)外结算有限公司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合(hé)作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初(chū)期先行开通“北向(xiàng)互(hù)换通”，香港及其他国家和(hé)地区的境外投资(zī)者可通过(guò)两地基础设施互联(lián)互通参与内地银行间金融衍(yǎn)生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的(de)各项准备工作进展(zhǎn)顺(shùn)利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换中国有几个党派，中国有几个党派组织通”的相关交易(yì)及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币种为(wèi)人民币。

　　（二(èr)）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交易中心签署报价商协(xié)议，并(bìng)为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外(wài)投资者为符(fú)合人民银行(xíng)要(yào)求并完成内地银行间(jiān)债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境(jìng)外机(jī)构投资者，并(bìng)经外(wài)汇交易中(zhōng)心开通(tōng)“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请(qǐng)开通“北向互换通”交(jiāo)易(yì)权限的境外投资者需同时申请成为场(chǎng)外结算公司(sī)的清算会(huì)员或(huò)该类会(huì)员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算：

　　1.交易安排：外汇交易(yì)中心与人民(mín)银行认可的境外电子交易平(píng)台互联(lián)提供交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàn中国有几个党派，中国有几个党派组织g)海清(qīng)算(suàn)所和(hé)场外结(jié)算公司建(jiàn)立中央对手方(fāng)清算(suàn)机(jī)构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度(dù)：初(chū)期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展利(lì)率互(hù)换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过(guò)人民币200亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外结算公司(sī)针对双方清算所之间的风险敞口建立“互换通”资(zī)源池。初期，上海清算所与场外结(jié)算公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通”资源池风(fēng)险(xiǎn)敞口设定上限(xiàn)不超(chāo)过人民币40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管(guǎn)局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则和(hé)具体安排达成共识，并(bìng)签署了《关于(yú)内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了两地(dì)监管机构(gòu)在(zài)债(zhài)券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监(jiān)管合(hé)作(zuò)安排(pái)和联络协商机(jī)制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序(xù)。

　　三、外汇交(jiāo)易中心、上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司应(yīng)当(dāng)依法履行“互换通”下的各(gè)项职责，组织市场(chǎng)各方(fāng)有序开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加强内部控制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投(tóu)资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法权益(yì)。投资者应当充分了解两地市(shì)场(chǎng)法律法规、业务规则和(hé)实践操(cāo)作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步(bù)做好准备工作，确(què)保“北向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换(huàn)通”的投资者(zhě)可联系(xì)外汇交易(yì)中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)、场外(wài)结算公司为参与做准(zhǔn)备。

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