近期交易商(shāng)协会(huì)的监(jiān)管处(chù)罚(fá)力度明显(xiǎn)加大(dà)，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞(jìng)争(zhēng)程度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破戒。

　　5月(yuè)11日，交(jiāo)易商协会对建设银行启动自(zì)律(lǜ)调查，这(zhè)是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自律调查的大行。今年(nián)以来，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度(dù)在持(chí)续(xù)加大。

　　多家(jiā)金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行(xíng)间市场交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索(suǒ)，依(yī)据《银行间债券市场自律处分规(guī)则》，交易商协会已对中(zhōng)国建(jiàn)设银行股份有(yǒu)限公司债务融资工具承销(xiāo)业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该(gāi)行支持优质头部(bù)房地产企业债券融资需(xū)求，承销房地产企(qǐ)业323.35亿元债务(wù)融资工具(jù)，房(fáng)地产并(bìng)购票(piào)据22.9亿元。

　　黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石trong>交易(yì)商协会(huì)的(de)监管力(lì)度在(zài)近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进出口银行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财(cái)信托共5家机构涉(shè)及(jí)债券业务违规被点(diǎn)名。具(jù)体(tǐ)来说，交易商协会(huì)通(tōng)过深入调(diào)查(chá)发现，大连银行等多家机构存在(zài)债券代(dài)持交易等(děng)违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行通(tōng)过做市业务方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚动(dòng)开(kāi)展买卖方(fāng)向相反、清算速度不同的现券(quàn)交易，代持利率债活跃(yuè)券(quàn)，且规模(mó)较(jiào)大；郑(zhèng)州(zhōu)银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控执行不(bù)严或(huò)流(liú)于形式，未(wèi)有(yǒu)效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作(zuò)为中间方以现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与债(zhài)券代持(chí)交易链条，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商(shāng)银行已被启动(dòng)自(zì)律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协会在日常监(jiān)测工作中发现，工商银行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发行定价(jià)严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平(píng)，干(gàn)扰了(le)市场秩序，涉嫌违(wéi)反银(yín)行间债券市场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月(yuè)3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城市(shì)发展(zhǎn)投资控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取发行人(rén)大(dà)额(é)财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律(lǜ)管理规则，被交易商协会进(jìn)行自律调(diào)查。一同被开展自律调查的(de)还有光(guāng)大(dà)证券、富(fù)国资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上海(hǎi)）有限公司两家(jiā)金(jīn)融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据(jù)交易(yì)商协会通报的数据，2022年(nián)全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起涉嫌(xián)违规(guī)案(àn)件(jiàn)立(lì)案调查，开(kāi)展自(zì)律(lǜ)调查和自(zì)律问询(xún)103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和(hé)信用增进(jìn)机构、4家(jiā)主承销商、3家(jiā)会(huì)计师事(shì)务(wù)所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直接责(zé)任人(rén)。作出的处分中，警告(gào)及以上(shàng)占比超过(guò)五成，15家机构被暂停(tíng)一定期(qī)限业务(wù)，12位责(zé)任人被认定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通报的原(yuán)因包(bāo)括低价包销多期债(zhài)务融(róng)资(zī)工具，影(yǐng)响了市场正常(ch黑玛瑙和红玛瑙哪个好，黑玛瑙为什么又叫短命石áng)秩序；部分(fēn)债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件(jiàn)约定开(kāi)展余额(é)包销(xiāo)，个别债务融资工具挤占了其他投(tóu)资人(rén)的正(zhèng)常投标(biāo)，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造(zào)成了一定不良影响。

　　通报指出，银行(xíng)间债券市场参与机构在从事相(xiāng)关(guān)业务过程中(zhōng)，务(wù)必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相关监管规定和(hé)自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维(wéi)护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场(chǎng)基石(shí)机(jī)构，承担着(zhe)提高市场流动(dòng)性、促进价(jià)格发现的重要作(zuò)用，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加(jiā)强内部控制和风险管理(lǐ)，确保合规(guī)稳(wěn)健展(zhǎn)业(yè)，“真做(zuò)市、做真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协(xié)会的监管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融(róng)政策监管专家周(zhōu)毅钦对(duì)《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看(kàn)到，银行间交易商协会将继(jì)续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要(yào)求，以(yǐ)严(yán)格自律惩(chéng)戒向市场传(chuán)递(dì)“零容忍”的清晰(xī)信号(hào)，引(yǐn)导(dǎo)市(shì)场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护(hù)市场良好秩序。债券承(chéng)销机构作为债券市场的(de)“看门(mén)人”，对于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也(yě)需(xū)要(yào)肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实(shí)维(wéi)护好行业的良性竞(jìng)争生态(tài)。

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