金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事(shì)务监察委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式启(qǐ)动香港与内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初期，全部境外投资者(zhě)通过北向互换通(tōng)开展(zhǎn)利(lì)率互换交易在轧差后(hòu)的(de)名义(yì)本(běn)金净额每日(rì)不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文(wén)如下：

　　中(zhōng)国(guó)人(rén)民银行、香港证券及期(qī)货事务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互(hù)通合(hé)作(zuò)

　　为促进内地(dì)与香港(gǎng)金融衍生品(pǐn)市场的协同发展(zhǎn)，构建高水平金融(róng)开(kāi)放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银行(xíng)）、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察委(wěi)员会(huì)（以下(xià)简称(chēng)香港证(zhèng)监会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简(jiǎn)称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布联合(hé)公告(gào)，同(tóng)意(yì)中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算(suàn)所(suǒ)股份有限公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清(qīng)算所）和香港场外结算有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称场(chǎng)外结算公司）开展香(xiāng)港(gǎng)与(yǔ)内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换通(tōng)”），初期先行开通“北(běi)向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银(yín)行间金融衍生品市场。自联(lián)合(hé)公告发布以来，“互换通”的各项准备(bèi)工作(zuò)进展顺(shùn)利，“北(běi)向互换通(tōng)”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如下(xià)：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算安排(pái)

　　（一）交易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利(lì)率互换产品(pǐn)，报价、交易(yì)及(jí)结算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北向互换通(tōng)”的境(jìng)内投资者（即互换通报(bào)价商）需与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并(bìng)为上(shàng)海清(qīng)算所利率互换集(jí)中清算业(yè)务的清算会员或该类会员(yuán科兴是美国的还是中国的)的清(qīng)算客(kè)户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)境外投(tóu)资者为符合人民银行(xíng)要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者，并经(jīng)外(wài)汇(huì)交易(yì)中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易(yì)权限。拟申请开通“北向(xiàng)互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外电子(zi)交易平(píng)台互联(lián)提供交易服(fú)务(wù)。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算(suàn)所(suǒ)和场外结算公司建立(lì)中央对手方清算(suàn)机(jī)构互(hù)联互通，共同(tóng)向境(jìng)内外投资者提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开(kāi)展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿(yì)元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海清(qīng)算所与场外(wài)结算公司针对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险敞口建立“互换(huàn)通”资源池。初(chū)期，上海清算所与场外结算公司之(zhī)间(jiān)净头(tóu)寸对应的(de)“互换通(tōng)”资源池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人(rén)民(mín)币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监(jiān)会(huì)和香港金管(guǎn)局已就“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作(zuò)原则(zé)和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜(yí)的(de)谅解备(bèi)忘录(lù)》。备忘录健全(quán)了两(liǎng)地监管(guǎn)机构在债(zhài)券及衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维(wéi)护“互换通”的正(zhèng)常运(yùn)行、金融(róng)市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司应当依(yī)法履行(xíng)“互换通”下(xià)的各项职(zhí)责，组织市场各方有序(xù)开(kāi)展“北向互换(huàn)通”业务。清算会(huì)员应(yīng)当遵守相(xiāng)关监管规定及业务(wù)规则，加强(qiáng)内部控制，防范和控制(zhì)风险，做好投(tóu)资(zī)者教育和服务，切(qiè)实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两地市场法(fǎ)律法(fǎ)规科兴是美国的还是中国的(guī)、业务规(guī)则和实践操作的差异，评估和控(kòng)制风(fēng)险，理性开(kāi)展相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准备工作，确保“北(běi)向(xiàng)互换通”顺利启动。有兴趣(qù)参与“北向互换通”的投(tóu)资者可(kě)联系(xì)外汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所、场外(wài)结算公司为参与做准备(bèi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 科兴是美国的还是中国的