民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交(jiāo)织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时(shí)间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日(rì)，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠道。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为(wèi)我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含(hán)部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿(yán)线国(guó)家（东(dōng)南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异。部分企业表示今(jīn)年对俄快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度(dù)较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工企业，具备自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大(dà)，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和(hé)《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两(liǎng)点超预(yù)期(qī)表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中(zhōng)国(guó)当下(xià)出(chū)口(kǒu)现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业(yè)而(ér)言(yán)，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署统(tǒng)计的(de)出口订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映(yìng)的是更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中(zhōng)国(guó)最大(dà)外贸展会(huì)，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进出口商品(pǐn)展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观(guān)察中国外贸(mào)出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消(xiāo)费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能(néng)和(hé)过(guò)去3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今(jīn)年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食糖(táng)及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企业是产业(yè)转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主(zhǔ)要流向东南(nán)亚，目(mù)前也开始流(liú)向(xiàng)非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成(chéng)品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所周冬雨高考成绩是多少分，周冬雨高考分数是多少差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显示(shì)，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业认为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报(bào)告(gào)《民生宏观(guān)调(diào)研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出(chū)口群像》

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