为了让自己(jǐ)的(de)限售股解禁后能获得好的回报，上市(shì)公(gōng)司董(dǒng)事长雇人拉抬自(zì)家的股(gǔ)票价格，然后高位出货。

　　最(zuì)近，中国(guó)证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发(fā)市场(chǎng)关注。时为(wèi)新(xīn)美(měi)星(xīng)董事长何德平和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星进行“市值(zhí)管理”，维持、抬(tái)高公司股价，以便后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用(yòng)资(zī)金优(yōu)势、持(chí)股优势，连续(xù)集中交易新(xīn)美星，影响公(gōng)司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场(chǎng)行为(wèi)，罚(fá)没合计9567.12万(wàn)元；还对何(hé)德平信息披露(lù)违法违规(guī)，给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我(wǒ)们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家(jiā)股(gǔ)票(piào)

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德平和他的(de)妻子(zi)黄秀芳当时向(xiàng)时(shí)任独墅湖文化传播有限公司董事长蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金(jīn)约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广(guǎng)投资管理中心（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售股于2019年4月26日(rì)解禁(jìn)后能(néng)够(gòu)获得(dé)好的回报(bào)。

　　蒋维在(zài)收到(dào)保证(zhèng)金后，即开始利用控制的证(zhèng)券账户(hù)并联合其他市场(chǎng)资金在二级市(shì)场买入并交易(yì)“新美星”，且在后续操作中向黄秀(xiù)芳反馈其操(cāo)作情况(kuàng)。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还(hái)找了(le)两(liǎng)个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他(tā)经(jīng)人(rén)介绍认识并联合毛(máo)明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维与毛明土(tǔ)联系(xì)，传递、沟通各自操(cāo)盘(pán)情况，以利于(yú)两方交易决(jué)策，更(gèng)好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监(jiān)管披露的(de)信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，蒋维(wéi)联合毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)控(kòng)制“俞(yú)某华”等35个证券账户（简(jiǎn)称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离(lí)同期(qī)行(xíng)业指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买(mǎi)入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势，连续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，影响股票交(jiāo)易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武(wǔ)，控制35个证(zhèng)券账户（简称(chēng)账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然(rán)后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连(lián)续集(jí)中交(jiāo)易“新美星”，申买(mǎi)量(liàng)占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量比(Medical staff可数吗，stuffbǐ)例超20％的交(jiāo)易日有(yǒu)11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数占总股本比(bǐ)例自(zì)2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的(de)比(bǐ)例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和(hé)持股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户(hù)组持(chí)续大量(liàng)买入“新美星(xīng)”，当(dāng)日申买排名(míng)第一，竞价买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为期初持股(gǔ)量38.71倍，持股量显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业(yè)指(zhǐ)数(shù)（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集中拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大(dà)。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典型(xíng)的拉抬期间：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低于(yú)卖一价或(huò)市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数（不(bù)含对(duì)倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低(dī)于卖一价或市(shì)价(jià)申买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对应成(chéng)交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成(chéng)交(jiāo)量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离(lí)同期(qī)创业板(bǎn)综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业指(zhǐ)数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价下跌13.36％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创业(yè)板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉(shè)案(àn)账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和对倒，并(bìng)反(fǎn)向卖出获利的行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣金和(hé)相关(guān)税(shuì)费，账户组盈(yíng)利4783.56万元。

　　辩称是委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不(Medical staff可数吗，stuffbù)予采纳，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人提出(chū)多点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证券(quàn)市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛明土(tǔ)、李传武等人讨论交易新(xīn)美星的(de)情(qíng)况告知黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋维没有(yǒu)与(yǔ)毛明土、李传武就各自账户交易新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是(shì)蒋维账户(hù)组利益与何德平(píng)、黄秀芳(fāng)利益并不一致，何德平(píng)、黄秀(xiù)芳不(bù)能控制蒋维账户组，蒋维(wéi)获得(dé)黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部分用于非(fēi)法活动，属(shǔ)于欺诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第(dì)四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的合(hé)法性及真(zhēn)实(shí)性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向(xiàng)蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行(xíng)动人(rén)中一方存(cún)在不(bù)当行(xíng)为，不(bù)应推定或(huò)认定另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)，及他们(men)的代(dài)理人也就是(shì)否合(hé)谋、部分(fēn)账户的控制关系(xì)、委托理财关系等提出了申(shēn)诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复(fù)核，对(duì)当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明，何(hé)德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作(zuò)为保证金(jīn)，委(wěi)托其(qí)通过二级市场(chǎng)交易影响新美星股价，蒋(jiǎng)维会(huì)向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何(hé)德平(píng)知悉并参与了(le)本案行为(wèi)；上述行为(wèi)的实质是操纵股价，并非合法理财。在案(àn)证(Medical staff可数吗，stuffzhèng)据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武有共同(tóng)影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股价的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采(cǎi)取(qǔ)了联(lián)合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账(zhàng)户交易“新(xīn)美星(xīng)”客观(guān)上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且(qiě)根(gēn)据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知(zhī)道蒋维和(hé)上(shàng)市公司的合作(zuò)，知道蒋维已经有(yǒu)一(yī)定底(dǐ)仓，才愿意买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星(xīng)”，因(yīn)此毛明土(tǔ)和(hé)李传武的违法期(qī)间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认定及(jí)处(chù)罚时将合谋各(gè)方视为一个(gè)整体，不(bù)区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七(qī)十七条第一项规定，构(gòu)成2005年(nián)《证(zhèng)券法》第二百零(líng)三条(tiáo)所(suǒ)述的操纵(zòng)证券(quàn)市场行为。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就操纵证券市场(chǎng)行为，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对(duì)何德平、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分(fēn)别罚(fá)款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董事长信息披露违法

　　被予以警(jǐng)告(gào)并罚款

　　另外，关于(yú)何(hé)德平信息披露违法(fǎ)的相(xiāng)关情况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月上市前，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美(měi)星(xīng)上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽广自2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉(shè)案股份系海得泽广为兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策(cè)由海得泽广(guǎng)和兰某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归(guī)还借款本息(xī)。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三，即便(biàn)认(rèn)定代持成立，何德(dé)平对借款、还款等事项(xiàng)，不参(cān)与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主观过错，不应受到(dào)处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等询问(wèn)笔录、海得(dé)泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相关(guān)银行(xíng)账(zhàng)户流(liú)水，结(jié)合何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶关系，代持(chí)资金和减(jiǎn)持所(suǒ)得系(xì)家(jiā)庭共同财产，可(kě)以(yǐ)认(rèn)定海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相关理由(yóu)不具(jù)有(yǒu)事实和法律(lǜ)依(yī)据(jù)，不予采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示，何(hé)德平作(zuò)为上市(shì)公司(sī)实际(jì)控制人，未如实告知上市公司上述持股情况，导致(zhì)新美(měi)星在相关(guān)公告中均(jūn)未披露相(xiāng)关(guān)情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规(guī)定，何德平的(de)行为构成2005年《证券法》第(dì)一百(bǎi)九(jiǔ)十三条(tiáo)第(dì)三款(kuǎn)规定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违(wéi)法行为，对(duì)何德(dé)平给予警告，并(bìng)处以40万元(yuán)罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 Medical staff可数吗，stuff