民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交(jiāo)会，把握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通(tōng)过(guò)广(guǎng)交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大(d发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉à)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年境(jìng)内(nèi)采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客(kè)户(hù)充分交(jiāo)流时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含部分中东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数(shù)量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美(měi)客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家（东南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈(kuì)，一(yī)带一路(lù)国家(jiā)订单增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口(kǒu)企业感受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。发胶必须当天洗吗，发胶怎么洗掉>

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另(lìng)一个角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸(mào)企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要与之前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会(huì)面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企业数量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会客流量(liàng)相当旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会开放(fàng)境内采(cǎi)购(gòu)商名额，客流结构上境(jìng)内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路”国(guó)家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企业则(zé)表(biǎo)示(shì)对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口(kǒu)压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需(xū)求较过(guò)去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下(xià)滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外(wài)贸企业(yè)反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存(cún)在产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业(yè)是(shì)产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流(liú)向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流(liú)向非洲等(děng)地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品也(yě)主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产(chǎn)能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》