因(yīn)市场(chǎng)需求减少(shǎo)，正在持续发力(lì)的(de)存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一(yī)季度归(guī)母净利润同比大降(jiàng)78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安(ān)成长(zhǎng)混合(hé)基金(jīn)，已累计减持该公司(sī)股票(piào)约603万股，混(hùn)沌(dùn)投资(zī)老板葛(gé)卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四季度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富得(dé)有限公(gōng)司，将减持(chí)不超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆(zhào)易创新(xīn)股(gǔ)价为112.48元，总市值(zhí)为750亿(yì)元。

　　一(yī)季度净利突降(jiàng)78％

　　兆易创新(xīn)4月27日(rì)披露(lù)的2023年一(yī)季报(bào)显示(shì)，公司(sī)一季度归母(mǔ)净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其(qí)主要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少，公司营业收入同(tóng)比下降，毛(máo)利率下(xià)降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年(nián)年报显(xiǎn)示，公司2022年营业收入81.3亿元，同(tóng)比减少4.47％。

　　其中(zhōng)，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少11.曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理0000; line-height: 24px;'>曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理46％；传(chuán)感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微(wēi)控制(zhì)器(qì)业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增加(jiā)约15.19％。

　　存储器业务、传感曹冲称象的故事说明了什么科学道理，曹冲称象这个故事告诉我们什么道理器业(yè)务收入减少主(zhǔ)要是受消(xiāo)费市(shì)场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而微控制器业务收(shōu)入增加(jiā)得(dé)益于公(gōng)司多元化产品布局(jú)，其来自工业(yè)、网通领(lǐng)域(yù)的收入增加弥补了(le)消费领域的收(shōu)入下滑(huá)，并(bìng)带(dài)动微控(kòng)制(zhì)器业务收(shōu)入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑人民(mín)币汇率上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减少(shǎo)，毛利(lì)同比(bǐ)减少(shǎo)约0.86亿元；销售费用、管理费(fèi)用和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折旧摊(tān)销等(děng)费用(yòng)的增加(jiā)；资(zī)产减值损失同比增加约2.18亿元，其中存货计提(tí)减值同比增加1.32亿元、商(shāng)誉减(jiǎn)值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从(cóng)2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一季度(dù)，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺(nuò)安成长(zhǎng)混合基金，已累计减(jiǎn)持约603万股(gǔ)，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则(zé)仅在2022年四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实(shí)控人(rén)的一致行动人

　　拟减持1190万(wàn)股(gǔ)

　　兆易创新(xīn)同(tóng)日还公告，实(shí)际控制人朱一明(míng)的一致(zhì)行动人(rén)香港赢富得有限公司，拟自披露该减持(chí)计划公告日起15个(gè)交易日后的6个月(yuè)内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减(jiǎn)持不超过(guò)1190.5万股股(gǔ)份，约占公司股(gǔ)份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆(zhào)易创新的业务主要有三块，分别是存(cún)储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存(cún)储芯片占比(bǐ)约为59％。

　　在(zài)存(cún)储器方面(miàn)，兆易创新的产(chǎn)品包(bāo)括(kuò)NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目前市(shì)占率(lǜ)排(pái)名全球(qiú)第三，竞争(zhēng)对手主要有(yǒu)旺(wàng)宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦电子(zi)、旺宏电(diàn)子等企业占据了(le)较高(gāo)的市场(chǎng)份(fèn)额(é)。兆易创(chuàng)新通过(guò)差异(yì)化产品(pǐn)需求切入该细分领域市场(chǎng)，以(yǐ)实现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应(yīng)用于手机、机顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网通产品(pǐn)、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技术(shù)、产品以及市场应用方面都(dōu)处(chù)于领先(xiān)地位。随着(zhe)公司(sī)车(chē)规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展应用领域(yù)至(zhì)汽(qì)车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包(bāo)括韩国的三星电子、SK海力士和美国的美光科技，占据全球90％以上的(de)市场份额，排名(míng)其后的多为中(zhōng)国台湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公司(sī)长鑫存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势来看，其产业(yè)技术(shù)开(kāi)始起(qǐ)步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统(tǒng)计组织（WSTS）的数据，2022年全(quán)球半导(dǎo)体(tǐ)市场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导(dǎo)体市场的销售额(é)预计则(zé)将小幅下滑(huá)到(dào)5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪(shǎn)存市(shì)场数据(jù)显(xiǎn)示，2022年全球存储(chǔ)市(shì)场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连(lián)续两年的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比(bǐ)下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易创新是基金重(zhòng)仓股(gǔ)，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗(qí)下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前(qián)十大流通股东变化看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新成长和蔡嵩松管理的诺(nuò)安(ān)成长是持有(yǒu)该股最多的主动偏股基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新(xīn)，其中诺安成长减持近272万股，减持比例(lì)超25％。

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