金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监察委员会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换(huàn)通下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过北(běi)向互换通开(kāi)展利率互(hù)换交易在轧(yà)差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人民币200亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如(rú)下：

　　中(zhōng)国人(rén)民(mín)银(yín)行、香港证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会(huì)、香港金融(róng)管理局即(jí)将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利率互换市场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金融衍生品市场(chǎng)的协(xié)同(tóng)发(fā)展(zhǎn)，构建高水平(píng)金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银(yín)行）、香港证(zhèng)券(quàn)及期(qī)货事务监察委(wěi)员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下简(jiǎn)称香港金管(guǎn)局）发(fā)布联(lián)合公告，同(tóng)意中(zhōng)国外汇交易中心（全国银行间同业(yè)拆借中心）（以(yǐ)下简称外汇交(jiāo)易(yì)中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上海清算(suàn)所(suǒ)）和香(xiāng)港场外结算(suàn)有限公司（以下简称场外结(jié)算公(gōng)司）开展(zhǎn)香港与内地利率互换市场互(hù)联互通合作(zuò)（以(yǐ)下简称“互(hù)换通”），初期先行(xíng)开(kāi)通“北向(xiàng)互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外(wài)投资者可(kě)通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银(yín)行间金融(róng)衍生品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各(gè)项(xiàng)准备工作(zuò)进(jìn)展顺利(lì)，“北(běi)向互换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日启动。为便于“北向互换通”的顺利推出(chū)，现就有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相关交易及(jí)结算安(ān)排(pái)

　　（一(yī)）交易品种：

　　“北向互(hù)换通”初期(qī)可交易品种(zhǒng)为(wèi)利(lì)率(lǜ)互换产品，报价、交易及结算币(bì)种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即(jí)互换通报价商(shāng)）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并(bìng)为(wèi)上海清算所利率互换(huàn)集中清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类会员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行(xíng)要(yào)求(qiú)并(bìng)完成(chéng)内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市场准入备案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者(zhě)，并经(jīng)外(wài)汇交易中心开通“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权(quán)限的境外投资者需同时申(shēn)请成为(wèi)场(chǎng)外结(jié)算公司(sī)的清(qīng)算会员或(huò)该类(lèi)会员的清算(suàn)客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行认可的境外(wài)电(diàn)子交易平台互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算(suàn)所和场外结算公(gōng)司建立中央(yāng)对手(shǒu)方(fāng)清(qīng)算(suàn)机构互联(lián)互通，共(gòng)同向境内外投资者提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额度管(guǎn)理：

　　1.交(jiāo)易(yì)额度：初期，全部境(jìng)外投资者通(tōng)过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利率互换交易(yì)在轧差后的名(míng)义本金净额每日不超过(guò)人民币200亿元(yuán)，后续可根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的(de)风(fēng)险敞口建立“互换通(tōng)”资(zī)源(yuán)池。初期，上海清算所(suǒ)与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通”资(zī)源(yuán)池风(fēng)险敞口设(shè)定上限不(bù)超过人(rén)民币40亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　二、人(rén吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别)民银行(xíng)、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉(shè)及(jí)的跨境监管合作原则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地(dì)-香港债(zhài)券及(jí)衍生品市场相关(guān)事宜的谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券(quàn)及衍生品市场方面(miàn)的(de)监管(guǎn)合作安排(pái)和联(lián)络(luò)协商机制，共(gòng)同维护“互(hù)换通(tōng)”的正常运(yùn)行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应当依法履行“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织市场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当(dāng)遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及业务(wù)规则(zé)，加强(qiáng)内部控(kòng)制，防范和控(kòng)制风险，做(zuò)好(hǎo)投资者教育和服务，切实维护投资者合法权(quán)益。投资者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和实(shí)吊带和背心有什么区别，吊带和背心有什么区别践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理性开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各方(fāng)应(yīng)进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换通”的投(tóu)资者可联系外汇(huì)交易中心、上海清(qīng)算所、场外(wài)结算(suàn)公(gōng)司为参与(yǔ)做准备。

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