财联社4月30日(rì)讯(xùn)（编辑 笠晨）碳(tàn)酸锂(lǐ)迎来(lái)一波(bō)久违的(de)反弹，据(jù)上海钢联发(fā)布数据显(xiǎn)示，4月28日(rì)电池(chí)级(jí)碳酸锂涨5000元/吨，均(jūn)价报(bào)18.9万元/吨，继上周五开(kāi)始止跌(diē)企(qǐ)稳四个交(jiāo)易日后价(jià)格连续两日上涨。暖意也(yě)提(tí)前传(chuán)导到(dào)A股，锂矿股(gǔ)本周(zhōu)三表(biǎo)现强势(shì)，融捷股份一度涨(zhǎng)停，雅化集团和永兴材料(liào)最高涨超9％、中矿资源和盛新锂能一(yī)度涨超7％、赣锋锂业和(hé)天齐锂涨业盘中(zhōng)均涨超5％。

　　碳酸锂反弹的原因之一(yī)是上海车(chē)展有望带动购车需求(qiú)预期的提振(zhèn)。乘联会秘(mì)书长崔东树表示(shì)，上海车展将让消费者感(gǎn)受到(dào)汽车(chē)消费的火热，提升消费信心，也提(tí)振士气。国泰君安表示，此前车企大幅降价导致消费(fèi)者对(duì)电动(dòng)车的观望(wàng)心态有望逐渐改善，市(shì)场开(kāi)始预(yù)期5月需求回暖(nuǎn)。

　　有(yǒu)电池企业人士(shì)提(tí)到(dào)，目前磷酸铁锂电池的价格已经逐渐稳定，且在谈价策(cè)略(lüè)上(shàng)以(yǐ)企稳为主，不太可(kě)能进行降价。但未来，止(zhǐ)跌信号能否持续(xù)稳定，受(shòu)多方因素影(yǐng)响。有产业(yè)人士(shì)分析称，乐观来看，国内(nèi)动力电(diàn)池(chí)厂商清库存工作或到5月(yuè)完结，届时电(diàn)池厂商库存(cún)水平(píng)有望(wàng)逐步恢复至健(jiàn)康(kāng)水平，并带动(dòng)上(shàng)游材料采购(gòu)，进而对碳酸锂价格起到支撑作用。

　　据鑫椤资讯近日调查的情况看，一些(xiē)电(diàn)池(chí)龙(lóng)头企业5月份(fèn)的排产预计将环比增长20-30％，一些中小企业由(y陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思óu)于(yú)前(qián)期(qī)基数较低，环比增幅更是高达50％以上。其中(zhōng)，亿纬锂能在4月26日的(de)业绩说明会上(shàng)表示，5月(yuè)份开始会(huì)全(quán)面恢复生产，排产相比一季度会(huì)有明显的提升。由此可见，碳酸锂市场需求回暖已是大势所趋(qū)。

　　另有观点认(rèn)为，此次碳酸锂价(jià)格(gé)属于阶段性反弹还是底部反(fǎn)转，目前(qián)仍难(nán)以判断。“一方面(miàn)需要观察下游库(kù)存(cún)状(zhuàng)况(kuàng)，另一方面还需要看终端需求是否(fǒu)真正回暖，”华南一家主流(liú)锂盐厂商内部(bù)人士此前对财联社记者表示。该人士表示(shì)，电池厂商实(shí)际(jì)上从去年四(sì)季度开始便(biàn)启(qǐ)动大(dà)规模去库(kù)存举(jǔ)措，这一举(jǔ)措在一季度实际上已经(jīng)有所反映(yìng)。

　　不过进(jìn)入4月中旬(xún)以后，相关电池厂商提(tí)到，目前库(kù)存已恢(huī)复(fù)至健康水平(píng)，此前暂停的产线也已经逐(zhú)渐复产。特(tè)别是针对磷酸铁锂(lǐ)电池库(kù)存(cún)，有业内人士直言，相关(guān)库存基本(běn)出清，后续将根据(jù)公(gōng)司规划，逐(zhú)步进行补货。作为(wèi)锂电产业的风向标(biāo)，宁德时代一季度报告显示，其库存(cún)金额已从年初的766.7亿(yì)元下降(jiàng)到640.6亿元(yuán)，环比下(xià)降16.5％。从绝(jué)对金额来看(kàn)，宁德时代的(de)库存已经退回到2022年(nián)第一季度的水(shuǐ)平。材料价格和库存(cún)水(shuǐ)平，两(liǎng)项关键的指标也构成(chéng)锂电产业走(zǒu)向的关键，随(suí)价格企稳以及库存(cún)水平恢(huī)复健康(kāng)，将(jiāng)带动锂电产业(yè)恢(huī)复(fù)稳定。

　　▌市场激辩未来锂盐价格走向 最(zuì)乐观者预判涨回25万(wàn)元/吨 最悲(bēi)观者全年(nián)看跌至10万以下

　　碳酸(suān)锂价格在不到半(bàn)年时间跌去超过2/3，也引起了市场热(rè)议。就在(zài)26日召开的中国汽车(chē)动(dòng)力电池产业创新联盟2023年度大会上，中国汽车工业协会常务副(fù)会(huì)长(zhǎng)付炳锋指出，国(guó)内(nèi)动力电池行业(yè)仍然存(cún)在一(yī)些问题，包括电池产(chǎn)业链(liàn)分(fēn)工，价值链分配(pèi)问(wèn)题。“原材料短期大幅下降也不是(shì)正常的现象，”他直言。在他看来，原材(cái)料适当涨价是(shì)正常(cháng)现象，行业(yè)要以之前(qián)大幅涨(zhǎng)价为教训，保证价值链的(de)合理(lǐ)分配，避(bì)免大起(qǐ)大落。

　　据(jù)财联(lián)社(shè)不完全梳理，这(zhè)些业内人士和分析师(shī)近期对锂盐(yán)价格未来走势进行预判并(bìng)阐(chǎn)述具体逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳酸(suān)锂(lǐ)价格(gé)反(fǎn)弹(dàn)为信(xìn)号，一系列的数据(jù)验证锂(lǐ)电产业拐点或已经到来。分析人士指出，此(cǐ)前锂电产业(yè)进(jìn)入调整阵痛(tòng)期，主要在于下游车市短期(qī)需(xū)求下(xià)滑，叠加中游扩产迅(xùn)速从而(ér)在需求表现上提前透支碳酸锂的未来增长空间。进而导(dǎo)致，碳酸锂价格(gé)持续下跌，中(zhōng)游电池厂(chǎng)商集体进入清库存阶段。从(cóng)上游材料价(jià)格变(biàn)化来看，近期碳酸锂价格率先实现反(fǎn)弹。更值得注意的是，在锂(lǐ)电产业(yè)链，包(bāo)括六氟磷酸锂、人造石墨、极片粉等(děng)系列材(cái)料(liào)价格也出现企稳甚至反弹的(de)局面。

　　作(zuò)为锂(lǐ)电产(chǎn)业(yè)拐点的(de)另(lìng)一关键(jiàn)指标，中游电(diàn)池(chí)厂商的库存也已经逐步恢复至(zhì)健(jiàn)康水平。据高工锂电(diàn)了解，目前中(zhōng)游电池厂商库存水(shuǐ)位回(huí)退(tuì)，此前部(bù)分电池厂商暂(zàn)停的生产线已经重启生(shēng)产。在采购方面，电池(chí)厂商和下游(yóu)车(chē)企已陆续(xù)重启订(dìng)单，带动产业需求回暖。从终端新能源汽(qì)车市场(chǎng)表现上看，年(nián)初的市场(chǎng)恐慌情(qíng)绪主(zhǔ)要来自车市(shì)的需求腰斩(zhǎn)。但从整体一(yī)季度新能源汽车销量数据来看，其月销量(liàng)逐步(bù)攀升(shēng)并且回暖速度超过往年。随(suí)着二三季度到来，车市逐渐转(zhuǎn)入销售旺季，也将进一步带动锂电产业中上游的订单(dān)需求。加上5月(yuè)份临近(jìn)，企业重新开(kāi)启月度采购谈判，行业有望迎来需求订单的集(jí)中爆发。

　　后续碳酸锂价(jià)格可能会有回涨的空(kōng)间，但(dàn)幅度不可能太大，最多在(zài)10％左(zuǒ)右。业内人士表示，因为(wèi)经历(lì)本轮碳酸锂价格的暴涨暴跌，电池(chí)厂商(shāng)对(duì)于碳酸锂真实(shí)的供(gōng)给情况更加清晰，市场预期(qī)回调下，电池厂商在(zài)价格谈判上会更加谨慎(shèn)。同时电池厂商一体(tǐ)化带来的碳(tàn)酸锂供(gōng)应稳定，也将削弱上游锂矿厂商的议(yì)价(jià)权。电池回(huí)收端，邦普(pǔ)、格(gé)林美、天奇股份、华友钴业(yè)等(děng)企业持续推进电(diàn)池回收布局，来自终(zhōng)端(duān)材料回收的产(chǎn)能也(yě)在稳步(bù)爬坡。相关数据显示，2025年国内(nèi)回(huí)收的废旧电池的(de)总量将达到137.4GWh。

　　回溯(sù)到上游，电池(chí)厂商都(dōu)已完善在锂矿端的布局，包括宁(níng)德时代(dài)的(de)宜春锂矿项目，亿纬锂(lǐ)能的盐(yán)湖提锂项目均进展顺(shùn)利，将进一(yī)步释放碳酸(suān)锂供(gōng)给。经历过(guò)复(fù)杂的产业(yè)调整过(guò)程(chéng)之后，整(zhěng)个锂电产业(yè)的(de)运作模式(shì)正从“大(dà)开大合”的波浪式变得更为(wèi)平(píng)滑。从原材(cái)料(liào)到电池，再到下游车企，产(chǎn)业链各个环节的价格以及(jí)供需变化也将变得更加平衡且具有可预测性(xìng)。

　　然而，亦有空方则认为，当前上游库存水平依旧(jiù)处于高位，虽(suī)然(rán)需求端稍有好(hǎo)转，但是并不足以(yǐ)带动(dòng)价格企(qǐ)稳。

　　▌锂价超预(yù)期下跌并不是一个下游获利、上游承压的简单故事

　　过去一(yī)段时间(jiān)，碳酸锂(lǐ)和电池材料(liào)的(de)价格下(xià)跌过快，但这并不为业内人士所乐见。碳酸锂从2022年11月60万元/吨跌至当前20万元不到，价格跌(diē)去近7成，最(zuì)直接受(shòu)到冲击的当属(shǔ)锂矿企业。根据藏格矿业(yè)一季(jì)度数据，碳酸锂(lǐ)销(xiāo)量为534吨，相比(bǐ)于2022年四(sì)季度(dù)销量2006吨，销量(liàng)环比(bǐ)下滑73.4％；产量也从2022年(nián)第四(sì)季度的2461吨，削减至今年一季度的1783吨(dūn)，环比下降27.5％。由于市场行情策动(dòng)，上游锂矿企业(yè)不断压低碳酸锂出货价(jià)格，部(bù)分(fēn)锂矿(kuàng)企(qǐ)业已(yǐ)经出现主(zhǔ)动减产的情况。

　　江特(tè)电机4月24日公告，一季(jì)度营业收入7亿元，同比减少48.32％；净利润(rùn)5064.8万元，同比下降92.39％，2023年(nián)Q1净利润环比(bǐ)下降86％，第二日股价跌(diē)停。

　　直(zhí)接生产、售卖碳酸锂的锂盐企业则命运分(fēn)化，大公司如天齐锂业和赣(gàn)锋锂(lǐ)业有机会在价格下降周(zhōu)期中获得更多市场份额，行(xíng)业将变得更集(jí)中。这(zhè)是(shì)2016年到2018年上(shàng)一轮锂价下(xià)降(jiàng)中发(fā)生过(guò)的事。而(ér)同环节的大量中小企业，尤其是最近两(liǎng)年追高入(rù)局的新公司，则(zé)面临停产乃(nǎi)至破产。

　　乘着锂价的东风，赣锋锂业(yè)在去年(nián)轻松赚出(chū)了0.66个宁德时代(dài)、1.23个(gè)比亚迪(dí)。业内人士(shì)表示(shì)，这一(yī)轮价格下(xià)降长期利好中国最大的两个锂盐供应商天齐锂业和赣锋锂业。它们去年的(de)净利润(rùn)都超过200亿元(yuán)，比(bǐ)中(zhōng)国最大的新(xīn)能源车企比(bǐ)亚迪还多，其中天齐锂业净(jìng)利(lì)润增(zēng)长超(chāo)过10倍。足够厚的血(xuè)，使他们更能承(chéng)受价(jià)格下(xià)跌和可能(néng)的(de)未来亏损。这两家公司也有行业里最优的成(chéng)本。赣锋锂业(yè)、天齐锂(lǐ)业等公(gōng)司入股陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思的海外锂矿资(zī)源开采成本(běn)普遍在3万(wàn)-5万元/吨，几乎(hū)是全球最低水平(píng)。

　　但这并不意味着，这两(liǎng)家公司(sī)能以低(dī)于5万元/吨的价格采购碳酸(suān)锂，因(yīn)为在锂(lǐ)矿国际交(jiāo)易中(zhōng)，即使拥有海外矿产的分销权或(huò)开(kāi)采权，交易价格也需要通过长协确定(dìng)，按市价定期(qī)调整。但能获得上游更(gèng)低成(chéng)本的资源，让(ràng)这两家大(dà)企业(yè)更能容忍(rěn)低价，并(bìng)能在上游因降价减产时保持(chí)产能供应。

　　锂价超预(yù)期下跌牵(qiān)动着万(wàn)亿新能(néng)源车(chē)市场。不过(guò)锂价下降带来的(de)连(lián)锁反应，并不是一个下游(yóu)获利，上游承压的简单故事。作(zuò)为碳(tàn)酸(suān)锂的(de)下(xià)游(yóu)，宁德时代理(lǐ)论(lùn)上会(huì)受益，但锂(lǐ)价的超预期下(xià)跌，使(shǐ)宁德时代今(jīn)年2月提出的 “锂矿返利” 计划沦为(wèi)鸡(jī)肋，它本(běn)想用20万元/吨的(de)碳酸锂(lǐ)价格绑定一些车企的三年长(zhǎng)单。另一层影响是，宁德时代今年(nián)5月计划投产的(de)宜(yí)春锂矿很有可能一开采就(jiù)亏损(sǔn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 陌上花开是什么意思,代表什么，微信名陌上花是什么意思