今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的大行情(qíng)之下，引发了全(quán)行业所(suǒ)有基金(jīn)经理(lǐ)关注，而(ér)公募基金2023年一季报揭开了(le)基金经理的观点和真实持仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所(suǒ)管理的(de)诺安积极回报基金，一季(jì)度主要(yào)投资在人(rén)工智能、算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端等领域，因抓住了(le)市场机遇实现(xiàn)了超(chāo)62％的收益，成为今年(nián)以来业绩(jì)最领先的(de)主动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩也让这(zhè)只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅蔡嵩松，AI板(bǎn)块在一季度也吸引了多(duō)位(wèi)明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴(xīng)证全球谢治宇(yǔ)就在一季报(bào)表(biǎo)示，一季度在人工智能相关(guān)产业链进行挖(wā)掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和布局。

　　蔡嵩松：积(jī)极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以(yǐ)来，计算(suàn)机行业在人(rén)工智能(néng)板块的带动(dòng)下，走出(chū)了(le)波(bō)澜壮阔的行情。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇(yù)，业绩(jì)一(yī)路领跑，诺安基金蔡嵩松的知名(míng)度更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在(zài)一季(jì)度积极(jí)拥抱AI，所管(guǎn)理的诺安积(jī)极回报成为2023年(nián)表现最强的主动权益基(jī)金，最新(xīn)观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩松写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工(gōng)智能出现了突飞猛进(jìn)的(de)发展，将影响几乎我(wǒ)们所有的行业，或将(jiāng)成为未(wèi)来最强的产业(yè)趋(qū)势。

　　他还(hái)提到，海外引领(lǐng)，从算法大模型持(chí)续迭(dié)代，到各种应用接入AI，再到算力(lì)芯片的突飞猛进，产(chǎn)业进(jìn)展迅速。国内厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智能领域的研究，在股价(jià)飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关(guān)公司在产(chǎn)业(yè)端的积极布(bù)局，人工智能浪潮不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基金一季度主(zhǔ)要(yào)投资在人工智能领域，算法、应用、算力端都有(yǒu)相(xiāng)应布局。

　　从(cóng)诺安积极回报的持(chí)仓看，前十大重仓股进行了较大幅度(dù)的调整。相较去年底，除(chú)了中微(wēi)公司、沪(hù)硅(guī)产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列外(wài)，其他重仓(cāng)股全部换，新进了长川科技、华海清(qīng)科、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国(guó)际、江波(bō)龙。

　　其重仓股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓(cāng)股(gǔ)中微(wēi)公司(sī)，截至4月21日，今年以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内拥有超100％的涨(zhǎng)幅，而华海清科、拓荆科(kē)技、江波龙等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的(de)重(zhòng)仓股推动基(jī)金(jīn)净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票(piào)仓位来看，诺安(ān)积极回报(bào)并没有(yǒu)保(bǎo)持去(qù)年底的高仓位，一季(jì)度末仓位仅84.29％，处(chù)于(yú)中性水平。去年三、四(sì)季(jì)度基本保(bǎo)持(chí)在90％以(yǐ)上的仓位水平，去年三(sān)季末、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位(wèi)一度低至0.12％的(de)水平。

　　不(bù)过，蔡嵩(sōng)松管理的另外(wài)一只基金诺安成长并没有(yǒu)太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变化很小，仍(réng)重点布(bù)局(jú)卓(zhuó)胜微、中微公司、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安成长的(de)一季报中写道，主要布(bù)局(jú)芯(xīn)片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯片板块(kuài)的两(liǎng)大细分领域，在一季度都到了临(lín)近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从(cóng)2021年(nián)四季度开(kāi)启的(de)芯片(piàn)产业下行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下(xià)帷(wéi)幕(mù)，在(zài)今年(nián)一(yī)季度拐点将至(zhì)。产业端一(yī)季度库存水(shuǐ)平接近正常，各厂商(shāng)二季(jì)度毛利(lì)率水平见底。伴随着疫后经(jīng)济恢复，未来需(xū)求(qiú)端将对设计板(bǎn)块持续拉动。

　　同(tóng)时我们应(yīng)该觉(jué)察到，随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智能出现(xiàn)了突飞(fēi)猛进的发(fā)展，将影(yǐng)响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为未(wèi)来最强的产业趋势。海外引领，从算(suàn)法大模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到算力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而(ér)算力几何级的增(zēng)长(zhǎng)和边(biān)缘(yuán)侧硬件的拉动(dòng)，都是(shì)未来芯(xīn)片需(xū)求的重(zhòng)要(yào)增(zēng)长。新需求将让芯片(piàn)周期拐点提前(qián)到来。

　　另(lìng)外一个重要板块是芯片设备(bèi)材料EDA，美(měi)国对中(zhōng)国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美(měi)国半导体出口(kǒu)新法案(àn)对我国(guó)晶圆厂极限施压之后，进一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可(kě)陈。国内晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面加速扩(kuò)产成(chéng)熟制程(chéng)，另一方面在国(guó)内设备(bèi)厂商的配(pèi)合下，继续(xù)研(yán)发攻克先进制(zhì)程。虽然美国的制(zhì)裁对我国先进制(zhì)程(chéng)的扩产造成(chéng)了一(yī)定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯片设备的国产化(huà)率却取得了突飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球晶圆(yuán)扩产处于下行周期的大背景(jǐng)下，国产替(tì)代进程(chéng)加速对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会(huì)超预期(qī)。

　　夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音冠军基(jī)金规模“一(yī)口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领跑，冠军基金的(de)规模(mó)也出现(xiàn)迅(xùn)猛增(zēng)长(zhǎng)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至4月21日(rì)，蔡嵩松管理(lǐ)的诺(nuò)安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收益，成(chéng)为2023年以来(lái)业绩最强的主动权益基金。这一业(yè)绩还是(shì)受到4月21日(rì)AI、半(bàn)导体等领域大(dà)跌影响，若(ruò)截(jié)至4月20日，该基金(jīn)业(yè)绩超过(guò)72％，一(yī)路涨势如虹。

　　较好的业绩(jì)也让(ràng)这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度规模暴(bào)增超900％。数据显示，诺安积(jī)极回(huí)报去年底的规模仅0.7亿(yì)元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为913.85％。相较其2023年一(yī)季(jì)度(dù)的净值涨(zhǎng)幅，这一规(guī)模(mó)暴涨更多来(lái)自于(yú)投(tóu)资者(zhě)申购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以(yǐ)及诺安积极回报(bào)基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基(jī)民热议的话题。

　　同样，受益于(yú)净值大涨以及投资者申购，蔡嵩松管(guǎn)理的5只(zhǐ)基(jī)金在一季度规模(mó)均出现上涨，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之外，2023年业绩超(chāo)40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴增(zēng)，从去(qù)年(nián)底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元(yuán)，幅度达(dá)到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金的总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对(duì)人工智能相(xiāng)关产业链进行挖掘

　　作(zuò)为兴证全球基金(jīn)分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模超过700亿的基(jī)金经理，谢治宇一季度调(diào)仓换股方向也受(shòu)到市场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一季报披(pī)露情况看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半(bàn)导体及光模块(kuài)相关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度主要对对人工智能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的(de)兴全合润基(jī)金一(yī)季度新进了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份四只(zhǐ)个股(gǔ)，几乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块方向(xiàng)相关。<夂叫什么部首怎么读，夂叫什么部首拼音/p>

　　其中，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技术(shù)应(yīng)用于(yú)设备检测(cè)、产(chǎn)品盘点、安检(jiǎn)等(děng)多(duō)类产品。在(zài)4月15日发(fā)布的《投资者关系活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对(duì)海康威视的(de)营收增长(zhǎng)起了很大的作用。

　　澜起科技主(zhǔ)营(yíng)业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提供以芯片为基础的解决(jué)方案，目(mù)前主要产品包(bāo)括(kuò)内存(cún)接(jiē)口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶(jīng)圆半导体系统设计厂商(shāng)。

　　作为(wèi)数据中(zhōng)心(xīn)光(guāng)模块供应商。截(jié)止4月(yuè)21日(rì)，中际旭创今年(nián)以来暴(bào)涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂(kuáng)买(mǎi)8个多亿，直接买进(jìn)第(dì)七(qī)大重仓股。

　　而包括立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药(yào)业在内的四只个(gè)股在一(yī)季度退出兴全合润前十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　除了兴全合润，谢治宇管理的(de)另外一只可投(tóu)港股(gǔ)的兴全合宜(yí)基金在一季(jì)度除(chú)了加仓(cāng)半导体等板块之外，互联网板块中的腾讯控股也是其主要加仓方向。

　　谢治宇(yǔ)在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一(yī)季度A股(gǔ)市场上证指数上涨5.94％，创业板指上(shàng)涨2.25％，恒生指数上(shàng)涨3.13％。港(gǎng)股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板块分(fēn)化更(gèng)明显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破(pò)性的进展，由AI芯片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等子(zi)版块带(dài)动的(de)人工智能、中(zhōng)字头的“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅较(jiào)大，在(zài)GPT应用端中游(yóu)戏(xì)、影视等板(bǎn)块(kuài)也实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内(nèi)维持了(le)较高仓位，对人工智(zhì)能相关产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软(ruǎn)件公司进行精(jīng)选和布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司长(zhǎng)期成长价(jià)值，不断寻找(zhǎo)具有良(liáng)好投资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计(jì)算机、大众消(xiāo)费品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招(zhāo)商核心竞争力在(zài)当(dāng)年(nián)弱市环境下斩获超47％的收(shōu)益，让招商(shāng)基金(jīn)朱红裕成为(wèi)市场(chǎng)备(bèi)受关(guān)注的基金经理。

　　招商核心(xīn)竞争力一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的投资(zī)思路和路径。从股票持仓来(lái)看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市值占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该(gāi)基金成(chéng)立以来的最高值(zhí)，显示出一种积极的态(tài)度。从该基金2022年中报(bào)、三季报(bào)、年报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度(dù)朱红裕配置A股比例有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股比例有(yǒu)所提升。数(shù)据显(xiǎn)示，招商(shāng)核心竞争力配置中国大陆(lù)、中国香港(gǎng)股票市(shì)值占基金(jīn)净值(zhí)比例(lì)分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这(zhè)两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力(lì)配(pèi)置来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信息技术(shù)、可选消(xiāo)费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁(níng)健康(kāng)、振(zhèn)华科(kē)技、美的(de)集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年(nián)底，朱红裕(yù)整体做(zuò)了一些(xiē)持仓调整，绿(lǜ)城(chéng)服(fú)务、中国民(mín)航信息网络、安琪(qí)酵(jiào)母新进(jìn)前(qián)十大(dà)重仓股之列，通威股份、希望教育、中航光电则退(tuì)出前十(shí)大。

　　朱(zhū)红裕也在季(jì)报中写道，一季(jì)度(dù)初期，我们基(jī)于对(duì)经济复苏预期大概率偏(piān)弱(ruò)的判(pàn)断，主要减持了(le)经济复苏敏感度相对较(jiào)高的部分制造业(yè)，增持了计算(suàn)机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦在一(yī)季度末期逐步逢(féng)低增持了港股中(zhōng)可能(néng)面临业(yè)绩拐点(diǎn)的物业及计(jì)算机(jī)等(děng)公司。

　　他也坦言(yán)，虽(suī)然创造了一定(dìng)的(de)超额收益，但市场的博弈程(chéng)度(dù)超(chāo)出(chū)了我们(men)的预(yù)期，导致对部(bù)分行(xíng)业的定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们将(jiāng)基于(yú)中长(zhǎng)期的行业研究视野，逆势(shì)而行。

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