今年以来，美股科技板块持续上涨，多只(zhǐ)美(měi)股科技主题QDII产品收益颇丰(fēng)。数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)26日，美股科(kē)技主题QDII年(nián)内收益已霸榜QDII产品前20名，最高达30.98％。

　　对此，多位业内人(rén)士表示，今年美股(gǔ)科技反弹明显，主要(yào)受益于ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智能(néng)领域的大发展。当前，全(quán)球(qiú)产业界(jiè)和(hé)资本市场都在积极(jí)拥抱这新一轮的数字产(chǎn)业化变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了(le)全球最头(tóu)部的AI产业(yè)链公(gōng)司，因此看(kàn)好该板块长期投资价(jià)值。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示(shì)，截至(zhì)5月(yuè)26日，美(měi)股科技(jì)主题(tí)QDII年内收益霸榜前20名，而拉长看QDII产(chǎn)品年内收益前35只产品中(zhōng)，仅有一只中韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一(yī)只(zhǐ)日经225ETF分别(bié)排(pái)在第(dì)27位和第35位，其余悉数为(wèi)美股科技主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来看，广发全球精选人民币(bì)年102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码内回报达30.98％，领涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季度重仓持股情(qíng)况来看该(gāi)产品主投美股科(kē)技(jì)股，其中57.66％的仓(cāng)位(wèi)投向(xiàng)信息技(jì)术行业，前三大重(zhòng)仓持股股票分(fēn)别(bié)为微软(ruǎn)、英伟达(dá)和超威半导体，其中微软持仓数(shù)量相较于上期大幅增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技先锋以30.52％的收(shōu)益紧随(suí)其(qí)后，一季度该产品重仓持(chí)股了英伟(wěi)达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只美股科技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯(sī)达克(kè)100ETF、国泰纳斯达克(kè)100、易方达标(biāo)普信息(xī)科技A人民币、博(bó)时纳(nà)斯达克(kè)100美元现汇等逾20只产品年(nián)内回报均超20％，这些产品(pǐn)一(yī)部(bù)分前十大(dà)重仓股(gǔ)中(zhōng)占比(bǐ)较高(gāo)的多(duō)是(shì)美(měi)股科技股，另一部分所跟(gēn)踪的指数主要权重股为美股科技(jì)股。

　　对此，广发纳斯达克100ETF基金经理(lǐ)刘杰表示，今年美股科技反弹明(míng)显，尤其是(shì)纳指ETF表现较好(hǎo)，也许更多受益(yì)于人工(gōng)智能的(de)发展。

　　“由ChatGPT和(hé)其他(tā)大型语(yǔ)言(yán)模型引发的人工智能102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码热潮(cháo)推动了(le)美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创(chuàng)造了1.4万亿美元的市值，相比去年年(nián)末增加约45％。”刘(liú)杰指出，以纳斯达克100指数前(qián)20大权重股(gǔ)为例，可以看到(dào)有很(hěn)多和(hé)AI概念(niàn)相关(guān)的软硬(yìng)件公司(sī)，今(jīn)年全(quán)球(qiú)AI应用热潮也(yě)都(dōu)是由这些公(gōng)司掀起和推(tuī)动的，这(zhè)类人(rén)工(gōng)智能(néng)股贡献了纳(nà)斯达克100指数约50％的涨幅，以(yǐ)及(jí)近7成的成长股涨幅。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资(zī)热浪全面(miàn)席卷美股市场，引发了(le)科技股的全面(miàn)看(kàn)涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关(guān)公司因为二季度营收超预期(qī)表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今(jīn)年(nián)累计涨(zhǎng)幅达(dá)到了近(jìn)160％，可(kě)以(yǐ)说今年AI概(gài)念的(de)火(huǒ)热，持续推动了中美市(shì)场相关板块的(de)持续上涨。”刘(liú)杰补(bǔ)充道。

　　博时(shí)基(jī)金指数(shù)与(yǔ)量(liàng)化投(tóu)资部(bù)基金经理万(wàn)琼(qióng)也认为，多只(zhǐ)美股科技主题(tí)QDII产品收益亮(liàng)眼(yǎn)，主要还是受益于今年最热的主题(tí)ChatGPT，“科技引领发展，像(xiàng)纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨(zhǎng)幅都接近28％了，这(zhè)个指数(shù)基本(běn)囊括了美股绝大多(duō)数AI相(xiāng)关标的(de)。”

　　AI有(yǒu)望(wàng)带动估值提升

　　看好长(zhǎng)期投资价值

　　尽(jǐn)管年内美(měi)国科技股整体(tǐ)呈持(chí)续上涨(zhǎng)趋(qū)势，但走势也(yě)略有(yǒu)震荡(dàng)，如本周5月(yuè)23日美国(guó)三(sān)大股指全线收(shōu)跌，苹果、微软、英伟达等多只大(dà)型科技股普跌(diē)；而到了(le)5月24日(rì)，除道指(zhǐ)下跌0.11％外，标普500指数、纳(nà)指均收涨。英伟达、微(wēi)软、苹果等科技股股价也开始回调，其中英伟达(dá)大(dà)幅涨超(chāo)24％，到(dào)了(le)5月26日则(zé)又涨了2.54％，公司股价(jià)也创(chuàng)下历史(shǐ)新高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡上涨的(de)走势，广发(fā)基(jī)金刘杰表示(shì)，近期(qī)美国科技(jì)板块同时受到有利因素以及不(bù)利因素影(yǐng)响，其中，美股近期正经(jīng)历着债务上(shàng)限谈判和美联(lián)储(chǔ)加(jiā)息政策(cè)博(bó)弈带来的不确定担忧，市(shì)场担心重演2011年美国违约危机(jī)，当时时(shí)任美国总(zǒng)统奥巴马和(hé)众议院(yuàn)共(gòng)和党人在最后一刻通(tōng)过提高债务(wù)上限和削减赤字(zì)的(de)法案(àn)，勉(miǎn)强避免了一场(chǎng)灾难，但(dàn)由此产生的紧张(zhāng)局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不(bù)过，鉴于美(měi)国作为全球第一大(dà)经济(jì)体的偿债能(néng)力，投资人多半认为(wèi)美债几近(jìn)零(líng)风险(xiǎn)。此外，美联储对于未来(lái)暂停加(jiā)息以及(jí)可能(néng)的降息均存在分歧，对美股短(duǎn)期走(zǒu)势也产(chǎn)生了一定影(yǐng)响(xiǎng)。

　　总体上而(ér)言(yán)，刘杰认为，AI概念(niàn)以及算力应用对相关(guān)软硬件科(kē)技公司(sī)营收的提(tí)振，以及未来应用(yòng)全面支(zhī)撑着科技公司发展，都是(shì)积(jī)极的(de)。当前众多云(yún)公司(sī)竞相(xiāng)部署AI芯(xīn)片，个人电脑（PC）的(de)图形处理单元（GPU）终(zhōng)端需求一二季(jì)度(dù)“稳(wěn)固”，科技板块(kuài)的(de)业绩增长正来自数据中心等相关应用(yòng)，而(ér)随着(zhe)AI概念的不(bù)断升级迭代，未来支撑力(lì)度或将持(chí)续。

　　国泰基金表示(shì)，美(měi)股科技股层面，以(yǐ)Meta、苹果(guǒ)、微(wēi)软、亚马逊、谷歌五大科技(jì)龙头(tóu)为(wèi)例(lì)，一季度净利润均(jūn)出现(xiàn)不同程度的(de)下滑，除微软外其余四家(jiā)巨(jù)头(tóu)业绩(jì)均低(dī)于(yú)预期。来自于宏(hóng)观(guān)经济(jì)的逆风、美元走强等问(wèn)题(tí)是科技(jì)股(gǔ)业绩承压的主要因素。这些公司(sī)普遍意识到当(dāng)前(qián)宏观压力(lì)，积极通过削减开支、降本增效的方式(shì)提升盈利能(néng)力(lì)。

　　“不过科技创新仍是抵御周期的最强劲武器。”国泰(tài)基金举例(lì)，自微软收购(gòu)的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后(hòu)，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业化变革浪潮，所涉及的产业链也迅速成为全(quán)球资本瞩目的焦点，相关公(gōng)司股价均实现大幅上(shàng)涨。“我们有理(lǐ)由(yóu)相信(xìn)科技(jì)企业(yè)巨(jù)头们(men)已通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐具(jù)备从(cóng)量变到质变的厚(hòu)积(jī)薄发能力，从(cóng)而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动(dòng)自身(shēn)不断(duàn)成长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇(huì)集了全球最头(tóu)部的AI产(chǎn)业(yè)链公司，包括微软、谷歌(gē)、英(yīng)伟达等，未(wèi)来几个季度AI技术和(hé)产品(pǐn)的推广能否为这些公司打开新的增长(zhǎng)曲线，并带动估值(zhí)的提升(shēng)，值得重点(diǎn)关注。

　　博(bó)时基金(jīn)万(wàn)琼(qióng)表示，科(kē)技(jì)板块代(dài)表人类未来发(fā)展的方向，看好这(zhè)个板(bǎn)块长期增长。同时(shí)，美国科技公司又是引领(lǐng)全球科技的发展，美股(gǔ)科技板块还是(shì)具有很好的(de)长期投资价值。投资者可以考虑(lǜ)长期的配置(zhì)一(yī)部分头寸(cùn)。

　　“不(bù)过，当前美股也有需要(yào)注(zhù)意的风险，包括货102693是哪个学校代码，10532是哪个学校代码币政策的走向、银行(xíng)危机(jī)的后续等。投资者应根据自身(shēn)的风(fēng)险偏好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持长期投资、定(dìng)期定投。”万琼(qióng)补充道。

　　广发基金(jīn)刘杰认为，美国作为世界上最大的金融市场，纳指与A股各类市(shì)场相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产配置的(de)作用；同时，大部(bù)分(fēn)投资(zī)者看好(hǎo)美股科技股、生物(wù)制药(yào)公司，相比标(biāo)普(pǔ)500而言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美股(gǔ)的特征(zhēng)，历(lì)史(shǐ)收益率也更(gèng)好(hǎo)。“鉴(jiàn)于市场风险和投(tóu)资(zī)机会(huì)，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资者结合(hé)自身(shēn)风险承受(shòu)能(néng)力，可以考虑定投的方式(shì)参与，或许是一种体验(yàn)更好的方式(shì)。”

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