民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的(de)规(guī)模大小和所属地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单。广交会参(cān)会客(kè)户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下中国(guó)出口(kǒu)企业群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明(míng)显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调(diào)研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年海(hǎi)外需求较过(guò)去两年明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订(dìng)单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外(wài)贸企业面(miàn)临较为普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产(chǎn)业转移范(fàn)围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将(jiāng)大(dà)增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要(yào)的拓客渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出(chū)口(kǒu)大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最大(dà)外贸(mào)展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进出口商品展会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最(zuì)广，能够为(wèi)我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现(xiàn)状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达(dá)到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(lià女人婚外情会断干净吗，女人婚外情能说断就断吗ng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结(jié)合(hé)现(xiàn)场调研企(qǐ)业反馈(kuì)，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境(jìng)内采购商(shāng)，往年内外交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不足(zú)，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购(gòu)商已经不直(zhí)接前往线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩(hán)需求相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业(yè)所面(miàn)临的出口压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年订单下(xià)滑明显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共(gòng)体共同对外关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主(zhǔ)要流(liú)向东(dōng)南亚，目前也(yě)开始流向非洲等地。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之(zhī)三(sān)：广(guǎng)交会下的出口群像》

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