就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候(hòu)，百年(nián)欧洲金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日(rì)彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超配英伟(wěi)达(dá)，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要(yào)远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管机构为拥有200多年历史(shǐ)的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管(guǎn)理(lǐ)资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在(zài)2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩(jì)大爆(bào)发，股(gǔ)价(jià)却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一季度减持到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年4美元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟达的(de)股(gǔ)价如做过山车一般(bān)。2021年(nián)底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准”节(jié)奏进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次(cì)大手笔增持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然英伟达(dá)股(gǔ)价(jià)此后仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来，受(shòu)AI概(gài)念(niàn)大爆发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值(zhí)超1万亿美元(yuán)的上市企业(yè)。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资估值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰(lán)自2017年以来一直在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英(yīng)伟达还(hái)在我的投资(zī)组合(hé)里，最后把(bǎ)它剔除出投资组(zǔ)合，因为我(wǒ)无法承受这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内市值(zhí)就(jiù)增加(jiā)了(le)3000亿(yì)美元，这(zhè)是(shì)在挑战(zhàn)可持(chí)续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英(yīng)伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的(de)估(gū)值也(yě)要比近(jìn)期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公(gōng)司，但如果(guǒ)作为一项投(tóu)资的话(huà)，我怎(zěn)么都得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日(rì)持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持均价(jià)在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻(fān)了

　　有人觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟达(dá)现阶段(duàn)股(gǔ)价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评级，比去(qù)年10月(yuè)给予这(zhè)一评级的(de)人数(shù)30人增(zēng)加约三分(fēn)之一。这些分析师(shī)对英伟达(dá)给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷(fēn)纷调(diào)高英伟达(dá)目(mù)标股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获利(lì)预期太(tài)低。目(mù)前投(tóu)资(zī)人仍存在不同的声音(yīn)，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy W上技校要多少钱学费，在技校上学一般要花多少学费ood 等人则表(biǎo)示，英(yīng)伟达估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概念股的估值过高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束(shù)。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开(kāi)始抛售。

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